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贵州茅台股价站上1300元关口 自2016年起从未缺席公募基金重仓股TOP10

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金融界 2020-05-06 14:33

来源:金融界基金

贵州茅台持续上扬,截止发稿,股价站上1300元关口,涨幅2.7%,再创历史新高。成交量2.9635万手,换手率0.24%,振幅3.95%,量比1.53。

从2016年开始,贵州茅台就没有缺席过公募基金持有的股票TOP10。Choice数据显示,在20个季度里面,贵州茅台现身次数为17次排名第一,中国平安则紧随其后

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“高端白酒实际上属于社交产品,因此受疫情影响不可避免。”某深圳某大型公募基金内部人士表示,白酒股基本上属于面子消费,尤其是高端白酒具有极强的社交属性,是聚餐类酒水。但新冠肺炎疫情在一季度的爆发及其后续影响,使得极为依赖社交、聚餐文化的高端白酒,面临较大的压力,对此类品种略谨慎。

贵州茅台和基金的一季报,也证实了这一点。截至2020年3月末,持有贵州茅台数量最大的主动型基金为易方达消费行业基金,期末持股150.9万股,持股市值为16.7亿人民币,这一数据意味着,持股茅台的最主要机构投资者已较大程度减持了贵州茅台,根据易方达消费行业基金披露的2019年末数据,彼时该基金持有的贵州茅台为166.2万股,持股市值为19.6亿。

也就是说,在疫情爆发后的第一季度期间,贵州茅台的最具话语权的机构投资者易方达消费行业基金,减持了大约15万股的贵州茅台。这种减持可能就来自于前述基金公司董事总经理有关“社交类白酒”与疫情的关联。

虽然疫情的确影响高端白酒的社交氛围,考虑到贵州茅台强劲的营销能力和品牌号召力,易方达消费行业基金对贵州茅台的减持,看起来更像是一种“试探性的观察”。在一季度减持贵州茅台后,贵州茅台占易方达消费行业基金的净值比例,也仅从去年末的9.58%轻微下降至2020年第一季度末的9.52%,而且,减持股票后,贵州茅台在易方达消费行业基金中,由第三大重仓股提升为第二大重仓股。

上述纠结的心态反而为基金经理赢得了机会。由于只减持了15万股,仍是持有贵州茅台最多的主动偏股型基金。贵州茅台超乎预料地战胜疫情影响,为易方达消费行业基金提供了第二季度较好的开门红。

数据显示,凭借重仓股贵州茅台在3月下旬以来的强劲反弹,易方达消费行业基金的净值也快速提升,从4月1日至4月30日这一个月时间内,易方达消费行业基金的净值从1.4279元上涨到2.9970元,净值上涨超过7%,大幅跑赢沪深指数的表现。

有着“民间股神”称号的林园曾表示,茅台没有泡沫,目前的估值合理偏低,正常的PE应该在60倍以上。

天倚道投资指出,茅台是白酒行业的绝对龙头,在外围市场不确定,风险偏好逐渐转弱的情况下,“避险板块“成为了大资金的首选,并且它本身有定价权,品牌溢价高。根据看茅台年报,该公司分红比例高达51.9%,这是市场对于对于业绩高度稳定、高度确定的行业龙头,市场给予的更高的估值溢价。

安值投资认为茅台股价之所以创出新高,与茅台的净利润创新高,分红多,以及茅台常年比较好的ROE是比较理想的价值投资标的有关。

斌诺资产也表示,作为A股稀缺的标的,茅台的经营表现给众多价值投资者吃下了定心丸。除了消费属性,茅台更被贴上了金融标签,疫情扩散,资产荒再现,优质核心资产得到市场追捧,在意料之中。

茅台一直是基金们的最爱,也曾有多只基金因为这只个股而在基金圈“一鸣惊人”,除了上面提到有代表性的主动股基易方达消费。接下来小编就结合2020年一季报,盘点那些“爱喝”茅台的基金们吧。

具体见下表所示: 基金代码 基金名称 持仓数量
(股)
占本基金所持
流通股比例(%)
持股市值
(元)
占净值
比例(%)
被动指数基金 161725 招商中证白酒指数分级 1609552 16.890816 1788212220 14.9 159928 中证主要消费指数基金 531412 18.409847 590398720 13.75 510270 上证国有企业100指数基金 1446 25.442253 1606506 10.55 510680 万家上证50指数基金 6700 19.229301 7443700 10.54 502048 易方达上证50指数分级基金 36001 19.018465 39997112 9.86 110003 易方达50指数基金 1617535 12.172907 1797081340 9.66 510150 上证消费80指数基金 18013 17.75327 20012444 9.27 主动权益基金 001076 易方达改革红利混合 100044 14.52703 111148880 10.18 350007 天治趋势精选灵活配置混合 6900 17.107664 7665900 10.07 110009 易方达价值精选混合 213872 14.072559 237611792 9.96 270007 广发大盘成长混合 293405 15.45753 325972960 9.94 000529 广发竞争优势灵活配置混合 53773 15.6029625 59741804 9.87 110011 易方达中小盘混合 1290000 12.140867 1433190020 9.74 000167 广发聚优灵活配置混合 26496 14.26269 29437056 9.67 001413 中融鑫起点灵活配置混合 5600 18.914444 6221600 9.56 001490 汇添富国企创新增长股票 40185 20.262842 44645536 9.56 110022 易方达消费行业股票 1508677 12.905105 1676140160 9.52 000083 汇添富消费行业混合 650039 21.061811 722193340 9.4 002465 东兴众智优选灵活配置混合 5700 13.725402 6332700 9.2 001184 易方达新常态灵活配置混合 192352 22.727236 213703072 9.03 002810 金信转型创新成长灵活配置混合 6013 11.997055 6680443 8.93 001135 益民品质升级灵活配置混合 13169 12.655527 14630759 8.88 001373 易方达新丝路灵活配置混合 547461 13.437264 608229180 8.86 002862 金信量化精选灵活配置混合 6012 10.798112 6679332 8.85 110015 易方达行业领先企业混合 85793 16.656359 95316024 8.8 000928 中融国企改革灵活配置混合 6300 16.979471 6999300 8.6 002527 南方安享绝对收益定开发起式 6400 21.041357 7110400 8.58 重仓茅台基金明细查看

谈及茅台投资价值,国泰君安研报认为,茅台长期来看在量、价、产品结构、渠道结构四个方面均有业绩弹性,持续的成长性对应当前估值具有很高的安全边际。

中泰证券认为,展望未来5年,茅台仍处于卖方市场,公司具备持续提价能力,预计公司收入复合增速有望达15%以上,依旧是稀缺的核心资产。

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