股市企稳:A股震荡收红,创业板的科技牛要回头了吗

subtitle 五花肚肚肉 02-27 19:52 跟贴 1 条
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昨夜欧美股市企稳,所以今天大盘高开了。

但趋势不明朗的时候,高开很容易被砸:一方面昨天套牢的,逢高会考虑落袋为安;另一方面,昨天尾盘跟随北上抄底的,也会逢高止盈。

大盘在这个位置,趋势依旧不明朗,情绪盘还需要一定程度的发泄,多会儿发泄够了,场外的资金慢慢就会进场。

不过依旧出现了积极的做多信号:铜峰电子盘中地天板。

但真正决定市场氛围的,还得是之前的主线:科技+大金融+新能源。

这可以是我们下一步关注市场情绪回暖的重要指标。

- 关于大盘 -

对于科技股的集体大跌,昨天在留言区讲过了,今天再特别说一下,毕竟很多人都担心,是不是科技股彻底见顶,创业板行情结束。

股票市场永远反映的是投资者情绪的大幅波动。受疫情全球蔓延的影响,我认为此次科技股的集体大跌,是短期获利盘较大的一次集中回吐,是情绪共振之下的一次大清洗。

对此,可以从技术面来验证一下我的观点,毕竟短期情绪上的东西,基本面分析:

第一,看创业板指数。一直是上升趋势,昨日跌幅有点大,今天稍稍企稳。你很难要求一个物体在同一个方向一直运动下去,有涨就有跌,这是正常规律,创业板从高点开始,仅下跌了一天,就此判单见顶的可能性很低,调整后依然可以重新震荡上涨。

第二,看创业板成交量。强势深V收复后,板块创下了近期的天量3,203亿。从大跌拉起来到大涨,这里面有很多短期的获利盘,昨天集中出逃,跟今天高开后指数下行时一个道理。今天创业板成交2,267亿,比前两天缩量明显。走出的是上涨放量、下跌缩量的走势。鉴于创业板有巨大的流动性支撑,短期抛压释放完之后,流动性将构成重要支撑。

第三,牛市特征本身就是缓涨急跌,每一轮牛市都是如此,包括美股也是如此。因此,科技股短期暴跌并不可怕,怕的是慢慢阴跌,阴跌一段时间大涨一天又接着阴跌,那才是可怕的熊市走势。

如果这种行情出现了,我会绝不吝惜手中的屠刀,即使是割肉。

- 关于水泥 -

早盘集合竞价进了水泥,已实盘在留言区做了分享。

为抢回因肺炎疫情而失去的时间(其实更多的是贯彻“总公司”经济工作会议的精神),昨天各地频频推出巨额基建项目,各地累计公布的重大项目投资已超过11万亿。

我盘前集中看了下基建工程覆盖的区域,主要集中在东中部。

而关于水泥行业的投资逻辑,很早之前有提过。以传统基建为例,最受益的方向是水泥股,而非建筑股等。因为不管政策利好基建还是房建,都需要水泥,低估值叠加高弹性。

什么是高弹性?不同于其他周期性行业需要兼顾价格、库存和产能利用率。水泥因为单价太低,导致单独建设储存设施会极大浪费成本。而水泥行业的核心跟踪指标是价格,因为价格足以反映供需,供求强烈时,集中度会带来的提价效应。

而像钢铁等行业的投资则需要关注产能利用率。例如,疫情期间,宝钢等一些钢铁公司并没有停工,外部需求下降明显,企业的库存就会明显积压。

因此,你们看这几天的建筑、钢铁、工程机械等板块表现得明显不如水泥板块强势。

而由于水泥不便于长距离运输和存储的特性,所以水泥行业极容易形成区域垄断格局,从而给企业带来暴利。而石灰石等原材料受环保趋严影响,管理越发严格,水泥半成品熟料有资源化的趋势,便导致潜在对手难以进入。

因此,水泥作为周期行业,具有了长期跟踪的价值,这便是外资十分青睐海螺水泥的原因。

说到这里,诸位记得我刚刚说基建项目主要分布在什么区域了吗?知道基建项目的分布,便有了待选的投资标的。

而我之前说了,基本面选势,技术面择时,因而通过集合竞价进场是最合适的安排。


- 关于科技行业 -

对于半导体等部分细分领域,估值确实存在一定的泡沫,这一次回调我觉得是一次不错的去粗取精的机会。但对于5G等相关产业链,根据中建投武建则的观点,当一个赛道的硬件渗透率超过30%时,下游应用才会迎来爆发,鉴于5G一定是未来三五年一个长周期的事件,所以,无论看估值还是看产业,5G产业链都谈不上整体的泡沫化,这是我大胆买入四维图新的理由。

之前提过A股已经开始美股港股化,而借鉴外部历史经验,每次调整之后都意味着新的分化,龙头的补涨和反弹能力都大大强过其它标的,因此,调整之后,抓龙头也要成为我们下一步重要的投资策略。

- 实盘分享 -

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