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转债申购、抢权配售策略(详解见下文)

申购策略:华翔转债、佩蒂转债的转股价值都近百,正股题材一般,但基于当下可转债市场的热度,两者上市首日跌破面值的可能性比较小,我会选择顶格申购华翔转债(SH113637),佩蒂转债(SH123133)。

抢权配售:虽然华翔转债、佩蒂转债两者一手党的配售成本不算高,安全垫也还可以,尤其是华翔转债;但考虑到近期埋伏抢权配售策略内卷很厉害,预计股权登记日后的踩踏很厉害,加之大盘处于震荡调整阶段,建议谨慎参与抢权配债。

华翔转债核心数据梳理

数据来源:集思录

华翔转债 ,12 月22日申购(股权登记日为12月21日) ,沪 市转债 , 转债评级AA-级(评级一般)。百元股票含权量为14.15。截止今日(12月20日)收盘,转股价值为99.54,正股:华翔股份,报价12.93元。

转债上市首日溢价率预估

同业转债

华翔股份主营“家电零部件”领域,类似评级、同业转债中我们排除掉,临近强赎的转债,再根据奇精转债、三花转债,通过简单的算术平均,得出华翔转债的近似溢价率。

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数据来源:集思录

华翔股份

考虑到公司题材较好,结合AA-评级、类似转债等综合分析,我们预估华翔转债上市首日溢价率在26%左右,当前转股价值99.54 , 预计上市价格125元 。

转债上市预估盈利:(125-100)元/张*10张=250元

配售份额、成本投入以及安全垫计算

数据来源:上市公司公告

根据上市公司公告,原股东可优先配售的华翔转债数量为其在股权登记日(2021年12月21日,T-1日)收市后登记在册的持有华翔股份的股份数量按每股配售1.834元可转债的比例计算可配售可转债金额,再按1,000元/手的比例转换为手数,每1手(10张)为一个申购单位。

则1000/1.834=546,即在12月21日股权登记日当天,收盘后每持有546股华翔股份的股票 ,即 可以获配一手(10张)华翔转债 。又 因为是沪市转债,一手党只需持有500/1.834=273,向上取整即300股即可获配一手,具体说明参见《 》。不过最近配债内卷厉害,稳妥起见持400股华翔股份的股票最好!

对应成本投入:400股*12.93元/股=5172元

安全垫=转债上市预估盈利/一手党成本投入=250/5172=4.83%(安全垫还可以)。

佩蒂转债核心数据梳理

数据来源:集思录

佩蒂转债 ,12 月22日申购(股权登记日为12月21日) ,深 市转债 , 转债评级AA-级(评级一般)。百元股票含权量为14.57。截止今日(12月21日)收盘,转股价值为97.89,正股:佩蒂股份,报价19.5元。

转债上市首日溢价率预估

同业转债

佩蒂股份主营“宠物食品的研发、生产和销售”,同业转债有金农转债、正邦转债、天康转债、希望转2、傲农转债等,我们通过简单的算术平均,得出佩蒂转债的近似溢价率。

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数据来源:集思录

佩蒂股份

考虑到公司宠物板块行业龙头地位,结合AA-评级、类似转债等综合分析,我们预估佩蒂转债上市首日溢价率在20%左右,当前转股价值97.89 , 预计上市价格117元 。

转债上市预估盈利:(117-100)元/张*10张=170元

配售份额、成本投入以及安全垫计算

数据来源:上市公司公告

根据上市公司公告,原股东可优先配售的转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的持有“佩蒂股份”的股份数量按每股配售2.8412元面值可转债的比例计算可配售可转债金额,并按100元/张的比例转换为张数,每1张为一个申购单位。公司现有A股总股本253,411,200股,公司无回购专户库存股,可参与本次发行优先配售的A股股本为253,411,200股,按本次发行优先配售比例计算,原股东可优先配售的可转债上限总额为7,199,919张,约占本次发行的可转债总额的99.999%。

则1000/2.8412=352,即在12月21日股权登记日当天,收盘后每持有352股(向上取整约400股)佩蒂股份的股票 ,即 可以获配一手(10张)佩蒂转债 。

一手党成本投入:400股*19.5元/股=7800元

安全垫=转债上市预估盈利/一手党成本投入=170/7800=2.18%(安全垫一般)。

可转债埋伏抢权配售

下面是获得批文和通过证监会审核即将发行可转债的上市公司数据,分享给大家。未来会不定期更新,为了不迷路,大家可以关注,收藏,转发!

已经获得批文

已经获得证监会批文,即将发行可转债的正股列表,等待正式发行可转债:

发审委通过

已经经发审委通过的正股,即将获得批文:

更多内容,参见公众号【财经问投】往期文献 :

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