俗话说:穷人家的孩子早当家,可是不是每个穷人家的孩子都有能力当家,比如说蔚来所打造的第二品牌-乐道汽车。

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酝酿三年,蔚来终于在2024年5月15日正式发布全新品牌ONVO乐道,首款车型乐道L60同步开启预售。作为蔚来向下兼容的开端,乐道L60的预售价格为21.99万元,预售价相比同级的特斯拉Model Y参数图片)便宜3万元左右,这预示着李斌不再死磕高端,在内卷加剧的国内市场中,终究是走上了平民化的道路。

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对于蔚来和乐道,李斌有着比较清醒的认知,他提到:NIO品牌以追求毛利率为先,而新品牌则更多追求销量。从这句话我们不难看出,蔚来的亲儿子乐道自打一出生开始就要肩负起养家糊口的重任,只是如今蔚来账面上的负债窟窿已经扩大至800亿元以上,新人出道的乐道凭什么能填这么大的坑呢?

蔚来可以说是第一批造车新势力,稳居一线阵容,然而如今这位先行者却越活越抽抽。从数据来看,今年1~4月份,蔚来的交付量仅有4.57万台,月均1万台以上,看起来还算不错,不过对比其他品牌,其交付量仅能排在第7位,远远落后于问界,理想等车企。

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其实在过去的2023年中,蔚来品牌的表现可圈可点,全年交付新车16万台,同比增长了30.7%,全年营收556.2亿元,创下了历史新高。然而在营收上涨的同时,该品牌的毛利率和和利润却出现了大幅下滑。其中蔚来2023年毛利率仅为5.5%,同比降低约5%,作为对比,理想2023年综合毛利率为22.2%,也就是说蔚来的毛利率数据不及理想的1/4,这对于同样走高端路线的蔚来来说无疑是相当难受的。

此外,蔚来2023年亏损了207.2亿元,同比增长43.5%,23年全年调整后的净亏损为183.57亿元,相比增长51.1%。2018年至今,6年时间里,蔚来的累计亏损额已超过800亿元,而且距离盈利也是遥遥无期。作为对比,如今新势力头部品牌理想早已实现盈利期,其2023年净利润高达118.1亿元,真是人比人气死人。

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造成蔚来连续亏损的原因有很多,最重要的原因有两个,其一是销售成本居高不下,其二则是基础设施投入过大。其中2023年中,蔚来的销售成本高达525.7元,相比其当期营收高了33亿元,而且其销售成本增速更是达到了19.1%,远远高于营收增速。除此之外,蔚来还在2023年中大搞基础建设,其中包括1000座充电站,1万根充电桩,同时还有销售网络和技术研发的投入,随便挑出来一项,都是一笔大支出。不可否认,蔚来如今已经在销量规模及盈利能力上开始掉队。

此前蔚来的联合创始人秦力洪曾在接受采访时表示:公司账面上仍有充足的现金流,并且不会倒闭。个人认为,秦力洪的底气或许来源于外部投资注入,比如说在2023年的12月份,蔚来收到了来自于阿布扎比的22亿美元投资。可是今时不同往日,投资不是时时都有,蔚来还想像当年那般烧钱也是不太可能。再结合蔚来大规模裁员等降本增效的措施,该品牌显然已经面临生存挑战。此外,蔚来后续会不会倒闭也不是由品牌高层一句话就能决定的,而是由品牌实打实的销量以及盈利能力决定的,显然,蔚来现在还差得远!

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蔚来的高端之路走得并不顺畅,万般无奈之下开始尝试往下走,然而李斌也应该清楚,往下走的困难其实更大,自己的亲儿子乐道势必将面临更为严峻的挑战。

目前来看,乐道的主要优势有三点,其一是换电,其二是服务,其三是价格。其中背靠大树的乐道可以快速复用现成的渠道和服务体系,比如说可以使用蔚来的1000座换电站,再者就是蔚来引以为傲的服务体系,当然服务能够下放多少尚未可知。除此之外,乐道在价格上有可能会给我们带来惊喜,乐道L60预售价21.99万元起,这只是整车的价格,经过BaaS后该车的起售价大概率会下探到15万元左右。

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看上去乐道确实有自己的独到之处,不过拥有以上优势的它注定可以成功了吗?我看不见得。首先的换电和服务并不是家庭用车的“硬通货”,都是打工人,谁闲的没事总去接受服务?再者换电对于家庭用户来说也有些鸡肋,往返换电站不需要浪费时间和电量吗?家用充电桩不香吗?此外,凭借换电租赁所换来的低价说到底还是羊毛出在羊身上,长期的使用成本不及购买整车,又会有多少家庭用户愿意选择?

车叔总结

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乐道能否为蔚来创造一个光明的未来?对于这一问题,个人的看法是比较悲观,在竞争激烈的家用市场中,乐道能够抢到多少份额需要打一个大大的问号?事实上,市场对于乐道也并不看好,在品牌发布会当天,蔚来的股价便迎来了大跳水,当日收盘报价5.33美元,相比开盘下跌7.94%,也就是说乐道还没有开始帮蔚来赚钱,便先让其市值蒸发了9亿美元,看来乐道这个穷人家的孩子不见得有多懂事儿。