房地产造富的时代已经翻篇儿好几年了。未来 20 年都是股市造富的时代，我说这个话已经大半年了，但是还是有很多人不信。
但是今天出的一揽子刺激政策实在是太重磅了。一定要看到国家政策顶层文件里那句“建成与金融强国相匹配的高质量资本市场”这个 2025 年的远景目标。这就意味着只要金融市场还没有好起来，那就还会继续有更重磅的政策，一杆又一杆。早晚能让这个球往预计的路线去走。
当我们觉得今天的政策足够重磅的时候，那是因为之前的政策没起效，才引出了今天的政策。所以如果今天的政策还不起效，后续还会有更重磅的出台，这就是目标导向的结果。如果到今天你还视方向而不见，觉得纳斯达克永远涨，觉得国内会越来越困难，实在不行喝点钙片得了。那么我来详细说一下。
今天的一揽子政策总共有几个领域。首先第一块政策，也就是大家能看到的各大新闻的头条，说央行降准 0.5 个百分点，能释放 1 万亿规模的人民币出来。这个是重磅利好吗？它确实很重，因为 1 万亿有很多钱。但是因为降准这件事儿不是第一次出现，历史上也用过不少次了，所以它触及的点就不在人心上。这种感觉就像是，你爸爸妈妈送你一个价值 1 万元的游戏机，你会觉得这个礼物很厚重吗？
没有，因为去年你爹送了你 1 万元的电脑，前年你妈送你价值 2 万元的相机，你已经开始习惯了，似乎觉得这就是理所当然了。所以这个点不在人心上。关键在于之后的第二个表态，说年底之前还会再降准一次。那现在已经是 9 月底了，年底还剩 3 个月，还要再来一次释放 1 万亿。那这个 1 万块的游戏机，你不当回事儿没关系，年底再送你一个大礼物。送的多了，早晚能够让你认识到你爹的能力就是超能力。不要老羡慕你美叔叔家，你美叔叔家给他儿子的钱全都是借的，指不定哪天债主就要上门泼油漆，就要变成失信被执行人了呢！
那么第二块政策是一揽子的降息政策。首先是引导央行政策利率，7 天逆回购利率从 1.7%下降到 1.5%。那基于利率的传导效应，从而造成存款贷款利率都继续下调约 0.2%。什么叫利率的传导？这个是我们认知世界的经济学第五章讲利率世界地图的时候讲过的内容。
其次，政策是降低存量房贷利率 0.5 个百分点，预计会惠及 1.5 亿房贷人群，平均每户房贷每年减少的利息支出大概是 1500 块左右。因为我年初大预测写在圈子里，说今年股市最大的机会是国有资源价值重估，其中最主要的肯定是银行。我圈子粉丝上半年都从银行股获利了不少。
但传言要降存量房贷利率之后，大家就开始害怕，怕银行利润大幅减少。但是请大家思考，当年房贷利率很高的时候，一说贷款 100 万还 30 年利息都要多还七八十万。那请问这七八十万都是银行赚了吗？不是的。是当年存款人随随便便一存就有 4%以上的利息，所以有人躺平，存几百万回老家不工作了，靠利息养活。
那房贷利率最终补贴的其实大头是存款人的一点。反过来，当贷款利率一降再降的时候，现在想存 2%都很难了，没法躺了。所以，行长说，此轮降息对银行的利差影响是中性的，对银行不是特别大的利空。
那第二块的这一揽子降息政策，最终是想要逼大家不要把钱躺在银行里。你要么拿去消费，要么拿去创业，要么拿去投资，你拿去干什么都行，就是别躺在银行里。考虑到我国截止到 8 月的金融机构存款余额总计有 297 万亿。过去的 12 个月里，存款余额增加了将近 20 万亿。
并不是没有钱，而是很多钱存在银行里就是不动。所以，当这个政策随随便便能够挤出一点点的话，哪怕只是挤出 1%的存款出来，那也是 3 万亿的规模，那就是折合三次降准的水平了。如果是能挤出 5%呢？我都怕经济怕是要过热了。
那第三块政策是对房子那一块儿。包括降低首套二套房贷首付比例到 15%，保障性住房的央行再贷款支持比例从 60%提升到百分之百。
这个意思等于说是纯粹由央行出钱了，商业银行都不用自己出钱就能做这份业务。所以你觉得要做还是不做呢？肯定要做了。最后，是支持收购房产企业的库存土地。对房子这里，提示大家，不要头脑发热。作为在二一年就精准提示大家房地产顶峰到了，今年又提醒大家房地产去库存的药方变了的人，我现在再度提示大家，现在的政策依然是沿着我年初大预测里对房地产的提示而去的，指向的都是化解风险，化解三角债而已，绝对不是为了把钱给到房企，让他们继续嗨的。
那么第四块政策终于最重磅的来了。就是证券、基金、保险公司可以将手中的股票抵押，从央行手里换出钱出来，那规模是 5000 亿，后续可以再来 5000 亿，再来 5000 亿，无限续杯。这个政策的意义无比重磅。
因为之前央行的钱是不可以直接进入股市的。你别说央行了，即便是商业银行的贷款都是严禁进入股市。你如果从银行贷到款，被银行发现你把钱用来炒股了，他可以随时终止你的贷款合同，让你立马把钱还回去。因为信贷资金用于炒股是违规的行为。结果呢，现在这个政策直接一步上到央行头上去了。央行的资金支持买股票，请问你觉得这重磅不重磅？
这还不止，更重磅的那个叫无限续杯资金支持可以不设上限，五千五千五千往上加，请问重不重磅？这还不止，最最重磅的是其中一个词儿，恐怕我不提醒很多人都意识不到其中的严重性。重点词啊，叫做抵押。在法律上，有抵押和质押这两个不同的术语，区别很大，就在于这个拿出去换钱的股票它归属于谁。
如果我买到股票之后拿出去抵押了，那么这个股票它还归属于我，我可以只需要付一点贷款的利息就可以把钱借到手了。但是如果是质押，则我付出的不仅仅是利息，而是在质押期间，这个股票的所有权也要一并转移出去。那这两者的区别就在于股票是一个生息的资产。
在国九条之后，很多股票的股息率能够达到 4%甚至 6%以上了。这意味着如果我掏 100 万买完股票之后，再把这 100 万的股票抵押出去，那么就等同于我同时又拥有了 100 万的能够生息的股票，又拥有了 100 万的资金。而 100 万的股票继续给我每年带来 4 万到 6 万的股息，只需要为那 100 万带来的钱支付一个基本的利息而已。利息会是多少呢？
注意央行的这个政策工具名字叫证券、基金、保险公司互助便利。目前在央行政策工具栏里，名字带便利的中期借贷便利，最新利率是 2.3%，可以供大家参考一下。也就是说金融机构借 2.3%的钱，再去买分红 4%、5%、6%甚至更高的股票，那白得的利润，你觉得他会不会买股票呀？
这个政策的 5000 亿，5000 亿，5000 亿还不够。央行还搞了个股票回购再贷款政策，资金规模是 3000 亿。明确的说贷款利率是 2.25%。所以如果上市公司预计自己公司的分红率能比这个高，那么借钱用来回购自家的股票就将会是有利可图的。
所以这两个政策加起来，你会发现央行是真的怕资金不进入股市啊。这两个政策一相加，那往里面进的资金怎会是 8000 亿，8000 亿，8000 亿这样子的规模。进去能进几个 8000 亿就取决于股市涨没涨起来。
所以今天的重磅一揽子政策解读完，还是最初的那句话，未来的 20 年，没有人能够不重视中国股市，谁不重视谁就意味着错过。
