近日
园丰资本接受
21世纪经济报道独家专访
苏州工业园区打造向“新”力 天使母基金与“大胆资本”共舞 集聚创新资本助力招商引智
全文如下
苏州工业园区开发建设30周年之际，这座创新之城再次吹响天使投资“集结号”。
作为中国改革开放的缩影和国际合作的成功范例，苏州工业园区以其卓越的创新环境和开放的创业氛围，吸引着全球的目光。30年的发展历程，不仅见证了园区经济的腾飞，更是未来产业蓬勃发展的见证。
今年三季度的走访中，笔者与苏州工业园区天使母基金（以下简称“园区天使母基金”）管理团队和多位天使投资机构合伙人展开对话。这些基金管理人们热情分享了在园区的创业与创新过往，让笔者深切感受到这里的蓬勃脉动。
回望近年的私募股权和创业投资市场，人民币基金管理人们经历了中国创投史上最严峻的募资寒冬。各阶段的基金之中，种子和天使基金募集最为艰难。“在资本寒冬中创业，赴创新无人区种下星星之火”，成为园区天使母基金过往四年的真实写照。
在创投领域，深圳近期提出“大胆资本”概念，强调在高风险的早期投资中，通过建立容错机制和宽容失败的文化，鼓励更多的资本投入到创新和创业中。苏州工业园区的天使母基金正是这一理念的实践者，不仅为天使子基金提供资金支持，更通过机制创新，为创新企业提供了一个更加宽容的成长环境。
笔者了解到，国内各地加速设立早期母基金之时，园区天使母基金已累计为24支天使子基金出资，带动基金总规模超60亿元。与此同时，苏州园丰资本管理有限公司（以下简称“园丰资本”）管理的园区天使母基金已实现超5倍的资金放大。
“我们一直在围绕发展新质生产力、壮大耐心资本长期资本行动，培育和孵化真正的天使基金与资本。”园丰资本董事长兼总经理盛刚告诉笔者，团队近年着力推动园区基金聚集地建设，招引种子项目、吸引优秀人才到园区创业。随着创业行业利好政策的逐步释放，“相信未来在助力打造苏州创新创业生态方面将能做得更好。”
在盛刚看来，“大胆资本”不仅仅是资金的投入，更是一种对创新和创业精神的尊重。苏州工业园区通过天使母基金，实施了一系列机制创新，包括建立容错机制，鼓励投资者和创业者勇于尝试等。这种宽容失败的文化，为园区内的初创企业提供了更加宽松的创新空间，激发了更多的创新活力。
打造园区天使GP军团
2020年春季，苏州工业园区举办“建设世界一流高科技园区、打造新时代改革开放新高地”誓师大会，正式披露“一区四高地”的战略定位。
这场誓师大会上，苏州工业园区发布一项为期十五年的行动计划，提出到2035年，培育一批世界一流创新型企业，建设一批世界一流高校和科研机构，集聚一批世界一流科技人才，加快建成创新集群引领、开放活力充沛、先进产业汇聚、顶尖人才荟萃、城市品质卓越的世界一流高科技园区。
2020年也是园丰资本的诞生年。作为苏州工业园区管委会下属政策性投资平台，园丰资本自成立之初即担负着打造园区高科技产业投融资平台和园区天使投资机构的孵化器的使命。
园丰资本合作的子基金管理人鲜有
各大榜单上的“金手指”
多是各细分领域首屈一指的“深口袋”
▪ 协立投资长期聚焦先进制造和新材料领域的早期投资，在80%的项目中为首轮投资人、70%项目为独家投资，所有基金的整体回报IRR近30%。
▪ 元生创投是一家总部坐落于苏州BioBAY的医疗领域双币基金管理人，已推动近20家公司在国内外资本市场上市。
▪ 苏州本土投资机构乾融资本自2011年开始主要聚焦于硬核科技赛道早期项目孵化，在业内凭借中际旭创、天顺风能、恒久光电等项目赢得盛誉。
▲苏州工业园区生物医药产业园
截至当前，在园区天使母基金合作的子基金管理人中，投资专业赛道的创投机构占比约为五成，还有相当一部分为产业龙头企业和创业孵化器背景，比如苏州科讯园丰天使基金的产业合作方是科大讯飞，朗煜园丰天使基金得到博瑞医药的大力支持。
苏州工业园区是我国创投机构的重要集聚地之一。近年募资寒冬的大背景下，园区为种子和天使投资机构注入活水，天使母基金成为一众早期投资机构的紧密伙伴。
在园丰资本团队看来，截至当前的24支园区天使子基金，就是24支为园区招商引智的小分队。园区生物医药、人工智能、纳米技术等产业初具规模并进入产业转型升级阶段的当下，园区天使母基金每多合作一家子基金管理团队，相当于将多一家人才项目招商合作伙伴。
在科大讯飞的园区故事中
讯飞自2018年以来
先后在苏州工业园区落地
