大家好，我是创始人万叔。
这两天，一封联名信，又把万科推向了风口浪尖。
不用辩，你看这么多公章就知道，举报的这些基本都是真的。
但问题是，作为10多年的合作方，烟台百润置业，为什么要举报？
以下是正文。
01
举报信很长，万叔在这里就不一一讲了。
大致意思就是说，万科通过压缩利润，体外循环的方式，通过其他关联企业，把利益输送给以郁亮为首的几个家伙。
可能大家对这种模式不太理解啊，万叔给你拆解一下。
许多工程企业，你看着规模挺大，但是一看利润表，发现利润很低、高管什么的收入也很低。
你第一反应是什么？
看到工程企业利润低，你的第一反应是啥？单选
A. 可怜，辛辛苦苦干这么多，没赚到什么钱。
B. 可惜，公司管理太差了，造成了大量的浪费。
C. 可气，这么多本单属于公司的利润，都被转移走了。
如果你的选择是A，那么万叔这边置顶帖，那些付费文章什么的多看一下。
因为这个答案，不仅显示了你认知比较粗浅，还显示你理解的方向是错误的。
我们从价值分配的角度来讲，万科这类的企业，为什么要把钱分出去。
02
万科在1988年的时候，为了活下去，搞股份制改革，那时候王石大手一挥，就把自己手里的40%股权放弃了。
就因为这个原因，包括王石自己在内，那一批打江山的兄弟们，都没享受到太多资产增值的红利。
你说工资高，工资才多少钱？
一年1,000万的退休金，你看着很多了，事实上连老婆想买辆200万的车，王石都舍不得。
根据冯仑潘石屹他们讲，王石确实是穷。
当然了，是相对于另外这几个家伙而言。比普通人还是有钱很多的。
但王石如果有万科哪怕1%的原始股，早就躺赢发财了。
微软，那个比尔盖茨的室友鲍尔默，刚开始股份也不多，就4%，结果这家伙拿了几十年一直不卖，现在也成为排名前几名的美国大富豪了。
但万科大股东，前些年一直是华润。
华润作为一个投资型的股东，甩手掌柜，不怎么干预他们具体的运营。
只要求万科分红。
所以这些年万科股价不怎么涨，但分红非常大方，也有这个原因。
在那些手里没有多少股权的管理层，就郁闷了。
你想，你辛辛苦苦干活，为公司创造利润，自己拿点工资和奖金，赚到的钱都以分红的形式归到股东手里去了。
你心里肯定不平衡。
怎么办呢？很明显办法有两个，第1个是把钱转移出去，把利润做低。
第2个，是多搞点股权回来。
03
万科的管理层是怎么做的？他们是两个方向齐头并进。
这次举报的，主要是把钱转移出去，把利润做低，把转移出去的钱由管理层吞掉。
具体的手段包括虚开发票，虚报增值税，抬高采购价格，设立资金公司，拉高企业资金成本等。
其实不止万科，几乎所有的房地产、施工类企业都是这么玩的。
但为什么单独要举报万科呢？因为万科现在已经染红了，是国企。
国有企业这么搞，是要承担国有资产流失风险的。
但这也是有风险的事啊。
所以万科的管理层，最想搞的还是拿股票。
股票怎么拿呢？
大概2014年左右，万科搞了两个计划，你现在去网上还查得到，叫“金鹏计划”和“德赢计划”。
这两个合起来，占了万科7.8%的股权。
万科还搞了一个百亿回购计划，但钱一直压在仓里，没有打出去。
所以如果全盘来看的话，先把利润藏起来，然后用另一部分利润发奖金。
用奖金买股票等买的差不多了，再把隐藏的利润拿出来百亿回购的计划用起来，股价猛涨，大家就爽歪歪。
还不用担心法律风险。
所以当年才会有姚振华，拼了命加杠杆，在二级市场买股票，也想要收购万科的控制权。
为啥？
人姚振华是个生意人，是个潮汕人，他用生意的逻辑去看万科，这么低的地价，这么完善的管理机制，这么低的利润。
怎么看怎么觉得里面有一块大肥肉。
这块大肥肉，就是管理层转移出去的那些利润。
所以你明白了吧，为什么当年姚振华买万科股份的时候，王石大喊野蛮人。
如果真让姚振华当董事长了，一清查，一规范，让他们把吃掉的吐出来，这帮家伙就真成打工仔了。
04
那这次，为什么万科又会遭到举报呢？
因为地产行业进入了下行周期，项目合作的利润大幅度减少。
而作为地方，大概率是搞关系拿土地打通相关的政策资源，具体盖房子还是要由万科来。
过去的黄金20年房价一直涨，所以你弄出去的那些钱，大家睁一只眼闭一只眼也就过了。
假如你是地方企业，你现在一看，辛辛苦苦搞了这么久，不仅没赚到钱，搞不好还要贴钱进去。
而万科方花天酒地，吃香的喝辣的，心里当然不平衡。
业务赚钱的时候，你拿大头我拿小头问题都不大，但潮水退去不赚钱的时候，各种撕逼的情况就来了。
大家一起出城剿匪，豪绅的钱如数奉还，百姓的钱三七分成。
结果回来一算，百姓的钱花完了，还送到了豪绅的钱，这当然得撕逼了。
国际评级机构，心里看得门清，但不方便说具体的原因，不然撕破脸了。
所以默默地下调了万科的评级。
对于那些已经屹立百年的第三方的评价机构，你可以不相信他们的人品，但你一定要相信他们的专业。
当时还一帮网民在那怼机构，恰流量饭，说评级机构不公正，万叔看着直笑。
上次万科的海外债务爆雷的时候，万叔就预感，这次的成败就在深圳国资委。
国资委如果想保不计代价就能保住，如果按市场规律发展，大概率就会倒下。
什么地产优等生的说法，三分凭实力，七分靠运气。
剩下90分靠广告。
当然，这些东西，对我等普通人来说，都不重要。
老百姓对地产公司的期望基准线，已经降低到——我花了钱，你把房子安安全全地交给我就好。
所以，还在房地产行业的朋友，不要再妄想回到过去吃香喝辣的时代了。
政府给钱，银行贷款续命，也只是让吊一口气，用时间换空间，活到可以靠市场继续周转的那一天，而不是让你重回ktv蹦迪。
不止万科，那些活下来的地产企业，战略都应该往这个方向调整。