现金流我们一般不说亏损，用正负来形容。
在现金流当中我们分为经营性现金流，投资性现金流和筹资性现金流，通常与净利润相关的是经营性的现金流。
企业整个现金流的状况取决于多种因素。有净利润，但不一定能够转换成现金。
通常，我们要了解企业的行业特征及其在上下游当中的地位，比如企业是“先货后款”还是“现货现款”的方式来结算？上下游的地位如何？资金是否能较快地收回，还是会被客户占用？存货的管理水平如何，是否会占用大量的现金？这些都会影响到企业现金的周转。
以某软件公司为例，经营活动现金流持续为负，与各年的经营利润也相差较远。出现这种情况，是属于“不正常”的，因此，需要寻找其深层次的原因。
从企业的生命周期来看，企业处于发展期到成长期的过程。由于快速发展占用了大量的资金。从行业特点来看，软件行业前期需要有比较大的投入，并且支出以人工为主，付现的成本比较高，而从行业当中的地位来说，该企业客户主要以银行为主，比较强势，资金结算周期长，因此，对资金的占用比较大。在企业增速放缓以后，现金流由于前期回款而反而好转。结合企业的状况，可以合理地解释现金流的状况。
所以，具体企业的现金流是不是有问题，还是要结合企业具体的实际情况来看。 具体的，我们看企业现金流，可以着重关注以下几个维度：
1. 现金流的方向。
现金流的方向可以与企业的所处的周期相结合。看看是否现金流的正负是否符合企业发展的阶段。有没有出现异常。
2. 现金流的结构和占比。
企业的现金流主要来自于经营，还是投资或者筹资，要知道现金流的结构。同时还要看看现金流的占比情况。如果经营造血功能弱，大部分的钱都是来自于融资，你们要结合企业的生命周期，看看是否合理。
3. 现金流与营业利润的关系。
如果经营活动现金流和净利润出现了严重的背离，那么要看看主要原因是什么。是因为放宽信用期，导致应收账款增加，还是客户回款出现了困难？存货增加是因为产品滞销积压，还是存在应该结转却没有结转的成本，导致存货虚高，出现这种背离需要进一步解释深层次的原因。
因此，出现现金流异常，我们不能仅仅看净利润，还要分析更深层的业务原因，进行综合判断。