昨夜欧美股市企稳，所以今天大盘高开了。
但趋势不明朗的时候，高开很容易被砸：一方面昨天套牢的，逢高会考虑落袋为安；另一方面，昨天尾盘跟随北上抄底的，也会逢高止盈。
大盘在这个位置，趋势依旧不明朗，情绪盘还需要一定程度的发泄，多会儿发泄够了，场外的资金慢慢就会进场。
不过依旧出现了积极的做多信号：铜峰电子盘中地天板。
但真正决定市场氛围的，还得是之前的主线：科技+大金融+新能源。
这可以是我们下一步关注市场情绪回暖的重要指标。
- 关于大盘 -
对于科技股的集体大跌，昨天在留言区讲过了，今天再特别说一下，毕竟很多人都担心，是不是科技股彻底见顶，创业板行情结束。
股票市场永远反映的是投资者情绪的大幅波动。受疫情全球蔓延的影响，我认为此次科技股的集体大跌，是短期获利盘较大的一次集中回吐，是情绪共振之下的一次大清洗。
对此，可以从技术面来验证一下我的观点，毕竟短期情绪上的东西，基本面分析：
第一，看创业板指数。一直是上升趋势，昨日跌幅有点大，今天稍稍企稳。你很难要求一个物体在同一个方向一直运动下去，有涨就有跌，这是正常规律，创业板从高点开始，仅下跌了一天，就此判单见顶的可能性很低，调整后依然可以重新震荡上涨。
第二，看创业板成交量。强势深V收复后，板块创下了近期的天量3,203亿。从大跌拉起来到大涨，这里面有很多短期的获利盘，昨天集中出逃，跟今天高开后指数下行时一个道理。今天创业板成交2,267亿，比前两天缩量明显。走出的是上涨放量、下跌缩量的走势。鉴于创业板有巨大的流动性支撑，短期抛压释放完之后，流动性将构成重要支撑。
第三，牛市特征本身就是缓涨急跌，每一轮牛市都是如此，包括美股也是如此。因此，科技股短期暴跌并不可怕，怕的是慢慢阴跌，阴跌一段时间大涨一天又接着阴跌，那才是可怕的熊市走势。
如果这种行情出现了，我会绝不吝惜手中的屠刀，即使是割肉。
- 关于水泥 -
早盘集合竞价进了水泥，已实盘在留言区做了分享。
为抢回因肺炎疫情而失去的时间（其实更多的是贯彻“总公司”经济工作会议的精神），昨天各地频频推出巨额基建项目，各地累计公布的重大项目投资已超过11万亿。
我盘前集中看了下基建工程覆盖的区域，主要集中在东中部。
而关于水泥行业的投资逻辑，很早之前有提过。以传统基建为例，最受益的方向是水泥股，而非建筑股等。因为不管政策利好基建还是房建，都需要水泥，低估值叠加高弹性。
什么是高弹性？不同于其他周期性行业需要兼顾价格、库存和产能利用率。水泥因为单价太低，导致单独建设储存设施会极大浪费成本。而水泥行业的核心跟踪指标是价格，因为价格足以反映供需，供求强烈时，集中度会带来的提价效应。
而像钢铁等行业的投资则需要关注产能利用率。例如，疫情期间，宝钢等一些钢铁公司并没有停工，外部需求下降明显，企业的库存就会明显积压。
因此，你们看这几天的建筑、钢铁、工程机械等板块表现得明显不如水泥板块强势。
而由于水泥不便于长距离运输和存储的特性，所以水泥行业极容易形成区域垄断格局，从而给企业带来暴利。而石灰石等原材料受环保趋严影响，管理越发严格，水泥半成品熟料有资源化的趋势，便导致潜在对手难以进入。
因此，水泥作为周期行业，具有了长期跟踪的价值，这便是外资十分青睐海螺水泥的原因。
说到这里，诸位记得我刚刚说基建项目主要分布在什么区域了吗?知道基建项目的分布，便有了待选的投资标的。
而我之前说了，基本面选势，技术面择时，因而通过集合竞价进场是最合适的安排。
- 关于科技行业 -
对于半导体等部分细分领域，估值确实存在一定的泡沫，这一次回调我觉得是一次不错的去粗取精的机会。但对于5G等相关产业链，根据中建投武建则的观点，当一个赛道的硬件渗透率超过30%时，下游应用才会迎来爆发，鉴于5G一定是未来三五年一个长周期的事件，所以，无论看估值还是看产业，5G产业链都谈不上整体的泡沫化，这是我大胆买入四维图新的理由。
之前提过A股已经开始美股港股化，而借鉴外部历史经验，每次调整之后都意味着新的分化，龙头的补涨和反弹能力都大大强过其它标的，因此，调整之后，抓龙头也要成为我们下一步重要的投资策略。
- 实盘分享 -