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要识别上市公司各种财务造假行为，对于没什么财务知识背景的股民而言，可谓难上加难。那么，不懂财报的散户该如何排雷呢？下面就是给大家参考的排雷经验汇总：
1.财报没有被审计出具“标准无保留意见”；
2.信息披露方面被证监会谴责；
3.企业正在接受政府监管部门的调查；
4.高管大量减持套现；
5.企业高管频繁离职，特别是财务总监频繁离职；
6.实控人高比例股权质押；
7.突然更换会计师事务所；
8.眼花缭乱的资本运作，特别是跨行业并购；
9.隐瞒关联交易或严重依赖关联交易或大量复杂的关联交易；
10.大客户退货或者无故消失；
11.主要供货商可疑或者不正规，比如新增大客户所经营的业务与公司下游客户特征不相符；
12.上下游大量与自然人交易；
13.海外收入占比很高；
14.非常异常的影响业绩的突发事件；
15.业绩预测非常不准确，差额巨大；
16.会计政策莫名其妙改变；
17.财务报告突然延期；
18.货币资金余额不合理，大存大贷；
19.应收账款突然莫名其妙异常增长；
20.存货突然莫名其妙异常增长或者存在持续高企现象；
21.应收账款周转率或存货周转率持续下降，毛利率却逐年提升；
22.应收票据大幅异常增加，比如欣泰电气；
23.其他应收款、其他应付款金额很大；
24.长期待摊费用大幅增加；
25.固定资产、在建工程大幅增加；
26.在建工程迟迟未转为固定资产；
27.企业从外部大买无形资产；
28.无形资产内部异常增长或者持续保持高位；
29.巨额商誉；
30.一次性大额计提减值准备；
31.销售费用和管理费用出现大幅波动；
32.营业收入大幅提高，工资等却远低于其增长；
33.营业收入出现较大增长，但销售费用、管理费用却持续下降或出现较大降幅；
34.海外收入占比大；
35.异常的营业外收入大增；
36.毛利率经常波动，有时远超同行均值；
37.主营业务利润率畸高；
38.营业利润和投资收益经常呈现出有规律的反向互补性；
39.经营活动现金流量净额与净利润长期背离；
40.利润指标多年表现不错，但长期以来分红很少；
41.经营现金流量净额多年持续大额为正，同时投资现金流量多年持续大额为负；
42.营业收入与“支付给职工以及为职工支付的现金”的比例异常，表现为每元薪酬产生的收入呈现异常增长；
43.主体公司微利或者亏损，合并利润主要来源于其他关联公司；
44.企业提供的财务数据有人统一把关；
45.某些科目的数字特别整齐。
下面看大家如何说：
lyb195910：不断增加的被起诉事件出现。
伟大复兴投资人：第13条，前段时间游族网络就干过这事。配合己被毒死的大股东林奇减持，发布虚假业绩快报然后减持后又修正业绩。另外，所处行业走下坡；对赌协议快到期。
巫斌先生：还有固定资产年底突然增加的，比如龙蟒佰利！
老陈家的红茶：举个例子，美股上市的“房天下”，5年内四任，近五个月连换两任财务总监，这样的上市公司不作假才怪。
八线城市氓流子：还有个买董监高责任险的。
idrly：用四大审计师事务所的是不是也可以排掉一批雷。
Splendoursa：高管薪酬占总薪酬比过高。
sweetieapple：感谢分享，尤其是有前面7条毛病的，直接pass，连财报都不用看。
对_韭当割：我教大家一个方法，能够排掉99%的雷，那就是找那些融资少分红多分红稳定的企业，公布的利润都是纸上的，分红的钱才是真金白银。
马靖昊：是的。一个很笨却很有用的方法是，放弃那些盈利很不稳定，很难预测的公司，只寻找未来现金流量十分稳定，十分容易预测的公司。这类公司有三个特点：一是业务简单而且稳定，二是有持续竞争优势，三是盈利持续稳定。
最后，再给大伙讲几句心里话，在中国股市，真不应该去听价值投资那一套，听起来都挺有道理，但你不是巴菲特，多半输多赢少。并且很多散户是由于被套了，才被迫以“价值投资者”来进行自我安慰，不然，怎么解释自己就是舍不得止损出来呢？另外，按照财报分析去炒股往往也是死路一条，财报分析只能起到排雷作用。再盈利的股票也会暴跌，再亏损的股票也会暴涨。我认为，在中国股市中只能进行趋势投资，主力资金在哪里就往哪里走，买入上涨趋势的股票，特别是要抓龙头股。坚决不买入处于调整状态中的看似低价也看似有安全边际的股票，此类股票往往会耗得你精疲力尽，浪费了资金的时间成本，如同餐馆中的其他食客都翻了好几桌了，你这一桌就翻不了。总之，要与上涨趋势为伍，永远不抄底、永远不补仓。
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