自2020年4月27日精选层申报开放受理以来,52家企业受理,11家企业挂牌委会议通过,3家正提交证监会核准,9家企业获证监会核准通过,2家企业进行公开发行询价,并会在7月1日进行申购。

更有7天内4场挂牌委审议会议的速度,整体平均41天完成过会。精选层审核正在跑出“加速度”,同时从全国中小企业股份转让系统挂牌委员会的审议会议公告来看,本周六和周日分别有一场,连续两个周末都不休息,可以看出“精选层速度”依旧强势,也体现了新三板改革改善市场生态、激发市场活力、更好地服务中小企业的决心。

精选层速度:审核快马加鞭,16天12场会议,连续两周的周末加班

自从6月10日第一场挂牌委会议以来,精选层审核的速度一直保持强劲的势头,根据挂牌委的会议安排,周六周天加班好像成为常态,前6场会议用时10天,而后6场会议用时仅6天,平均下来相当于1天一场,更有6月24日的一天两场的情况。由此可见“精选层速度”的决心。

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定档7月1日,新三板首批两家打新

6月18日颖泰生物和艾融软件在股转系统披露发行公告,正式启动公开发行承销工作。而网上打新时间表已经明确,定于7月1日,精选层打新进正式进入倒计时。

本次发行采用战略投资者定向配售(以下简称“战略配售”)、网下向符合条件的投资者询价配售(以下简称“网下发行”)和网上向开通新三板精选层交易权限的合格投资者定价发行(以下简称“网上发行”)相结合的方式进行。本次发行的询价时间为2020年6月23日(T-4日)至2020年6月24日(T-3日)每日9:15-11:30,13:00-15:00。艾融软件本次发行价格区间为16元/股-45元/股,颖泰生物本次发行底价为 4.75 元/股。

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路演君汇总了已经成功上会的11家企业的信息,其中募资金额最大的是贝特瑞的20亿,其他10家募资金额在1-6亿的区间,从停牌前的PE(TTM)角度来看,50倍以上的就艾融软件和方大股份两家,超过30-40倍的有颖泰生物和贝特瑞,10-20倍的有4家。整体来看精选层在流动性大幅的提升的情况下,整体打新具备较好的利润空间。

新三板基金提前结束募集备注精选层,各路资金积极参与战略配售

市场“打新”气氛逐渐浓厚,新三板基金进程也推进极快。4月20日,首批6只新三板基金上报,6月3日获批,10日有5只基金火热开售,至18日均宣布提前结募,华夏、富国、万家、招商等4家公司的基金产品虽已先后提前结束募集,但结束募集的原因则不尽相同。

对于超募而提前结束的自然不用说,但是对于主动提前结束的,最可能的原因还是不想错过精选层首批的红利,其实观历史可以看到未来,从科创板的企业首批25只股票上市来看,开市首日25只股票平均涨幅达139.55%,5个交易日科创板总成交额突破1400亿元,有18家科创板公司股价翻倍,最低涨幅也达到67%。25家公司平均市盈率约120倍,换手率方面,5个交易日平均换手率分别约为77%、36%、38%、46%、31%。

颍泰生物的发行安排及询价公告中显示,初始战略配售发行数量为3,000万股,最终战略配售投资者不超过10名,参与本次发行战略配售的共披露有8家,包括行业内产业基金、公募基金、产业链合作企业,拟认购的金额为17,625万,如果按4.75元/股的底价计算,配售的股数达到3710万股,超过的初始的安排的3,000万股。

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艾融软件与颍泰生物相比,虽然披露的战略配售只有2名,但都是公募基金,承诺认购金额高达5000万,公司拟募集资金2.15亿元,按比例计算,战略配售的占比达到23%。

富国基金参与了上面两家公司的战略配售,企业对于战略配售的对象有自身的要求,同时战略配售投资者存在6个月的限售安排,因此在选择上更倾向产业基金和产业链企业,但公募基金参与战略配售也体现了整体市场的热度和对企业长期价值的看好。