虽然最近的市场并不算理想，但是也有企稳回暖的趋势。Wind数据显示，1月23日-1月29日区间，上证指数累计上涨4.61%，上证50累计上涨3.31%，沪深300累计上涨2.64%。

过去的两三周，资金借道ETF入场的趋势明显，千亿资金接连“抄底”。我们来看一个更为直观的数据，就知道这个成交量有多大了：2024年第一周（1月2日至1月5日），A股ETF合计成交额约1933.61亿元；

第二周（1月8日至1月12日），A股ETF合计成交额约2255.03亿元；

而到了第三周（1月15日至1月19日）、第四周（1月22日至1月26日），成交额急剧放大，分别高达3047.08亿元和3219.11亿元。

这些ETF中，沪深300ETF率先放量。Wind统计数据显示，1月15日至29日，大资金集体买入4只沪深300ETF和1只上证50ETF。短短两周内，这五只基金合计净流入资金额就高达1331.26亿元。

不到一个月的时间里，4只沪深300ETF都出现不同程度的份额暴增，资金抄底的倾向明显。这个情况说明了什么？我们回顾历史，也曾多次出现资金大幅抄底宽基ETF的情形，指数达到阶段性低点后，资金借道ETF大幅加仓，此后指数走势迎来反转。

我认为，这个时间点可以适当配置沪深300ETF华夏（510330)。沪深300覆盖行业多、风格均衡，同时包含了权重龙头股，能够起到带动整个市场投资情绪的作用。

从估值角度看，截至1月22日，沪深300指数的指数市盈率（TTM）与市净率为10.34、1.15倍，分别位于近十年来9.38%、0%分位，前者几乎与2014年的最低值齐平，后者已经来到了“便宜”的时刻。

Sir看好的另外一个板块是芯片半导体。从近期披露的2023年业绩快报来看，国内半导体设备公司受益于品类扩张及下游客户国产化意愿较强，收入和订单均实现大幅增长，随着需求回暖，半导体产业预计将进入上行周期。

据国际半导体设备与材料组织（SEMI）预估，国内芯片制造商2024年可能新增18座晶圆厂，月产能将达860万片，年增13%。

基本面来看，目前半导体行业呈现周期性成长，本轮周期下行已接近2年。估值来看，国证芯片指数最新估值市净率3.42倍，低于近五年99%以上的时间，估值性价比突出。

芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数，30只成分股集合A股芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等龙头企业，其中包括中芯国际、闻泰科技、北方华创等。

市场也颇为看好这个板块，芯片ETF（159995）今年以来获资金净申购累计超10亿元。从机构投资者的视角看，近期披露的4Q23公募基金持仓数据显示，半导体板块持仓显著提升，环比提升1.29pct至7.28%，超配比例也环比提升1.11pct至3.85%。

消费电子复苏也同样利好芯片半导体行业。2024 年行业景气有望温和复苏背景下，一方面华为新手机发布后出货量高增，同时 Q4 其余安卓系手机厂商陆续发布各自旗舰机型，消费电子需求有望逐步提升。

东吴证券认为，消费电子复苏和自主可控的需求引起的国产替代趋势，共同带动了国内上游半导体行业的需求增长。

消费电子ETF(159732)跟踪国证消费电子指数，主要投资于业务涉及消费电子产业的50家A股上市公司。从产业链环节来看，芯片的下游需求中消费电子的占比是最高的，超过60%。

事实上，近两年，由于消费电子行业的低迷，存储芯片的价格也一路下跌。目前，市场根据多方面的数据普遍预期2024年下游需求端的消费电子将迎来复苏。

最后再说一句，近期中字头个股上演市值管理竞速赛，中国海油、农业银行续写历史，工商银行、中国石油等多只大权重创阶段新高，如果不想错过这波行情或者把握不住个股的机会，可以通过上证50ETF（510050）参与，该ETF上周净流入76.33亿元，规模达958.42亿元，近期有望破千亿。

现在离春节还有7个交易日，中字头的行情估计还会持续几天，期待新年后的市场吧。临近春节，又回到了一个老生常谈的问题，你是愿意持币过节还是持股过节？欢迎各位读者在评论区里留言。