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因物流装备领域垂直性较强，上市企业在交易所分散隶属于通用设备、专用设备、工程机械、快递物流、互联网服务等交叉板块，作者汇总了中国地区上市的19家以物流装备为主要经营范围的企业年报数据。
从整体经营情况来看，2023年上市的物流装备企业有15家盈利，4家亏损，行业竞争加剧，整体利润增速有所放缓。作者重点选取2023年至今上市的4家企业进行了分析盘点，并对物流装备行业整体经营情况、IPO情况进行分析，如有遗漏欢迎留言补充、指正。（注：本文仅代表个人观点，不构成任何投资建议）
4家新上市企业表现
北自科技：
营收增长17.39%，净利润增长21.29%
智能仓储物流/生产物流业务营收均超亿级
北自科技在2024年1月30日刚刚上市，因其已于今年4月披露年报，笔者亦将其纳入分析范围内。北自科技主营领域为智能仓储物流和智能生产物流，以智能制造系统解决方案供应商的身份助力我国制造业的数字化、智能化转型升级。在化纤玻纤、食品饮料、家居家电、机械电子和医药等行业的智能制造升级上有突出表现，并且在近年开拓了新能源、半导体和新材料等新兴市场，在军工物流领域也有所涉及。
2023 年北自科技主要从事智能物流系统和装备的研发、设计、制造与集成业务。在报告期内实现营业收入1,863,502,845.00 元，同比增长17.39%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润148,555,681.97 元，同比增长 21.29%。
2023年北自科技营业收入在智能仓储物流系统和智能生产物流系统两个类目上所占比重最大，均在亿级，表现较为亮眼。其中智能仓储物流系统为产品营收大头，营业收入930,807,066.99元，毛利率18.92%，比上年增加2.09 个百分点；在智能生产物流系统方面营业收入与营业成本均有所增加，营业收入898,857,560.92元，毛利率为14.58%，比上年减少1.07个百分点；智能物流装备产品整体量级较小，营业收入为7,396,123.58元，营业成本与收入与上年相比均缩水50%以上，但毛利率达到41.72%，比上年增加14.51%。
表1 北自科技主营业务产品情况
数据来源：北自科技2023年年报
机科股份：
营收增长3.71%，净利润增长0.95%
移动机器人等核心智能输送设备撑起业务大头
机科股份在2023年11月30日上市，是以智能输送技术及其高端配套装备为核心的整体解决方案供应商。公司主要面向智能制造、智能环保和智慧医疗领域，为客户提供以移动机器人和气力输送装备为核心的智能输送系统以及配套的智能装备和服务，在智能制造领域主营AGV、AMR、RGV和EVS等核心智能输送装备及其配套智能装备，对制造行业中的输送、加工与装配、检测、包装等全流程提供智能制造装备、集成和工程一体化服务。
从数据上来看，机科股份2023 年度实现营业收入 54,043.5169.34 元，营业收入同比增长 3.71%，增长19,354,928.66元；净利润同比增长 0.95%。
机科股份三大类产品中，面向智能制造领域的产品和服务占据营收大头，毛利率25.55%，营业收入427,984,120.37元，达到亿级。但在此类产品中，2023年营业收入与上年基本持平，营业成本却有所上升，导致该领域产品毛利率同比下降1.35个百分点。
表2 机科股份主营业务产品情况
数据来源：机科股份2023年年报
中邮科技：
营收减少12.05%，净利润下降9.05%
快递/电商类客户集中度高或成风险
中邮科技在2023年11月13日在科创板上市，公司以智能物流系统的研发、设计、生产、销售并提供相关服务为主业，是国内智能物流系统领域领先的综合解决方案提供商，主要产品包括智能物流系统（含智能分拣系统、智能传输系统）以及智能专用车，智能物流系统为产品营收大头，毛利率12.07%，比上年同期下降1.09个百分点。
中邮科技是四家上市公司中唯一营收为负增长的公司。从数据上来看，2023年中邮科技营收为1,951,939,760.66元，比上年同期减少12.05%；净利润为71,593,755.96元，比上年同期减少9.05%。公司的主要客户为快递物流行业、电商的头部客户，客户集中度高，下游客户需求波动对公司业绩将产生严重影响。受“双十一”等电商促销节影响，往往四季度为物流设备验收高峰期，营业收入会大幅增加。此外，关联交易占比较高也对公司长期发展构成影响。
表3 中邮科技2023年各季度经营情况
数据来源：中邮科技2023年年报
佛朗斯股份：
营收增长1.15%，净利润下降1.13%
叉车租赁仍为业务为主体
佛朗斯股份是本次统计中唯一一家港股上市公司，2023年11月10日于港交所上市。佛朗斯股份成立于2007年，以“叉车租赁共享”业务起家，稳坐叉车租赁龙头，截至到2023年，在全国47个城市设有67家线下服务网点，管理超过4万台场内物流设备。其经营业务以代理租赁为主，自主研发能力不足，此前曾两度冲击科创板IPO，均未果。
根据年报数据显示，佛朗斯股份2023年收入达1,371,805,000元，营收同比增长1.15%，但归属于上市公司股东的净利润则同比下降1.13%。经营业务大头为“场内物流设备订用服务”与“场内物流设备及配件销售”，毛利率分别为31.2%和24.3%。
表4 佛朗斯股份主营业务产品情况
数据来源：佛朗斯股份2023年年报
上市物流装备企业年报纵览
总体经营情况分析：
15家盈利，4家亏损
企业竞争加剧，利润增速有所放缓
上市物流装备企业在2024年5月之前已陆续披露2023年年报，19家物流装备领域上市公司主要指标汇总如下：
表5 2023年上市物流装备企业经营情况
数据来源：各企业2023年年报，《物流技术与应用》编辑整理
19家上市企业中佛朗斯股份为港股上市，财报披露情况与大陆地区略有差异，部分数据未披露。潍柴动力属特殊情况，其收购的海外子公司KION不属于潍柴动力主营业务，但KION在国际物流装备领域体量及影响力较大，故纳入统计范围，部分数据亦未披露。
从整体经营数据（表5）来看，在报告期内有19家上市企业中有15家实现了盈利，4家亏损，利润增长速度有所放缓。上市企业中有8家企业实现了营收与利润双增长，分别是：诺力股份、音飞存储、今天国际、杭叉集团、瑞晟智能、兰剑智能、机科股份、北自科技。其中今天国际、杭叉集团、瑞晟智能、北自科技数据表现最为亮眼，营收与净利润与上年相比增幅均超过10%。
表6 近十年来物流装备企业上市数量统计
数据来源：各企业招股书，《物流技术与应用》编辑整理
从上市数量来看，2023年有3家物流装备企业成功上市，分别是机科股份、中邮科技和佛朗斯股份。从近十年上市数量统计来看（表6），疫情后的“上市潮”仍未结束，随着国家《“十四五”智能制造发展规划》中2025年智能制造发展目标和2035年远景目标落地实施，行业整体的政策支持仍旧充足。
具体上市企业名单与基本信息可参考本刊文章：（点击转跳可看）
———— 物流技术与应用 ————
作者：罗丹
编辑、排版：罗丹
本文源自新媒体
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