互联网行业OMO系列研究:国网计划投资充电桩建设27亿元（可下载）

[研究报告内容摘要]

海内外共振，积极拥抱成长：从海外来看，欧洲低碳政策超预期，为逃避或降低超排罚款，传统车企加快电动化转型，拟推免增值税，考虑免增值税的捷克电动车渗透率超50%，欧洲各国渗透率有望急速提高，预计20年销量214万辆，同比增长106%。国内，工信部将补贴延至22年底，补贴退坡相对温和，20年补贴规模上限200万辆左右，月度销量边际改善显著，下半年新增优质供给将刺激市场回暖。此外，今年国网宣布计划投资充电桩建设27亿元，新增充电桩7.8万个，同比增长近10倍，消费者对电动车充电便利性的焦虑降低，将带动实质性消费增长，预计国内全年产量140万辆，同比增长18%。

高端车型有望率先走出疫情影响，建议布局特斯拉产业链：特斯拉Model3在疫情下表现突出，5月份销量1.1万辆，同比增长205%，且随着多次不断降价，目前model3标准续航版售价已降至27万元，未来仍有进一步下降的空间。国产ModelY也将于明年推出，持续抢占市场份额。价格优势助力特斯拉向下切入传统燃油豪华车型，全年增长确定性极高，建议关注特斯拉产业链。

切入一线企业核心供应商，电池材料龙头值得关注：疫情加速市场整合，负极、隔膜、电解液等材料龙头市场份额提升。受益于充分与全球一线锂电企业绑定，叠加市场份额提升的双重驱动，各环节龙头企业未来前景可期。未来欧洲着力推动产业链本土化不改全球集中化趋势，目前国内各环节材料龙头均已加快海外产能布局，将充分受益欧洲电动化带来的巨大红利。正极方面，Model3标准续航版和比亚迪汉热门车型相继选用铁锂电池，铁锂的性价比重新获得市场重视，未来对铁锂的需求有望持续提升。