1月21日，台21转债上市（详情见下文）
台21转债发行规模一般，流动性一般，评级尚可，债底保护性一般；制追求时尚、功能性和环保成为服装消费的主流，化学纤维在生产过程中可以预先设计其功能性，化纤面料需求提升；公司是我国锦纶纺织面料细分领域的龙头企业，在锦纶纤维生产、面料开发、生产和销售等方面具备雄厚的实力，并坚定高端化、差异化发展路线。
结合AA评级，我们预计台21转债上市首日平价溢价率在35%附近，预估台21转债上市合理价格在132元左右。
转债基本信息
台21转债发行规模6亿元，债项与主体评级为AA/AA级；转股价16.87元，截至2021年1月20日收盘，正股台华新材报16.51元，转股价值97.87元（转股价值一般）。
正股概况
公司产品覆盖锦纶产业链的长丝（21H1收入占比42.36%）、坯布（收入占比25.39%）及成品面料（收入占比15.72%），一体化优势明显，上游为锦纶切片，下游包括迪卡侬、安踏、Lululemon等国内外知名品牌、客户优质，2021年末锦纶长丝产能9.4万吨、国内市占率约2%；此外公司还有少量涤纶产品、毛利率不足15%，不过过去几年该类产品收入占比逐年下降、21H1该产品占比降至15%以下。20年以前公司产能增长幅度较小，收入、毛利率随行业波动而波动，不过锦纶长丝在过去几年不断优化产品结构、毛利率持续上升，今年随着上游原材料的涨价以及下游需求的回暖，公司毛利率、净利率ROE等指标均触底回升。
盈利能力方面，2021年，锦纶需求回暖，锦纶长丝价格增长较大，公司净利润、ROE实现触底反弹；运营方面，公司期间费用率整体呈下降趋势、费用管控良好，但由于全产业链布局的连续生产需要、存货规模不低。
转债分析
台21转债发行规模一般，流动性一般，评级尚可，债底保护性一般，结合AA评级，我们预计台21转债上市首日平价溢价率在35%附近，预估台21转债上市合理价格在132元左右。
可转债埋伏抢权配售
下面是获得批文和通过证监会审核即将发行可转债的上市公司数据，分享给大家。未来会不定期更新，为了不迷路，大家可以关注，收藏，转发！
已经获得批文
已经获得证监会批文，即将发行可转债的正股列表，等待正式发行可转债：
发审委通过
已经经发审委通过的正股，即将获得批文：
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