今天主要聊聊医药细分板块的风险，如果布局了，趁有浮盈赶紧清仓。
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最近涨得最好的板块应该是新冠中药，典型企业是以岭药业，不到3月，股价从19块涨到54块，涨幅1倍多。
但网上却给出了2708.2的目标价。
推算过程如下：
一盒13元24粒吃两天，每人每天7块钱，病程一般7天。
7元*7天*13亿*每年保守估计2次=1274亿，毛利率71%，年利润904.54亿，按消费品复购给予50pe，最终市值45227亿。
虽然有可能是调侃，但却反映了中药板块的热度和情绪之高。
而大众情绪过热，往往是板块见顶的重要标志。
类似的历史还包括：
2020年12月，中信证券提出贵州茅台未来1年目标价3000元，随后贵州茅台在3个月内见顶。
2021年8月，国信证券分析师王蔚祺、周俊宏、唐旭霞等发布的研报中，对宁德时代储能业务到2060年的营收中枢给出了预测，约为1714亿元，随后宁德时代也在3个月后见顶。
那么，有人可能就说了：
既然贵州茅台和宁德时代在3个月后才见顶，意味着以岭药业还有上行空间，那么此时应该趁调整加仓干。
如果你对风险收益比没有概念，当我啥都没说，盈亏自负即可。
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截至目前，中证中药的市盈率为36.37倍，百分位88%，估值已经体现了乐观情绪。
数据来源：Wind，近10年
但如果你拿的是没有重仓中药的医药主题基金（我已经放弃买行业主题基金），其实不用担心。
如果我们看中证医药，当前市盈率29.05倍，百分位10.72%，位于均值下方一个标准差的位置，性价比仍然很高。
数据来源：Wind，近10年
全指医药的估值性价比，也差不多。
随着情绪的恢复，我对医药的观点也发生了改变。
相比消费，我更看好医药，也是我最近的加仓方向之一，力争仓位占比加到10%。
首先，从估值来看，医药的估值吸引力更高。
其次，我很欣赏的3位深度价值大佬（追求严苛的安全边际），都重点布局了医药板块。
第一位是丘栋荣，他的代表作之一中庚价值灵动，在三季度重仓了新华医疗、柳药集团、康华生物3只医药股。
他在三季报中提到了看好医药的三点理由：需求确定性增强、政策利好和估值调整较为充分。
第二位是百亿私募仁桥资产创始人夏俊杰，他的组合持仓特征是“三低一高”：
三低是低估值、低关注度、低涨幅，高是基本面的改善具有高度确定性（两年维度）。
而他在一场交流中提到，成长股医里的有些品种，进入到了他们的投资范围。
老牌私募明河投资，在10月初的周报中提及，2020-2021年在极为昂贵的医药上配置为零，而今年市场大幅下跌以来，在医药上的配置仓位逐步超过两位数。
当最悲观的大佬都开始对医药乐观，我没有理由悲观。
3
按照某大佬的观点，明年的胜负手行业之一很可能会是医药。
医药除了估值比消费有优势，需求的确定性也更强。
你之前半年没吃堂食，但是你不会接下来每天吃4顿。
消费需求延后会消失，但是医疗需求延后还很可能会存在，所以炒复苏，医药需求其实比消费需求强。
我相信很多人都被医药套得很惨，我之前的4笔医药投资中，3笔都失败了，工银的2位大佬和易方达的大佬都让我亏了钱，但富国的大佬让我赚了钱。
之前亏钱的主因在于配置了行业主题基金，当遇到行业下行期，持有体验非常差，所以我主要改为配置全市场选股并重仓医药的基金经理。
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