大消息不断！Meta发布最强开源大模型Llama 3，国产大模型龙头也迭代升级.......模型体量越来越大，带动算力建设需求，概念股或再迎布局良机。

1、Meta发布Llama 3，国产大模型龙头也迭代升级

当地时间周四，美国科技巨头Meta推出了其最强大的开源人工智能(AI)模型Llama 3。Meta提到，他们为Llama 3模型输入的数据量是Llama 2的七倍，这可能有助于提高模型的性能和准确性。还利用了由AI生成的“合成”数据来加强模型在编码和推理等特定领域的能力。

国内方面，4月18日，月之暗面在其微信公众号“Moonshot AI”宣布，对Kimi智能助手进行了更新，逻辑推理能力提升，APP支持语音输入和播报等。

此外，中国移动发布2024年至2025年新型智算中心采购招标公告，项目为采购AI训练服务器7994台及配套产品、白盒交换机60台。

长城证券认为，随着全球对AI的持续加速布局，大模型计算能力将不断提升，未来扩展模型有望持续开发物理和数学世界，持续看好相关产业链投资机会。

2、模型体量越来越大，带动算力建设需求

大语言模型（LLM）是在大量数据集上预训练的模型，其在处理各种NLP任务方面显示出了较大潜力。Transformer架构的出现开启了大模型的演化之路，随着解码模块堆叠数量的不断增长，模型参数量持续增加，逐渐演化出GPT-1、GPT-2、GPT-3、PaLM、Gemini等不同版本模型，参数量也从十亿、百亿，向千亿、万亿增长。

华泰证券表示，每一代模型的演化都带来能力的增强，背后一个很重要的原因在于参数量和数据集的增长，带来模型感知能力、推理能力、记忆能力的不断提升。基于模型的缩放定律，该机构认为未来模型迭代或仍将延续更大参数量的路径，演化出更加智能的多模态能力。

IDC报告显示2023年中国数据中心交换机市场规模同比增长2.2%，高于行业整体，运营商数据中心交换机2022年以来保持建设高涨，预计2024年起AI拉动大规模组网需求以及51.2Tbps芯片成熟商用将助力400G端口出货量持续增长。

3、全球AI算力需求继续向上，关注算力产业投资机遇

随着大模型持续迭代，模型能力不断增强，其背后是“Scaling Law”下模型参数量和数据集不断增长的结果。

华泰证券认为，从大模型的演化路径来看，模型体量还将进一步扩张，从而带来算力需求持续增长。具体来看，大模型对算力的需求体现在预训练、推理、调优三个环节。根据测算，以1000亿参数模型为例，三个环节的算力总需求约18万PFlop/s-day，对应需要2.8万张A100等效GPU算力。长远来看，成熟大模型的运营有望带来3169亿美元的服务器增量市场，较2023年全球211亿美元的AI服务器市场而言，仍有较大成长空间。基于此，该机构认为大模型持续迭代有望带来大量算力基础设施需求，建议关注算力产业投资机遇。

东方证券认为，随着以Kimi为首的大模型的火爆，访问量等持续高增，各家推理算力的扩容势在必行。另外，随着长文本上下文长度的提升，算力的消耗也必将提升。而随着Kimi等大模型的不断迭代升级，模型参数量以及训练数据量皆有望持续提升，Scalinglaw将持续发挥作用，拉动算力需求。国产AI芯片厂商、国产AI芯片条线及英伟达条线服务器厂商、算力租赁、IDC、服务器运维等算力服务商皆有望持续获益。

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