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金融投资报记者 陈雨禾
4月30日，“特斯拉市值一夜涨近6000亿”“特斯拉一夜涨出一个比亚迪”等热搜话题，令特斯拉再度成为市场关注的焦点。与此同时，特斯拉FSD（全自动驾驶）技术落地中国的传闻，也令外界对智能汽车以及相关产业链的发展抱有更多的期待。
截至美东时间4月29日收盘，特斯拉股价收报194.05美元/股，大涨15.31%，市值则在一夜间大涨821亿美元（约合人民币5944亿元），并刷新了特斯拉自2021年3月9日以来的最大涨幅纪录。
摄影 彭越
暖风频吹 特斯拉股价大涨
不少观点认为，特斯拉股价大涨的主要原因之一是受到近日特斯拉CEO马斯克中国行的消息影响。
此期间有传闻称，马斯克此次中国行，意在推动特斯拉FSD技术在中国市场落地。
资料显示，FSD是特斯拉研发的自动驾驶系统，也是其辅助驾驶系统Autopilot的升级版。2021年，特斯拉正式发布了FSD Beta版；今年3月31日，该功能已升级至最新的FSD V12版本。
不过，FSD在中国市场尚不可用，市场也在关注其落地进度。直至4月28日，特斯拉官方微博先后两次发声，提及加速自动驾驶技术落地，才又一次引发了市场对FSD的关注。
金融投资报记者注意到，目前特斯拉APP中的特斯拉FSD功能的状态已变为“即将推出”，并公布了中国售价——64000元。然而，针对外界好奇的FSD中国市场落地进度，特斯拉方面的最新回应却是“没有时间表”。
不过，确实有与智能汽车相关的重要消息提及特斯拉。4月28日，中国汽车工业协会、国家计算机网络应急技术处理协调中心发布了《关于汽车数据处理4项安全要求检测情况的通报（第一批）》。通报显示，按照企业自愿送检原则，2023年11月起组织对汽车制造商2022—2023年度新上市的智能网联汽车数据安全合规情况（车外人脸信息等匿名化处理、默认不收集座舱数据、座舱数据车内处理、处理个人信息显著告知等4项合规要求）进行检测。其中，比亚迪、理想、路特斯、合众新能源、特斯拉、蔚来等6家企业的76款车型符合汽车数据安全4项合规要求。
具体来看，名单中的特斯拉上海超级工厂生产的Model 3、Model Y符合汽车数据安全合规要求。在部分观点看来，这有利于解除诸多区域，如机关单位、机场、高速等对特斯拉智能汽车的禁行禁停限制，或有助于提振特斯拉在中国市场的销售预期。这或许也是近期特斯拉股价上涨的原因之一。
特斯拉面临激烈市场竞争
事实上，2024年一季度，特斯拉的经营及销售数据并不尽如人意。
特斯拉公布的数据显示，今年一季度，特斯拉实现整车交付量38.7万台，同比和环比分别下降8.5%、20.2%。其中，特斯拉上海工厂批发销量22.1万台（乘联会数据），同比下降3.7%，占特斯拉全球交付量的57.1%。
汽车业务营收方面，特斯拉实现营收173.8亿美元，同比下降12.9%；单车营收为4.49万美元，同比下降0.23万美元。
此外，为了应对我国激烈的竞争环境，特斯拉于4月21日开启新一轮降价促销，特斯拉Model3、Model Y、Model S、Model X全系在中国大陆地区降价1.4万元；4月24日，特斯拉针对Model3和Model Y进一步推出了0首付活动。在此背景下，特斯拉的毛利率或将进一步承压。今年一季度，特斯拉的综合毛利率为17.4%，同比下滑2个百分点。其中，汽车业务的毛利率为18.5%，同比下降了2.6个百分点。
在不少市场人士看来，特斯拉在中国市场的降价也是迫不得已。因为特斯拉在中国市场的收入，已占其2023年全部收入的22.5%，而此前其在中国市场份额的不断萎缩，也被认为是其整体经营、销售数据不佳的原因之一。再加上此前曝出的大规模裁员、高管离职等消息，特斯拉的股价也一路下滑，并在今年4月22日一度跌至138.803美元的历史低点，对比去年12月28日265.13美元的高点，其股价一度跌逾47%，近乎“腰斩”。
据同花顺
券商：关注智能汽车产业链
诸多消息频频传出，受到影响的并不止特斯拉一家。机构认为，汽车智能驾驶技术相关企业同样值得关注。
中信证券认为，高阶自动驾驶的Chat GPT时刻渐近，预计端到端模型将快速进化，同时，小鹏、华为、理想等中国公司正积极跟进端到端模型，并致力于推进数据收集和训练算力构建。端到端模型的应用，推动智能驾驶性能持续提升，有望拉动消费者的付费意愿，同时增厚特斯拉的收入与利润。此外，国内智驾领先的主机厂、智能化产业链及特斯拉产业链标的也有望受益。
太平洋证券表示，华为ADS 2.0 OTA新增不依赖高精地图的城区智驾领航辅助，问界全系车型实现了全国都能开、有路就能开的City NCA。支持城市道路（主干路、次干路、支路等）、国道、县道、乡道等公开道路，可用路段高达99%，用户体验提升带来渗透率拐点快速提高。建议关注智能汽车三条投资主线：域控制器的德赛西威、华阳集团和科博达；线控底盘的伯特利、保隆科技；智能整车的赛力斯、理想汽车和小鹏汽车。
平安证券表示，在目前国内智能驾驶不断发展完善的背景下，国产新能源汽车相关企业有望迎来更多机会，强烈推荐长安汽车（全面搭载华为智驾方案），推荐理想汽车，推荐受益于出口放量及新能源越野车扩容带来业绩弹性的长城汽车，建议关注小米集团。
编辑|彭越 校检|袁钢 审核|刘柯
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