昨天晚上基本上所有公司的 2023 年年报和一季报都已经出炉了，总量上看状态一般，这跟大家的体感是一致的。一级行业内部分化比较大， 卖方 都 做了 这块 的统计，看了几个感觉 国信 这张图是比较有意思的。
纵轴是行业内个股的改善幅度中位数，横轴是整个行业的增速。从这个角度上看，电子和轻工制造是这一次财报里业绩改善最强的一级行业，无论是公司还是整个行业都有非常明显的改善。
这里我们比较关注的是电子的周期反转，之前的预判一季报确认了，二季度是否能持续要继续跟踪，从当下的消费电子数据上看，似乎没那么强了。
处于左上角的这一部分是行业内有一些细分业绩改善比较大的，化工和有色金属是两个典型。这两个方向都是属于上游资源，供给受限的涨价是这两个行业的大逻辑，业绩出现改善的要重视，周期品供给逻辑的现金流会比较持续。
至于个股层面，因为今年是新规的第一年，所以第一批报告很重要。今天有很多家公司临时停牌，我们统计了一下，有40家公司是被实施了退市风险警告或其他风险警告，五一节后回来就得带上ST或者*ST的帽子了。
这两种警告的区别是比较大的，被实施了退市风险警告（*ST）以后，如果后续公司不能解决问题，那在6-18个月内就要被退市了；而实施了其他风险警告（ST）的公司，只是给上市公司的警告和投资者的提示，并不会触发退市流程。
这些个股下周就是预定跌停名单，如果了解规则的话，其实这些坑可以躲掉大部分的。
被*ST的公司，最常见的是3类情况：净资产为负；扣非净利润为负且营收低于1亿；会计师出具了无法表示意见的审计报告。
被ST的公司，大多是两种情况：第一种是连续3年扣非净利润为负；第二种是会计师出具否定意见的内控审计报告。
规则过去这些年确实有一些变动，不过更重要的是行业环境发生了变化。以前上市公司和中介机构中间会有很多小动作，但现在新规严监管下，这种动作肯定都不太敢搞了，所以上市公司有的雷也都爆了出来。
应退尽退是当下监管的方向，买好公司是大势所趋了。往后即使是题材投机，也得躲开这种公司，踩中一个这种坑是很难填补回来的。
1、大涨2天以后市场今天进入了调整，指数层面小波动，个股层面跌多涨少，连着起来看也算是良性的调整。
流动性层面，全市场成交额1.04万亿，相比昨天是缩量了一些，节前出现这个状态也正常，流动性中枢当下依然是上行的，保持增量行情来应对。
题材层面，低空经济的很多高标都下跌了，盘面上看承接这一批资金的是合成生物，这对市场来说是一个新的概念，看看这个假期能否持续发酵吧。
今天盘面的比较多的个股波动都是在反映业绩的影响，消费里的白电和零食都有不少公司超预期，这种行业的贝塔状态是值得重视的。
策略上看，大指数突破以后今天震荡整固，趋势和流动性还在就继续保持积极跟随市场的。今年的头4个月市场对于经济的预期比较低，但实际数据是不弱的，如果后续政策能持续落地，市场的信心会进一步恢复，后几个月值得期待一下。
2、前几天崩盘的债今天止跌了，从小伙伴反馈的情况看，理财赎回不多，大多还是机构止盈踩踏导致的。今天披露的4月PMI还可以，债短期应该是要震荡了，比较难再次向上。另外PMI这边原材料购进价格是最强的，说明制造业成本端压力大，就是上游资源截流利润。我们跟踪的上游资源里铜价也再创新高，趋势在继续看好。
3、百度地图车道级地图数据全面开放合作。最近几天自动驾驶的变化比较多，感觉是在全面普及的前期了，无论是图还是无图的方案，最后能实现足够安全的自动驾驶就是大家想要的。虽然法规没有明确的时间，但是能感觉是越来越近。
4、今天重要会议的通稿出来了，总体读下来的感受是比较超预期的。总量政策上后续会进一步发力，货币政策的降准降息可能也都会用上。另外房地产业的变化是这回讨论比较多的内容，最近各地都在做一些相应的调整，5月以后要密切关注是否会出现比较大的变化。
5、今天下午在直播里，跟堂弟一起聊了聊关于学习的内容，个人感觉咱聊的内容还是比较干的，全程听下来收获应该比较大。趁着五一假期，如果家里或者亲戚朋友有孩子可以再去听听，希望对大家都有一些帮助。
大家的【在看】就是对小组最好的支持！ 同时将公众号设为【星标】，这样就可以第一时间收到文章啦。
素材来源：官方媒体/网络新闻
风险提示：本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，搬砖小组不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。
从业人员信息公示：
姓名：薛逢源
执业编号：F0260114060001
所属公司：珠海盈米基金销售有限公司