今天又是很逆反的一天。
港仔那边，恒生指数大涨2%，全天一路上涨。A村却震荡杀跌，重要宽基指数几乎全体绿油油的，沪深300跌0.7%，中证500跌1.13%。说好的“共患难”，结果港仔半路飞了。
A村一直很牛气的红利基金，近两天也跪了，大阴线杀跌，还有某著名反向指标满仓红利基金……
红利为啥突然杀跌？
昨天红利基金突然杀跌，一天跌超2%。不过这还不是结束，红利基金今天还在继续大阴线杀跌。
以近期颇受关注的红利低波指数为例，昨天下跌2.03%，今天又跌1.5%。
2根大阴线砸下来，让人心生不妙。
数据来源：iFind；截至2024年4月23日
一些基民也凭实力把红利基金买崩！我看到有基民发帖吐槽，“我刚买，你就崩了！你真够意思”。
还有几个网友吐槽：
“X鱼哥满仓红利了，快跑，早盘我清仓了”、“某鱼哥满仓红利了，坏了坏了”。我赶紧去搜了下，还真是如此：
图片来源：网友发帖截图
那么，红利为啥突然杀跌？
内因是红利低波持续大涨，有回调动机。
诱因是红利基金的行业分布中，煤炭占比很高。以申万一级行业分布为依据，在红利低波指数中，煤炭占比16.75%。但这几天，一些煤炭公司最新披露的业绩很差。
比如昨天晚上，某花科创、某西焦化公布一季度业绩。其中，某花科创一季度归母净利润1.35亿，同比减少82.55%；某西焦化一季度归母净利润6582.48万，同比减少91.37%。
可能有业绩信息泄露，昨天就大跌了。
昨晚披露业绩后，今天开盘直奔跌停而去。
这也直接影响了其他煤炭企业的业绩预期，带崩了其他煤炭公司，也带崩了红利指数和红利基金。
数据来源：iFind；截至2024年4月22日
另外还可以看出，红利高度依赖银行板块。
银行们目前看上去还很靓眼，但很多银行在房地产开发贷、居民房贷、城投债等配置较重，业绩受未来的房地产市场影响很大。以及其他潜在猫腻、坏账等……
这是中长期要防的，也要提高警惕。
应对大于预测
后台有投资者问我：大跌后，红利基金加仓还是减仓？
在回答前，我们先明确一个前提条件：在投资市场中，除了“呼风唤雨”的大资金之外，我们中小投资者没有一个人100%知道行情是涨是跌。
如果有人跟你保证100%如何如何，直接拉黑。
因此，基于未来不可知、不能知，买高了or卖低了都无需自责。重点是做好以下三点：
第一，找准自己的风险偏好。
第二，尽可能寻找市场洼地，筛选相应基金，根据前述的风险偏好构建投资组合。
第三，宁可少赚不能大亏，逢低分散买入。也别急，因为每年都有巨锤杀跌“没人要”的机会。
就以上第二点来说，红利近几年持续上涨，近期涨的也很嗨，点位和热度很高，要注意回撤风险。
不过，考虑到当前大环境还很弱，避险情绪浓厚。红利指数股息率也还很高，目前还在5.1%左右。因此红利基金仍可以布局，仓位占比控制在7-10%为宜。
数据来源：iFind；截至2024年4月22日
即不猜市场短期涨跌，以7-10%作控制线。Ps：也可以根据自己情况另行设定，但最高别超20%。
(1)操作上，如果超过自己设置的仓位线，需要分着小额止盈、减仓。
(2)对没有买但想买的，目前红利基金可能还没跌到位。回测历史业绩表现，即使是红利低波指数，近5年最大回撤也在-15%左右，目前才3.5%。还要再等等，或者不择时小额分散买入。
具体基金有哪些？买谁呢？
跟踪红利低波的有10只基金，总规模82亿。跟踪红利低波100的有14只基金，总规模113亿。
在综合对比、筛选后，我找到7只优秀的红利低波基金和6只红利低波100基金，合计共13只。
文末跟大家总结下：
以上这些分析，核心要点只有一个：应对大于预测，从容不迫远大于情绪性猜测短期涨跌。
即不能根据主观情绪臆测盲目追高或割肉，而是做好分散投资、仓位控制，以及节奏上小额买卖，不搞一锤子买卖，平均买价低、平均卖价高。
做好以上这些，就很可以了。
还有其他问加仓或减仓的投资问题，都可以使用上述模型分析和应对。