在强烈的财富管理需求的驱动下，投资顾问业务应运而生。目前，第一批获得基金投顾试点资格的易方达、南方、华夏、嘉实和中欧5家基金公司中，除易方达基金的投顾系统仍在建设中外，其余四家均推出了各有特色的投资顾问服务。今天，南都金融实验室就替大家尝尝鲜，货比基金投顾哪家强。
【测评说明】
基金投顾业务作为一站式投资管理服务，普遍为投资者提供了构建基金组合、自动调仓、资产分析等功能，投资端强调为客户打造更定制化、更合适的产品；顾问端强调陪伴式的资产配置体验。
本期，南都金融实验室选取南方基金“司南投顾”、华夏财富“查理智投”、嘉实财富投顾账户和中欧钱滚滚的“水滴投顾”四家基金公司的投顾业务作为测评对象，从投顾产品设计、投顾手续费和起投门槛三方面比拼基金公司的投顾业务。
南方基金献18个投顾组合 华夏财富推养老教育场景
作为定制化的解决方案，基金投顾最先考验的就是基金公司投顾组合的设计，这背后也反映了基金公司的投研实力。
从四家已试点的基金公司来看，南方基金的“司南投顾”从客户的投资需求出发，将投资者可用于投资的钱分为保值的钱、增值的钱和获取高收益的钱，由此设计了“想跑赢通胀”、“追求增值”、“追求高收益”三种投资期望，配备了18个投顾组合，但具体的投顾组合需要选择投资期望后测试才可以看到和购买。
南方基金“司南投顾”定制首页
而中欧钱滚滚的“水滴投顾”方案设计思路与“司南投顾”类似，提供了现金+、理财+和财富+三大类策略，共计8个投顾组合，其中现金+和理财+的投顾组合无需测试即可购买，财富+的4个投顾组合则需测试后才可以购买。
相比之下，“司南投顾”提供的投顾组合种类更多，投顾组合均需相应匹配测试后才可以购买，三种投资期望简化了投资者需要对多个投顾组合进行筛选。
而华夏财富的投顾业务则是在原先线上理财机器人“查理智投”的基础上进行升级，推出了更为明确的投资场景，包括教育、养老、増利三大类账户，总计10个投顾组合。其中，基于儿女教育投资包括国内教育金和海外教育金两种选择，而养老系列则基于TDF生命周期理论，针对不同年龄段推出相应组合，适合于以养老金储备为目标的中长期投资者。所有的投顾组合在页面都可以显示查看，可以自行选择也可通过理财规划的目标进行匹配。
华夏财富“查理智投”投顾组合
另外嘉实财富则推出了安心账户、稳健账户、进取账户和特色账户，共计9种投顾组合。其中前三大账户同样按照客户的投资目标和风险收益特征进行分类，但特色账户的美元生息（第2期）则是以投资于海外债券市场的QDII债券基金为核心配置，提供了更为多元的选择，也成为嘉实投顾的一大特色。
另外，南都记者也发现，目前四家基金公司投顾组合中基金产品均不局限于自家产品，而是在全市场进行配置。不过涵盖的基金产品数量有所不同。其中南方基金和中欧钱滚滚均与外部销售机构天天基金达成合作，覆盖6000多款基金产品，嘉实财富同样称覆盖全市场7000多款产品，华夏财富则同博时、富国、易方达等多家基金公司合作覆盖3000多款产品。
总体来看，四家基金公司的投顾组合中的基金产品均在全市场进行配置，南方基金的“司南投顾”和中欧钱滚滚的“水滴投顾”的设计思路类似。“司南投顾”提供的投顾组合最多，华夏财富的“查理智投”提供了养老、教育的明确投资场景，嘉实财富的特色账户提供了投资海外债券市场的机会。
规模比例收取投顾服务费 试点推广低至3折
在投顾服务费上，南都记者统计发现，目前四家基金公司投顾业务均根据投资者资产总额进行比例收费。嘉实财富和南方基金虽称有按规模比例收费和固定收费两种方式，但目前上线的投顾组合均为比例收费。
不过不同的基金公司，具体的收取时间有所不同。华夏财富的“查理智投”和南方基金的“司南智投”均是每日计提，按月收取，而嘉实财富的投顾账户则是每日计提，每日收取；中欧钱滚滚的“水滴投顾”是每日计提，按半年度收取或投资者赎回时才收取。但从支付方式上来看，四家基金公司均是通过对投资者的投顾账户赎回等值货币基金份额进行支付。
值得注意的是，南方基金在进行比例收费时，对投顾账户中的自家产品规模不收取投顾服务费，只针对非南方基金旗下产品按比例收取。
具体到不同投顾组合的收费上，可以看出，投顾服务费和风险收益特征成正比，风险收益越高，投顾服务费越高，不过目前由于投顾业务仍处于试点推广阶段，除嘉实财富外，其余三家基金公司均打出了阶段性的投顾服务费优惠折扣，吸引投资者体验。
其中，华夏财富全线6折，费率在0.12%/年～0.3%/年之间，中欧钱滚滚现金+投顾组合6折优惠，其余均为5折优惠，费率在0.09%/年～0.4%/年之间；南方基金折扣最低，为3折优惠，费率在0.09%/年～0.45%/年之间，投资者可以薅一把羊毛了。
总体来看，目前四家基金公司投顾服务费均根据资产总额进行比例收费，每日计提，收取时间有所不同，但都是通过对投资者的投顾账户赎回等值货币基金份额进行支付。投顾服务费和风险收益特征成正比，风险收益越高，投顾服务费越高。除嘉实财富外，其余三家基金公司均有阶段性的投顾服务费优惠折扣。
认/申购费均有减免 华夏财富起投门槛最低
从起投金额来看，目前华夏财富的起投门槛最低，只需500元即可选择一次性转入或定投；南方基金和中欧钱滚滚的提供的投顾组合起投门槛适中，均为1000元；嘉实财富的起投金额则因投顾组合而异，安心账户中的固收优选支持500元起投，剩余除特色账户的美元生息需达到10万元才能起投外，其余均是1万元起投，门槛相对较高。
而从认/申购费来看，四家基金公司都有一定的减免。华夏财富和嘉实财富的认/申购费都是收取成分基金0～1折；中欧钱滚滚虽无明确认/申购费的具体减免情况，但提到投顾组合中若包括中欧基金产品，则不收取申购费；南方基金则对是否是旗下产品做出区分，针对其自家产品不收取认\申购费，天天基金代销产品则收取认\申购费一折起。
赎回费上各家基金公司都是按照投顾组合内成分基金的规定收取，无明显差异，仅南方基金不收取自家产品的赎回费。
另外，需注意的是，嘉实财富、中欧钱滚滚和南方基金均规定指出，若成分基金持有期小于7天，需收取不低于1.5%的赎回费。
总体来看，四家基金公司的投顾组合都对认/申购费有一定程度的减免，华夏财富的起投金额最低，仅为500元，适合希望体验投顾服务的投资者；而嘉实财富的起投金额较高，且不支持定投，对投资者有一定要求。
采写：南都记者 黄桂煊