2019年2月28日,美国著名的指数编制公司明晟(MSCI)宣布,将增加中国A股在 MSCI 指数中的权重,通过三步把中国A股的纳入因子从5%增加至20%。

在北美及亚洲,超过90%的机构性国际股本资产以MSCI指数为标的。因为A股纳入了MSCI指数,追踪MSCI指数的众多国际基金公司可能就要根据相应权重被动配置A股股票。

明晟(MSCI)是投资者在国际投资领域时最常遇到的缩略语之一。但是,即便是经验丰富的投资者也不知道MSCI实际上是什么意思,也不知道它从何而来。

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这一串字母被附加在许多最常用的跟踪股票市场表现的指数上——地理、工业或其他。明晟(MSCI)是摩根士丹利资本国际(Morgan Stanley Capital International)的缩写。

关于MSCI的一些背景

1986年,摩根士丹利买下了资本国际(CI)数据的经销权。明晟诞生了。

摩根士丹利从资本国际购买了营销权,开始与这些指数挂钩。然而,尽管摩根士丹利是明晟的大股东,但这两家公司实际上是独立的。摩根士丹利并不管理或维持明晟指数。

资本国际CI是总部位于洛杉矶的投资管理公司资本集团(Capital Group)的子公司。上世纪60年代末,资本国际创建了一系列跟踪国际市场的股票市场指数。

2004年,明晟(MSCI)收购了一家名为Barra的公司,此后该公司一直被称为MSCI Barra。MSCI Barra于2007年11月在纽约证券交易所上市。

MSCI Barra的收购

自那以来,明晟进行了一系列收购。2010年,公司收购了RiskMetrics集团,一家提供风险管理和治理产品的公司。公司出售了公司的两个部门,机构股东服务(ISS)和金融研究与分析中心(CFRA)。

随后,公司将其他业务纳入MSCI ESG研究,为客户提供涵盖环境、社会和治理投资标准的研究报告和分析工具。

同年,公司收购了Measurisk,一家为对冲基金投资者提供风险透明度和风险度量工具的公司。随着对冲基金经理对透明度的需求日益增长,这些工具和其它工具被整合到对冲基金的风险透明度产品中。

2012年收购房地产绩效测评集团IPD,将私有房地产资产绩效纳入模型。此次收购还为明晟(MSCI)无处不在的股票指数增添了一系列房地产指数。

2013年,公司收购了向机构投资者提供业绩报告工具的领先提供商InvestorForce。通过此次收购,MSCI开始向公司提供机构资产的日常监控和分析。

2014年,公司收购了公司治理控股公司(Governance Holdings Co.),这是一家为机构投资者提供公司治理研究和评级的公司。此次收购加强并拓展了公司为机构客户提供的ESG研究和工具。

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明晟(MSCI)今天

明晟(MSCI)最出名的是基准指数。事实上,公司是股票交易所交易指数基金(ETF)行业的顶级提供商,这是基于其客户的授权ETF数量而得出的结论。

2014年,公司还通过其ESG研究部被IRRI调查确认为固定收益和公司治理研究的领先提供商。

多年来,明晟一直以开发风险管理和业绩衡量工具的创新者而闻名。例如,公司开发了一种方法来对2014年的预期缺口进行回测,并推出了明晟(MSCI)低碳指数(MSCI Low Carbon Indexes),以追踪碳排放和化石燃料储量。