美联储靴子落地了，我们的重磅经济数据也公布了，市场似乎还在等，等什么呢？没错，接下来还有个关于经济的重磅会议即将召开。这个事，不得了，这可是要给明年经济定大方向的。所以，即便是刚刚出了另一个重磅消息，市场似乎都不是特别买账。
就在12月14日晚间，一则公告刷屏了：《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》发布。《纲要》提出，实施扩大内需战略的远景目标包括：消费和投资规模再上新台阶，完整内需体系全面建立等。难怪有人说：好像什么行业都说了，又好像什么都没说。其实内容不重要，重要的是提供了明确的方向——那就是消费。如果说半导体只是绊倒了医药股，那这个纲要就是在医药股身上补了一刀。新闻联播用了整整3分钟播出了这个纲要的细则，可以说是非常重要的政策指导！如果有留意近期的行情，就会发现，很多小票是市场主流。像以岭这种大票，能日成交百亿的高流动性票，少之又少。医药有，但消费，可能只能靠茅台，伊利，中免之类了。大家都知道，复苏靠内需，内需靠消费，消费的核心在哪里呢？从发布的规划内容看，比较超预期的是海南和免税，特别是罕见单独提及了促进免税业健康有序发展。培育建设国际消费中心城市，打造一批区域消费中心。深入推进海南国际旅游消费中心建设。出行消费部分，提及了推进汽车电动化、网联化、智能化，加强停车场、充电桩、换电站、加氢站等配套设施建设。便利二手车交易。这里面，加氢站算是比较新写入的。关于房子，又提到了“房子是用来住的、不是用来炒的”，很多人解读为利空房地产。其实，更关键还要看接下来重要经济会议是如何表述的，房地产仍然是重要抓手。还有人觉得扩内需不新鲜，无非就是衣食住行等消费，其实它包括的范围很广：新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化基本实现，强大国内市场建设取得更大成就，关键核心技术实现重大突破，现代流通体系全面建成等。所以，不用急，要不了多久，重磅经济会议就会给出更加明确的方向，至于我们的大A，没你说的那么差，你信不信？
再来看看大盘，对大盘来说，从2885点反弹开启，就已经宣告了年内的第二段行情正在徐徐展开，你当然可以理解为与5、6月份的行情相类似，大盘在完成了一个年内大双底形态后正在进入一段难得的修复行情中。而从目前的市场情况看，反弹仍然没有到终结时刻。如果说年中的第一段修复是基于上半年非理性下跌后的报复性修复，那此时所经历的修复则应该视为着眼于疫后复苏的一段实质性修复。它所经历的时间要比年中的那一段长，而整体幅度也会比年中的那一段大。这就意味着，2022年以来一直压制A股的多重因素将在2023年迎来转折，近期，防疫政策优化和地产支持发力已明确政策预期拐点，经济逐步企稳回升潜在增速水平，改善市场风险偏好。预计2023年3月欧美加息结束，人民币汇率拐点真正出现并逐步升值，这会打开估值修复的进一步空间。而随着时间的推移，2023年下半年A股盈利拐点也有望出现，增速弹性更大，这都会继续夯实中期修复的基础。随着三大拐点渐次出现，2023年的A股完全有能力逐步聚力上行，延续已经开启的中期全面修复趋势。至少，2023年的第一季度前，市场仍然是充满着各种预期的。
至于近期市场在3200点上方开启的震荡，也没必要过于担心，基本上还是一个窄幅震荡态势，从大道子线到大道午线，就是几个重要的支撑位置，大致位于3140-3160点区域。或者说，这些位置没有真正失守，你现在看到的调整都算是正常的。从周四盘面看，沪指已经回踩到了大道通线位置并且将之前的第二个小缺口做了回补，整体看，虽然仍在窄幅震荡但并没有超预期，属于合理震荡范畴。而大道子线的不断上移更是成为多头一道非常重要的心理防线。大盘唯一的隐患是日线MACD绿柱出现了冒头迹象，不过考虑到重磅经济会议降至，即便是调整恐怕也是幅度有限，所以对于接下来的走势大可不必过于担忧，逢低吸纳仍然是正确的操作思路。
你需要关注的，还应该是震荡期市场的机会到底该如何把握。今日半导体方向延续反弹，其中chiplet概念股再度涨幅居前。其中易天股份连续两日获20CM涨停，大港股份2连板后创年内新高。华正新材、中京电子涨停，通富微电也涨超9%。在当前摩尔定律走向瓶颈的大背景下，Chiplet方案能够实现芯片设计复杂度及设计成本降低，且有利于后续产品迭代，加速产品上市周期，有望重塑半导体产业链价值。随着Chiplet技术生态逐渐成熟，国内厂商通过自重用及自迭代利用技术的多项优势，产业链中的优质标的或将在激增需求下获得崭新业绩增长空间。不过需注意的是，目前的chiplet技术仍无法商业化，属于典型的概念炒作，而近两个交易日该题材重新活跃，表明了目前半导体板块情绪化博弈更占上风，先以结构性行情的题材轮动来看待即可。
数字经济今日再度活跃，其中数据要素方向领涨，人民网、卓创资讯、云赛智联等个股涨停，山大地纬、浙数文化、易华录、深桑达A涨幅居前。综合多家券商近期研报，数据要素被看作数字经济的核心主线。一方面我国数据量快速累积，为数据要素利用打下良好基础；另一方面随着网络、安全等基础设施逐步完善，政策关注点从“互联网+”逐步转向“数据要素”。从盘面的角度来看，该方向在早盘一度呈现炸板潮，午后随着人民网的涨停，部分个股成功回封。板块内部个股的分化依旧较大，但板块整体却呈现出震荡走高的结构，并在近几日反复活跃的过程中也伴随着大资金进场的痕迹。故板块中前排的核心标的仍是后续关注的重点。
汽车产业链今日走强，奥联电子、富临精工涨超10%，安凯客车、祥鑫科技涨停，中鼎股份、德赛西威、双环传动等个股涨幅居前，而总龙头宁德时代亦涨超5%。消息上，宁德时代14日与华为终端有限公司签署合作备忘录，双方将就华为智选车项目展开积极探讨。另一方面，国家发展改革委印发《“十四五”扩大内需战略实施方案》，提出释放出行消费潜力，推进汽车电动化、网联化、智能化。汽车作为可选消费的核心，有望成为扩大消费的重要抓手。
而从市场的角度分析，在消费与医药两大核心主线分化整理的过程，部分高位兑现的资金选择回流新能源汽车产业链，符合由高向低切换的诉求。并且可以看到午后的上涨是由龙头宁德时代所带动的，对于赛道方向具有投石问路的意味。当汽车产业链能够形成较好的资金正反馈时，近期始终弱势的成长性风格或将有所回暖。
