老龙潭相传是泾河龙宫之地。这里山高水碧，佳境天成，一派龙宫仙界之气，由此演绎出了不少关于龙的有趣传说，卧龙山的传说就是其中之一。
泾源这方土地，虽是山翠水碧，风景秀丽，但由于受种种因素的制约，地方凋蔽，贫瘠落后，加之历史上朝朝代代统治者不顾百姓生活之疾苦，横征暴敛，搜刮民脂民膏，致使人民生活无望，苦不堪言。在民间曾流传着这样一
首歌谣“：一川两开口，风吹石头走。清官坐不住，脏官赶不走。”那时社会黑暗，百姓流离失所。也有人说，这是因为此地两峡大张口，藏不住瑞气，跑了脉气，以致造成资源匮乏，矿产甚少，地方贫瘠，百姓穷困，总而言之，是地方无脉气所致。
在这种地方凋蔽、百姓生活穷困无度的情况下，传说在香水河畔有一户姓田的人家，父母双双过世，留下弟兄三人穷困潦倒，苦日子实在过不下去了，他们索性出家到崆峒山学道去吃斋饭，一则糊口度日，二则学一些道术。
弟兄三人离开家舍，来到崆峒山即拜神仙广成子为师。田氏弟兄十分感谢恩师广成子，不仅收留了他们，而且还收为膝下门徒，遂坚定信念，矢志不渝，遵从师训，一丝不苟诵经学道。年复一年，日复一日，晨钟暮鼓，青灯为 伴，手不释黄卷，口不离经文。十年过去了，弟兄三人各有功果。尤其老大和老二孜孜不倦，潜心苦读，脱俗纲而修炼真功，居山林而忘却烦恼；项星月而耀日，披布纳以长春；吸甘泉以涤心，嚼松柏以延年；遵仙道以修心，学真术以竟果，大千世界事万端，俱藏真谛在心间。而老三虽娴熟经卷，但常常以年少聪明自居，自以为自己精通《金刚经》和《太上皇庭内外经》，妙妙中妙无穷， 玄玄中玄真诠，移山填海任自己，驱邪镇魔谈笑间，以此盛气凌人，不可一世， 常在二位兄长面前夸耀自己是广成子的得意门生、正道传人，学到了真传， 得到了仙术，能使日月旋转、江河倒流，能吞云吐雾，无所不能。一次次地自 誉炫耀，一次次地吹嘘，使二位兄长实为反感，极为看不惯。他们想，如果不帮助三弟克服掉这种骄傲自大、目空一切的不良习气，不仅影响他以竟功果 大事，而且还会亵渎神灵，降罪于他。于是二兄长常常苦口婆心，好言相劝。
一天下午，老三昂首挺胸，侃侃不息地又吹嘘起来。老大听了说道：“兄弟，你若真的修行到位，脱俗成仙家，今晚在鸡叫前将老龙潭前的那座山丘 背到香水峡，堵住那个山口，留住此地的脉气，造福于民，就算你有真本事。” 老三听后，莞尔一笑，不以为然地说“：这有何难？屈屈小事一桩。”于是立刻 与大兄长击掌打赌，并请二兄长为证人。
当晚，夜幕降临之后，老三从崆峒山下来，沿泾河逆流而上，不一会儿来到老龙潭前的相龙河畔，选取一座最小的山丘顺手背起，觉得也没有多重， 只不过像背了一袋米那样。顿时，心悦意爽，踌躇满志，似乎胜利在握。心中 乐滋滋地在想，大兄长这次准是输定了，到时候看你还有什么可说的。想着想着，便小步跑起来。
其实，老三的修行已到功果，移山填海对他来说并不是什么难事，可他哪里知道，他所背的是一具老龙王尸体所变的山丘，这就有些不容易了。
当年泾河老龙王与大唐宰相魏徵打赌输掉了脑袋以后，气急败坏地将尸体落到老龙潭前的相龙河畔。常言道，仙体终究是仙体，灵气终究是灵气，龙死也不失威。这泾河老龙王的尸体虽落难在老龙潭前，但其身躯仍显出雄伟之态，血不停地流着，心脏不停地跳动着，魂魄缠绵依依难舍其身，并且还没有忘记天庭之命，牢记着为民降雨之事，即托梦于大儿子，让其到头道河， 二儿子到二龙河，三儿子留在三潭，各执其事，不得有误。泾河老龙王自从丧 命之后，耿耿于怀，不愿离开老龙潭，便在潭前化作一座小山丘，屹立在那里，静静地观望着儿子们各行其事。万万没料到却来了个打赌的小伙子，背 起此山丘就跑。老龙王心里想，顺其所便，看他将我背到哪里去！ 老三背着小山丘，欣喜地离开老龙潭，越走越快，索性跑了起来。大兄长尾随其后，看着老三那个得意的样子，心想，如果让他居傲之气得逞，一定会 影响他修行功果的大成，他也会因此更加目空一切，傲气冲天，不如在此狠 狠教训他一番。大兄长便双手拖住其所背山体的尾部，向后死死拽着。这样 一来，老三越背越重，越背越吃力，越背山体拉得越长，挣得几乎喘不过气 来。老三不禁有些纳闷，平时将一座大山搬来搬去，已经是习以为常的功课， 今晚准是碰见鬼了，怎么如此沉重，而力不从心呢。无论他怎样使尽道术，都 不起任何作用，并且一阵儿比一阵儿吃力，两腿直打哆嗦，浑身汗如雨淋，气 更喘，心更跳，两眼直冒金星。无可奈何，只好硬着头皮，咬紧牙关，一步一步 向前慢慢移动着。大半夜时辰过去了，才慢慢腾腾地走到县城之处。
作为证人的二兄长，却早早来到这里，远远望见老三举步维艰的样子， 不可思议地想，按老三修行的功果来讲，让他背此山丘并不是多么难办之 事，为何今日如此吃力？不用说，这一定是老大在其中作梗。但他心下又一琢 磨，如果让老三在鸡叫前真的堵住香水峡山口，并不是件好事，因为这样会 使香水河水向西倒流而去，下游则会断流缺水，必将给百姓带来灾难。不如 在县城旁的中川立一壁山，既可使清水长流，又可压住地方脉气，形成藏龙 卧虎的地脉格局，岂不美哉？于是老二有意学了声鸡叫，顿时周围的鸡也跟 着叫了起来。此刻老三听见四下的鸡皆此起彼伏叫了起来，只好把所背的山 丘扔到县城东。自己觉得再无脸面见大兄长，羞愧难当之际，横下一条心，到 更远的地方修行去了。
老三虽远去了他地，但所背的山丘却遗弃于中川，孤峭崛起，巍巍壮观。 后人有诗赞曰：
一山突兀似卧龙，
物华天宝脉相通。
登临高处极目望，
一派虎踞龙盘景。
从此这座来自老龙潭的山丘永远耸立在县城之东，由于它峰峦逶迤起 伏，形若巨龙，绵延数公里，因此人们就叫它卧龙山。不用说，这当然是泾河 老龙王的仙体所在。
而今卧龙山成了泾源县城的一大景观，站在山顶的龙云亭台上鸟瞰，泾 源县城尽收眼底，一座座高楼大厦拔地而起，村舍街道绿树成荫，绿草花卉 相映成趣；举目眺望，满目青山，清奇郁秀，坐落于群峰环翠中的山城更为清新秀美。
每逢节假日，人们茶余饭后，携妻领子，呼朋唤友，扶老携幼，登山畅游， 卧龙山成了休闲娱乐的理想之地。