杭锅转债申购、抢权配售策略（详解见下文）
申购策略：转股价值过百，正股题材一般，目前发展向好，上市首日跌破面值概率相对较低，我会选择顶格申购杭锅转债（SZ127052）。
抢权配售：正股近几个月震荡上行，积累了大量获利盘，一手党配售成本近2万，安全垫较差，加之近期抢权配售内卷厉害，建议谨慎参与抢权配债。
杭锅转债核心数据梳理
数据来源：集思录
杭锅转债 ，12 月24日申购（股权登记日为12月23日） ，深 市转债 ， 转债评级AA级（评级一般）。百元股票含权量为5.21。截止今日（12月21日）收盘，转股价值为102.67，正股：杭锅股份，报价28.83元。
转债上市首日溢价率预估
杭锅股份
正股杭锅股份主营各类余热锅炉、工业锅炉、电站锅炉、核电设备和电站辅机的研发、生产和销售。此次是其首次发债。公司在营收增长的情况下归母净利润出现负增长及净利率降低，主要系去年同期公司出让青汽股权，导致非经常性收益大幅增长近亿元，拉高了去年三季度的利润水平。扣非后，公司归母净利润仍保持增长状态。
公司直接材料与外扩件成本合计占公司生产成本的60%左右，直接材料主要为各种钢板、钢管、型钢等。今年来各类钢材价格维持在高位，造成公司毛利率短期承压。
根据公司此前自愿披露的订单情况，三季度业绩符合预期，在手订单充足。不存在客户大量取消订单或公司因产能不足取消订单的情况。从公司的订单实现周期看，今、明两年业绩将得到充分保障。
余热锅炉能回收工业余热，是实现能源高效利用的重要手段；光热储能是对电网友好的新能源形式。而公司是国内规模最大、品种最全的余热锅炉研究、开发、设计和制造基地。在国家双碳目标指引下，看好公司长期发展。
考虑到公司题材比较好，结合AA评级、类似转债等综合分析，我们预估杭锅转债上市首日溢价率在20%左右，当前转股价值102.67 ， 预计上市价格120元 。
转债上市预估盈利：（120-100）元/张*10张=200元
配售份额、成本投入以及安全垫计算
数据来源：上市公司公告
根据上市公司公告，原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日(2021 年12月23日，T-1日)收市后登记在册的持有公司股份数按每股配售1.5445元面值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按100元/张转换成张数，每1张为一个申购单位。原股东可根据自身情况自行决定实际认购的可转债数量。
则1000/1.5445=648，即在12月23日股权登记日当天,收盘后每持有648股杭锅股份的股票 ，即 可以获配一手（10张）杭锅转债 。向上取整即700股。
一手党成本投入：700股*28.83元/股=20181元
安全垫=转债上市预估盈利/一手党成本投入=200/20181=0.991%（安全垫一般）。
可转债埋伏抢权配售
下面是获得批文和通过证监会审核即将发行可转债的上市公司数据（截至21日收盘数据），分享给大家。未来会不定期更新，为了不迷路，大家可以关注，收藏，转发！
已经获得批文
已经获得证监会批文，即将发行可转债的正股列表，等待正式发行可转债：
发审委通过
已经经发审委通过的正股，即将获得批文：
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