珠海航展重磅来袭，如何布局新质生产力？

军迷们这次有眼福了。

今年11月12日至17日，万众期待的中国国际航空航天博览会（简称中国航展或珠海航展）将在珠海国际航展中心举行，一大批新技术、新成果的“全球首发、中国首展”将正式亮相。一众各军种各类型的外贸订单也有望在展会上产生。

我们可以从三个角度来认识本次航展的“江湖地位”。

→ 第一，是上次航展的“战果”。

在2022年上一届珠海航展期间，各类会议、论坛、签约等活动共200多场，其中发布会/推广活动占44%，会议论坛占37%，签约仪式占13%，签订总值超过398亿美元的合作协议书，成交各种型号飞机549架。

相比之下，本届航展呈现的参展的展品将大幅增加，体系呈现大幅升级，飞行演示大幅跃进，主题活动大幅提质等特点。

方正证券预计，本届航展有望完成军贸订单的签订数量与金额的快速增长，且活动、影响力将进一步提升。

→ 第二，是本次航展的“重量级嘉宾”——“歼35A”将亮相珠海航展。

11月5日上午，空军装备部介绍，第十五届中国航展期间中型隐身多用途战斗机歼-35A将有机会与大家见面。这意味着我国空军将同时拥有两款隐形战斗机即歼-20 和歼-35A，继美国空军装备 F-22 和 F-35 后，中国成为全球第二个同时装备两款隐身战机的国家。此外，红-19 地空导弹武器系统、新型察打一体无人机等装备也将首次亮相。

歼-35A战机。资料来源：环球网

→ 另外，无人机展演也是本届航展的重头戏之一。目前已有超90家企业和超100型无人装备参加展演。

明星产品小鹏汇天“陆地航母”将在本届航展亮相；零重力旗下多款 eVTOL 飞行器：多旋翼 ZG-ONE、倾转旋翼 ZG-T6 等最新成果将集中展示，中国唯一三证齐全、可商业化运营的电动轻型运动类飞机 RX1E-A 也将同台亮相；联合飞机集团研制的全球首款 6 吨级倾转旋翼飞行器“镧影 R6000”或将亮相；作为大型固定翼无人机的代表，四川腾盾也将携“双尾蝎 B”进行飞行表演。

从小处看，本届航展体现了我国国防军工、航空航天、无人机、低空积极等行业的高速发展成果。但是如果从大处着眼，这些领域的突破其实又是大力发展新质生产力的必然成果。

那么问题来了，这个神奇的新质生产力是什么呢？

追根溯源，“新质生产力”一词最早是在2023年9月的一场座谈会上被提出。当时的原文是“整合科技创新资源，引领发展战略性新兴产业和未来产业，加快形成新质生产力”。随后，这个词的热度不断攀升，逐渐扩圈儿。

这词乍听并不难理解，新质生产力嘛，“新”是新的，“质”是质量，字面意思就是新兴的、高质量的生产力。

进一步解释的话，新质生产力的词眼在一个“新”字上。按照浙商证券的观点，这里的新，可以从四个层面来阐述，分别是代表新技术、创造新价值、适应新产业、重塑新动能。

那么问题来了，怎么才能实现新质生产力呢？

咱们回到出处原文，找前一句：引领发展战略性新兴产业和未来产业。

现在逻辑就理顺了，新质生产力是个关键概念，代表着未来的发展方向，很重要。为了实现它，需要用好两个抓手，分别是战略新兴产业和未来产业。

从定义上来说，战略性新兴产业是知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好，是具有重大引领带动作用的产业。

而未来产业是代表着未来科技和产业发展新方向，是在新一轮科技革命和产业变革中赢得先机的关键所在，是全球创新版图和经济格局变迁中最活跃的力量，是实现创新引领发展的重要抓手。

这两类产业的具体范围我们可以在2023年8月发布的《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035 年）》里寻找答案。《实施方案》指出，“以推动新兴产业创新发展和抢抓未来产业发展先机为目标，以完善高效协同的新产业标准化工作体系为抓手，聚焦新一代信息技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保、民用航空、船舶与海洋工程装备等8大新兴产业，以及元宇宙、脑机接口、量子信息、人形机器人、生成式人工智能、生物制造、未来显示、未来网络、新型储能等9大未来产业”。

因此，这8+9共17个产业，就是新质生产力实际利好的方向了。

其实，对新质生产力所辐射的产业，还有一种划分方式或许更加清晰。

浙商证券认为，新质生产力对应大科技、大健康和大制造赛道。对应到股市，大科技包含计算机、电子、通信等，大健康包含医药生物等，大制造包含电力设备、机械设备、国防军工、汽车等。

数据显示，如果以前述行业分类方法，在市面上主流的宽基指数中，科创100与创业板200指数具备比较高的新质生产力“浓度”。

科创100指数的新质生产力更高，达98.97%。其中，电子、医药生物、电力设备三大权重行业占比较高。

这个结论并不令人意外，让我们把时间倒回到4年以前，科创板刚刚成立之时。《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》里面有原文：在上交所新设科创板，坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合，引领中高端消费，推动质量变革、效率变革、动力变革。

划重点，重点支持高新技术产业和战略性新兴产业。因此，科创板本身就与新质生产力所涵盖的行业不谋而合，可以说有着非凡的缘分。

创业板中盘200也有不俗的新质生产力“浓度”。其中，计算机、电子、医药生物三大权重行业占比较高。

与科创板相对应，创业板也是新兴产业公司的聚集地。根据《首次公开发行股票注册管理办法》，创业板深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合在上市条件方面，创业板定位于服务“三创四新”企业，在支持新技术的同时，也支持新产业、新业态、新模式；在支持创新企业的同时，也支持创造、创意特征突出的优质企业，板块定位多元包容。

因此，科创100ETF华夏（588800）和创业板200ETF华夏（159573）或许是两个值得关注的布局新质生产力的标的。

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注：本文所述内容不构成个股推荐。数据来源：wind，截至2024.11.7。

科创100ETF华夏（588800）的标的指数为上证科创板100指数，其2020-2023年完整会计年度业绩为：30.28%、31.64%、-31.26%、-12.53%。

创业板200ETF华夏（159573）的标的指数为创业板中盘200指数，其2020-2023年完整会计年度业绩为：32.84%、17.37%、28.07%、-25.30%、5.52%。指数历史业绩不预示基金产品未来表现。

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