小邦财商系列原创
看到有网友把十室九空的中关村创业中心拍照放上头条，慨叹当年的繁华和现在的萧条，于是想起几年前差点被人忽悠掉P2P的坑。
曾经有个朋友是做互联网融资的，说2016~2017年是躺赢的，因为热钱太多，随便一个概念都能炒起来，可是很快到了2018颓势开始显现，2019年更是各种狗血暴雷，这位朋友扛不住问借钱，拒绝出借，然后就没有然后了。
除了P2P，也见过不少朋友说众筹，但言语中又把P2P和众筹混为一谈，似乎只要能搞到钱，随便叫啥都不是问题。
从来，守住自己的钱就已经赢了一大半，所以本期就来认真了解一下众筹和P2P有啥区别。
众筹的历史比你想的要长很多
一般在网上能找到的关于众筹的定义如下：
众筹是利用大量个人提供的小额资金来为一个新的商业风险投资项目提供资金。众筹利用社交媒体和众筹网站方便接触的庞大人脉网络，将投资者和创业者聚集在一起，通过扩大投资者群体，使其超越传统的业主、亲属和风险投资家的圈子，从而增加创业的潜力。
看完觉得没毛病，很多人因此觉得众筹是一个互联网时代才有的新事物，但其实不然。
众筹的本质就是将个人的小额资金聚集起来，因此是否有互联网并不重要，互联网是助推了渠道的拓宽以及把规模做大的可能。
历史上有很多例子都可以说是众筹，例如书籍出版和战争债券。
早在1450年，德国发明家约翰内斯·古腾堡（Johannes Gutenberg）就发明了一台完善的印刷机，可以投入商业使用，名叫古腾堡印刷机。
但书籍的出版仍然需要很多资金，如非大富大贵，一般的欧洲书籍作者是无法用自有资金出版自己写的书。
宽泛而言，古腾堡印刷机发明后的好几个世纪，书籍的出版过程体现了众筹的特点：
首先，作者和出版商会先拟定一个准备出版的书单，英文叫“subscription schemes”，意思是订阅计划，其实就是打广告。
当有足够多的订阅者表示愿意购买某一本书，作者和出版商就会写出来并出版。
虽然过程中并不是先收钱再出版，而是根据订阅意愿并在书籍出版后才收钱，但这个不完全众筹的做法，特别是在当时的欧洲，认购名单都是有能力以及有一定社会地位的读者，这些读者（或者称为投资者）愿意购买等于已经对某本书建立了必要的信心，书籍的出版其实就是一个风险投资项目。
战争债券基于同样的逻辑，虽然流程不同，但也是理论上符合众筹的特点的，这里就不展开了。
众筹即“拥有”
如果看到这里还是没看出众筹的特点，那么用众筹即“拥有”的逻辑就好理解了。
购买了书籍是一种拥有，持有战争债券就是入股，都是指个人参与了一个风险投资项目，成为项目的持有者之一。
正常的众筹平台，以美国主要的众筹平台Kickstarter为例，都要求项目发起人需要提供具体的多样的信息，包括背景故事，项目的资金需求，可以提供什么回报给投资人，以及风险等等。
众筹的投资人本质而言就是该项目的股东，应当得到相应的预期回报。
如果投资人觉得放弃得到回报也没问题，Kickstarter也提供一个叫“认缴但不需要回报”的选项，意思就是相信这个项目所以支持，无所谓回报不回报。
众筹的两种主要回报模式，一种是基于奖励的非货币形式的回报，例如得到一些特别的东西（科研成果的所有权，一张特别签名的唱片等等），另一种是股权回报（货币形式的），这是绝大多数众筹会采用的模式。
顺便说一句，Kickstarter的主要盈利模式是抽取手续费，一般是众筹金额的5%。
P2P是三方交易
如果说众筹平台把投资项目和投资者直接联系起来，投资人自己看好了某个项目的信息投钱就可以了，那么P2P就涉及了一个通过第三方中介去匹配项目和投资者的过程。
举个例子，甲投资者有一百万元的可投资资金，但不知道投啥，或者有好些项目都想投。
有个中介，一方面与甲投资者联系，了解甲的想法和要求，另一方面这个中介也收集了一些待投资项目，其中乙项目的各项情况和甲投资者的要求可以匹配。
此时，P2P的模式就呼之欲出了：由中介做媒，将甲投资人的钱投向和乙项目，中间收取手续费。
可能有抬杠的朋友会说，虽说中介有个匹配的功能，但以平台的角度看，和众筹没区别。
这杠抬得也不是没有道理，因为P2P和众筹的本质区别在于投资人的角色和获取收益的形式。
P2P的投资人是债权人，而众筹的投资人是所有者/股东。债权人和股东的着眼点必然不一样，前者在乎投资本金的安全以及盈利/收益的兑现，而股东是一个风险项目的参与者、决策者，着眼项目的成功甚至是长远的发展。
P2P的收益，因此，简单到只是货币收益就行，意思就是钱赚到就完事。
正是因为P2P的这两个特点，导致P2P的中介或者平台可以拿着投资者的钱去投入楼市或者其他根本不是什么正经买卖的项目，而因为P2P的投资者着眼于货币的回报，带着能赚大钱的（甚至赌徒）心态，盲目地把钱交给巧舌如簧和心怀不轨的中介，才造成P2P暴雷等的各种狗血结局。
这也解释了很多被坑的P2P投资人在暴雷之后都没有搞清楚到底自己的钱是投了哪些项目，或者去哪里了；而P2P中介/平台可以用项目投资失败来搪塞过去，暴雷之后也没见得要负什么法律法规的责任。
最后，简单说一句，普通投资者家里的积蓄是辛苦打工赚到的，平日里甚至省吃俭用才存下来一点钱，那就多学些财商和金融的知识，买正规金融机构的理财产品、基金或者股票，也比幻想通过P2P或者众筹得到超额利润来得实在。
共勉之。