最近也是到了基金经理们扎堆发年报的时候。与季度报表相比，年报不仅会公布前十名以后的持仓个股，很多基金经理还会写下对未来的观点。
今年，不少基金经理的持仓和观点都发生了有趣的变化，下面bo姐就带大家来看一看。
张坤：开始买半导体了？！
张坤以前一直是追随巴菲特的投资方法，以“稳”著称。他的换手率一向是比较低的，很少做大幅度的调仓换股。
回顾张坤的投资之路，2020年，白酒板块大涨，张坤声名鹊起，一度封神。尽管此后该板块的整体表现并不理想，但张坤仍然选择坚守，堪称时间的朋友。
当然，坚守并不是没有代价的，易方达蓝筹精选2021年的业绩就不太理想。在2021年二季报中，他也反思了过去的交易，表示回首以往判断，发现有不少错误。
面对这种情况，张坤也是做了很多改变的尝试。前些年，除了他擅长的白酒、金融外，又在投资组合中加入了一些先进制造业企业。
让bo姐比较意外的是，张坤去年下半年做了一个更大胆的尝试。
在易方达亚洲精选这只产品的最新投资组合中，竟然出现了三只半导体股票，分列重仓股第12、16、18位。三家公司分别涉及了芯片制造、光刻机、芯片设计等不同细分领域。
这也让bo姐回想起一件往事。2021年，某券商电子行业首席分析师，在一个半导体行业的交流群上对张坤猛烈抱团白酒的行为进行了抨击。
当时该分析师甚至表示，买白酒是“不负责任的”，应该买半导体企业。但张坤不为所动。
2021年的张坤可能对半导体行业的研究还不太透彻，如果仅仅因为这是大家都关注的热门板块，就对相应的上市公司进行配置，倒真的是对基民不负责任了。
而现在的张坤，也许是已经对半导体行业有了比较强的认知，也许是比较看好今年全球半导体行业的复苏，所以敢于去投资相关的企业。
Bo姐觉得，不断拓宽自己的能力圈，不断去研究新的行业，不再把自己限制在白酒、金融等少数行业中，这是不错的。
张坤拓展范围，投资半导体，或许只是一个开始。
杨锐文：主动求变还是继续坚守？
在过去几年的新能源和科技行情中，杨锐文的选股能力是大家都比较看好的，产品业绩表现也很不错。
他管理的景顺长城优选混合也是获得过金牛奖，并多次获得金基金奖和明星基金称号。近五年来，该产品的收益率达到68.54%，而业绩比较基准仅有6.73%。（来源：同花顺iFinD，截止2023.3.30）
然而，2022年，杨锐文管理的几只产品的整体业绩就不是很理想了。
例如，景顺长城新能源产业就受到了去年新能源板块整体下跌的影响，部分持仓个股出现超30%的跌幅。
其他几只非行业主题类产品，也大多集中投资于科技成长板块的新能源、新材料、半导体、芯片等领域，表现比较一般。
在年报中，杨锐文也是说：“本年度，我们的基金表现不佳，我们深表歉意。”
不过，今年以来，随着TMT产业的利好不断，杨锐文管理的产品也开始纷纷“回血”。景顺长城优选混合今年以来的收益率就达到8.50%，而业绩比较基准仅有3.59%，整体表现也是大大好于公募基金平均水平。（来源：同花顺iFinD，截止2023.3.30）
杨锐文一直是一位不断主动求变的基金经理。他刚入行时，研究的是铜、原油、黄金等国际大宗商品。后来，研究重心变成了国内的电力设备、新能源和消费等行业。加入景顺长城基金后，杨锐文又研究了传媒股、TMT等板块。
对杨锐文2023年的表现，bo姐也是蛮期待的。他究竟是坚守科技成长，还是再次求变，积极转向其他领域呢？
基金经理看好哪些行业？
对于后市，明星基金经理们各自在年报中表达了观点。bo姐发现，他们看好的行业差异很大。
广发基金的刘格菘认为光伏、储能方向相对乐观，看好制造业方向的表现。而傅友兴则认为，目前A股金融、地产板块的估值处于历史底部区域，是值得投资的方向。
万家基金的黄兴亮是比较擅长科技股投资的。他目前认为，计算机行业面临一轮2-3年的上行周期，有板块性机会。而半导体行业的国产替代还在继续，有能力攻克中高端产品的企业存在一定的结构性机会。
信澳基金冯明远是比较擅长新能源投资的。bo姐也看了一下他目前管理的几只产品，尽管重仓个股还是以新能源板块为主，但有些基金的持仓里面同样出现了半导体板块的企业，甚至还涵盖了食品、饮料、医疗保健上市公司。
近年来，随着越来越多的高精尖领域企业上市，出现整体性牛市的概率在降低，而结构性行情可能越来越常见。
现在，基金经理不断学习，拓宽自己的能力圈，接触更多的行业知识。这样，在结构性行情中，肯定会有更好的适应能力。
但也要注意，如果一个选股为主，并且行业比较集中的基金经理，什么板块热，就突然配置什么板块，也是要警惕的。
能力圈的拓展也需要一到两年的过程，深入了解后，再等待板块偏冷淡时进入的基金经理，才是更值得我们信任的。
【风险提示】本文仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。