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2020上半年私募证券投资基金市场表现

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海银财富 2020-07-07 17:44

一、基本概况

截至2020年5月末,已登记的私募证券基金管理人为8875家,环比减少12家;管理基金数量达44654只,环比增加377只;基金实缴规模26360亿,环比增加137亿。(数据来源:基金业协会)

图表1:分月度私募证券基金发行数量及规模

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数据来源:中国证券投资基金业协会官网

根据中国证券投资基金业协会最新数据显示,6月份新成立的私募证券基金管理人30家,基金数量达1,296只,近三个月以来私募证券投资基金管理人及私募证券备案数量出现连续增涨,较5月份新成立的私募证券基金管理人22家,基金数量956只,环比分别增加36.4%和35.6%。分月度新增私募证券基金管理人及基金数量如下图所示:

图表2:分月度新增私募证券基金管理人及基金数量

数据来源:Wind

截止2020年5月31日,私募证券基金44,654只,截止日资产净值26,360亿元,相比2019年7月31日24,035亿元,增加了2325亿元,总体企稳。

图表3:管理基金数量及资产净值情况

从正在运行中的私募证券基金的投资策略类型来看,其中股票策略836只、CTA38 只、套利策略8只、债券策略17只。股票策略依然是主流投资策略,基金占比58.09%,CTA占比7.46%,市场中性、套利分别占3.29%、1.62%。(数据来源:私募排排网)

图表4:运营中的私募证券基金投资策略分布

二、市场表现

近期股市涨跌互现,其中上证50和沪深300 指数分别下跌-1.93%和-1.16%,而中证500指上涨 0.98%,股票市场震荡调整,而私募全市场指数维持了持续上涨趋势,当月净值上升 1.27%,受到股市大盘影响,涨幅相较前月收窄,不过仍跑赢沪深两市股指,指数再创新高,私募基金总体超额收益表现较强。

图表5:私募全市场指数与沪深300、中证500指数过去一年累计收益率走势(%)

由于各类资产当月业绩表现较好,私募证券基金各策略均取得正收益。其中,全球股票资产价格回升大幅利好偏股型策略,宏观策略以 1.68%的当月回报率领涨,其次是组合基金和股票多头策略,其余策略收益率低于私募全市场平均水平。管理期货策略受期货市场大幅提振影响,业绩环比上月大幅提升,取得1.10%收益率,股票和期货市场行情推动组合基金、多策略和量化策略表现优异,收益率超过单策略,表现出复合策略在分散市场风险的同时,能够有效叠加不同策略的收益率,策略风险回报能力值得关注。债券策略受债市资产表现不如其他两类资产影响,当月收益率仅略高于市场中性策略。

图表6:细分策略业绩指数过去一年累计收益率走势(%)

根据今年来私募市场晴雨表分策略来看,今年以来股票策略私募产品平均收益为 11.22%,平均收益位居前列,其次为组合基金策略、管理期货策略、复合策略、事件驱动策略和相对价值策略的平均收益分别为10.21%、9.64%、9.27%、8.28%、7.48%;固定收益策略表现较弱,平均收益为3.66%。(数据来源:私募排排网)

图表7:今年以来私募市场晴雨表

数据来源:私募排排网

主要单策略业绩指数表现如下图所示:

股票策略:

图8:股票策略业绩指数表现

组合策略:

图9:组合策略业绩指数表现

管理策略:

图10:管理策略业绩指数表现

事件驱动

图11:事件驱动策略业绩指数表现

综合看来,股票策略、组合策略仍将是市场发展的主流,当前市场表现处于未来2~3年上行趋势中,同时是基本面和科技发展催化双击的成长主线,新冠肺炎疫情只会造成短期冲击,不会改变行情趋势,反而这场疫情挖出的“黄金坑”对于长期投资者而言,是不可错失的配置机会。

本报告涉及的信息、数据均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设,不同假设可能导致分析结果出现重大不同,报告中的内容和意见仅供参考,不构成任何投资建议。投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。

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