人工智能研究院
人工智能双创中心和产业加速中心
讯飞苏州产业加速中心的运营方数智科技是一家混合所有制区域产业运营公司，后者将科大讯飞基于行业洞察形成的“产业网格”和园区政府基于产业培育构建的“政策网格”结合，由核心经营团队以“双网格”模式从产业招商、区域运营、生态组织三个维度推动园区人工智能产业生态建设。
朗煜资本是一家专注于
全球创新靶点、原创技术
致力于推动突破性生命科学技术发展的
早期创新医药投资机构
基金管理团队的
重要产业合作方是博瑞医药
朗煜园丰天使基金于2021年6月完成中基协备案并开始投资运作，截至当前已投的11家企业均为早期项目，这些企业获评的省级、市级、区级人才项目累计达10个。
这正是园丰资本打造创新创业生态的初心所在。用盛刚的话说，“园区天使母基金对社会效益的看重高过经济效益，最大的使命是吸引更多优秀项目和人才到工业园区来。”
园区天使母基金还在进一步加大与优秀管理机构的合作力度，为园区招商引进更多优质人才项目。在他们的规划中，团队将邀请合作的头部投资机构及子基金参与，通过提供战略建议、行业趋势判断、产业资源对接、后续融资等方面的帮助来全方位赋能被投企业。
助力园区“新”力量
在一众耐心资本的助力之下，苏州工业园区的初创企业生态迸发出前所未有的活力。
如今的苏州工业园区不仅是一个地理位置的概念，更是一个创新精神的象征，一个创业梦想的孵化器。在这里，我们看到人工智能的火花在数字世界中闪耀，生物医药的奇迹在实验室里孕育，新能源的种子在绿色理念中生根发芽。
安益谱（苏州）医疗科技有限公司（以下简称“安益谱”）是一家在2021年落户园区的质谱仪研发和制造企业，公司创始人张小华为姑苏领军人才、苏州工业园区领军人才，其本人曾和团队一起获得国家科技进步二等奖。
在园丰资本天使基金等的支持下，安益谱今年推出了高分辨傅里叶变换静电阱质谱仪Cassitrap 120K，将能让国产高端质谱仪走进了更多实验室，逐步实现“让每家实验室都能拥有超高分辨质谱”的愿景。
安益谱的故事是众多初创企业在园区蓬勃生长的缩影之一。这片充满活力的土地上，每一颗创业的种子都在耐心资本的滋养下生根发芽，茁壮成长。他们不仅得益于园区内优质资本、项目、技术和人才的集聚效应，更在用自己的光和热为园区这座创新之城添砖加瓦。
“我们希望扩大覆盖面，以在未来推进子基金之间的合作，让大家形成抱团效应——好项目一起投，或形成投资接力来支持初创企业成长。”盛刚告诉笔者，正在推进中的第二期天使母基金不仅将遴选一期合作中的优秀机构，作为长期稳定的基石投资人推进深入持续合作，还要与他们共同守护园区的创新火种、点燃更多的创新火花，推动苏州工业园区成为全球创新创业的高地。
合作建设创新生态是园丰资本和子基金管理人们的另一个共同愿景。“建立产业创新生态、为初创企业搭台，就像让婴儿在巨人的肩膀上成长。他们带着广阔的视野长大，未来将作为小巨人继续奔跑。”在乾融资本董事长叶晓明看来，创投机构、政府与国资、产业企业的合作将可以成为生态培育、企业成长和产业发展的有效实践。
园丰资本团队正在推动新一期天使母基金的落地。该基金将由园区国有资本投资运营控股有限公司出资10亿元设立，基金年限为15年，主要投向生物医药及大健康、纳米技术应用及新材料、人工智能及数字化产业、新能源及绿色产业、低空经济及航空航天产业等方向。
▲苏州纳米城
笔者了解到，在不遗余力地寻找和支持“真天使”的同时，新一期天使母基金决定放宽出资要求，将早期企业认定标准从此前的“首两轮”放宽为“‘首两轮’或‘522’”。
元生创投合伙人成岗在谈及与新一期园区天使母基金的合作前景时表示，园区是国内生物医药产业重镇，“522”标准将能够让更多优秀的初创企业收益。不仅在生物医药领域，随着新基金的推进，各新兴产业领域的子基金们都将有更充沛的资金、以联合或接力投资等方式支持园区初创企业。
园丰资本和子基金管理人们都相信，创投机构以资本打造产业和人才的纽带，能够将关键生产力要素集聚到一起，是园区招才引智、高质高效推动新质生产力提升的最佳拍档之一。
苏州工业园区的“大胆资本”战略，不仅为园区内的初创企业提供了资金支持，更为它们的成长提供了一个宽容失败的环境。这种文化和机制的创新，将为园区吸引更多的创新资本，推动园区成为全球创新创业的高地。
来源：21世纪经济报道
拟稿：余杨
审核：曹薇
审签：单小辉