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巨研究:特斯拉引领全球新能源汽车发展 一大产业链迎最佳布局时机

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巨丰财经 2020-01-13 16:42
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导读:

发展新能源汽车已成为全球共识,欧美国家已发布燃油车禁售时间表,我国2015年起新能源汽车产销量站上新的台阶,近两年由于国内汽车销量下滑及补贴退坡影响,新能源行业较为低迷,然而作为全球新能源汽车发展引领企业——特斯拉在上海国产化将有望引爆该板块,带动全球新能源汽车发展进入新的征程。那么现在站上风口的特斯拉产业链都有哪些好公司值得大家重点关注呢?

特斯拉为全球新能源汽车发展引领企业,这个估计大家都有共识,无需多说,业内人士更是将特斯拉对于新能源汽车类比为苹果对于智能手机,可见其一斑。

苹果智能手机的全球大热造就了国内多个千亿市值的企业,特斯拉国产化未来销量大增对于其产业链的拉动同样重要。今天我们重点分享特斯拉产业链国内的好公司。

特斯拉Model3全球新能源汽车高端车型中的大众款,拆解Model3车型不失为寻找产业链好公司的重要方法。

特斯拉Model3的供应链体系相对冗长,涉及汽车、电子、电气、化工等多个行业。产业链可划分为七大部分,包括动力总成系统、中控系统、电驱动系统、底盘、车身、内饰和外饰、其他等。

▲特斯拉产业链A股供应商

按照价值量高低,最值得关注的为三电系统(电池、电机、电控)。国产特斯拉目前的供应商为松下,未来待LG南京工厂产能爬坡后将切换主力供应商至LG,宁德时代目前也与特斯拉达成了初步电池供应协议,未来有望打入供应链。所以在电池细分领域内,首选LG产业链标的,其次是宁德时代产业链标的。LG产业链核心标的有恩捷股份(湿法隔膜龙头)、璞泰来(电池负极龙头)和宁德时代(动力电池龙头)。除三电系统以外,Model3价值量最高部分集中在底盘和内饰上,这给国产零部件公司带来发展空间。由于地缘优质和人力成本,华东地区国产零部件公司有望迎来机遇,如位于宁波的提供内饰及底盘结构件的拓普集团,提供传感器、HMI系统的均胜电子,提供铸铝轻量化零部件的旭升股份;位于绍兴,提供热管理系统零部件的三花智控都处于特斯拉上海超级工厂200公里以内。

长盈精密(300115.SZ):长盈精密本部及控股子公司苏州科伦特均是特斯拉的重要供应商,相关产品已量产并向特斯拉供货,其中特斯拉Model3高压软连接基本由长盈精密子公司科伦特供应。除特斯拉外,科伦特的客户还有中国南车、奔驰、宝马、阿尔卡特朗讯等整车及pack厂商。

旭升股份(603305.SH):旭升股份是国内较早进入新能源汽车铝制零部件的企业之一,在2013年即开始与特斯拉建立合作,从供应个别零部件,到供应传动系统、悬挂系统、电池系统等核心系统零部件,并进一步将零件组装为油泵等总成部件,与特斯拉建立了同步研发、共同成长的牢固合作关系。特斯拉是公司第一客户,业绩占比超50%,公司主导为ModelS/X的传动系统关键部件—变速箱的研发和生产。

恩捷股份(002812):公司目前已进入全球绝大多数主流锂电池生产企业的供应链体系,包括海外锂电池生产巨头松下、三星、LG化学,以及占中国锂电池市场约76%市场份额的三家锂电池生产企业宁德时代、比亚迪、国轩和包括孚能、力神在内的共计超过20家国内锂电池企业,下游客户优质稳定。

先导智能(300450):国内唯一一家为比亚迪和特斯拉供应动力锂电池卷绕机的企业,随着国内新能源汽车市场的回暖和Model3的量产,公司业绩有望进一步提升。

特斯拉产业链优质个股还有拓普集团(601689)、三花智控(002050)、宁德时代(300750)、均胜电子(600699)、安洁科技(002635)、东山精密(002384)、天汽模(002510)等。

总的来说,特斯拉产业链内又包含锂电池产业链、充电桩产业链、无人驾驶产业链等。特斯拉国产化的成功不仅仅带动其产业链公司迎来高增长,新能源车企之间竞争的加剧将提升新能源汽车在全球的规模,对于支撑产业需求的锂电池产业链和充电桩产业链都将带来积极影响,尤其是价值量最高的锂电池产业链。

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(作者:赵玲 执业证书:A0680615040001)

来源:巨丰投顾

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