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01 前言
信息化时代，关于理财的投资风险，大都接触得到。
我相信，很多投资者都有足够的风险承受能力，只不过是难以接受，尤其是没有预期、意想不到的情形之下。
银行理财，未来可能会给大家带来一些失望。
前不久，中邮理财披露了净值型产品2021年9月的业绩表现，今天的内容就是对照产品再次简析银行理财的变化。
中邮理财是国有大行理财子公司，应该可以称得上是大家心目中“稳健理财”的代表，这样的案例更具有说服力，借此给大家打一个预防针。
02 常规理财不常规
过去的银行理财大都有固定的投资期限，产品到期不再续作。
这是中邮理财周期型理财产品，我在其他银行也有关注到过，可以说是传统银行理财的一种替代品。
来源：中国理财网
在传统观念中，理财产品期限越长收益越高，如今看来不一定。
如图所示，鸿运周期30天型1号自2020年5月成立以来，年化收益率在3.31%，与270天产品不相上下，超过了90天产品。
03 固收理财业绩参差不齐
银行理财收益稳定，大都是这么认为的。
下面节选的是鸿运1年定开1-10号理财产品，成立时间都超过半年，但是产品业绩从3.13%-5.52%不等，差异较大。
鸿运一年定开1号产品成立时间最早，经过19个月多的投资运作，成立以来的年化收益仅为3.13%；
仔细看数据我们会发现，该产品近三个月的年化收益率（6月30日-9月30日的业绩）高达5.16%，这说明产品在其他时间段的综合收益更是显著低于3.13%。
这足以说明银行净值型理财产品业绩的波动性。
04 银行固收+不是绝对加收益
固收+产品的定义这里不多加介绍，还是从业绩来说话。
鸿锦系列系列是中邮理财的固收+产品，下面这种周期系列产品数量不多，但是业绩较常规理财并没有让人满意，反而一年期的那款产品运作超过半年，业绩仅为2.66%；
再来看一看定开系列的产品，15款一年期以上的产品，目前来看仅有两款显著超越4%的收益水平。
来源：中国理财网
还是一年定开1号产品，成立时间超过16个月，年化收益率仅为2.52%。
咱们再看一看近三月年化收益率，同一个时间段不同的产品，收益率有的低至0.77%、有的高达6.24%，各个层次的收益率都有，没有特别集中在某一个时间段，难以捉摸。
这既说明了净值型产品业绩的波动性，也说明固收+产品内在的波动性比常规固收产品更大。
05 写在最后
银行理财有风险，不是空谈；风险常有，风险意识不常有。
做好做足心理准备，收益不及预期就不会很难受。
最后提供两个简单的建议：
1、对于非常稳健的投资者，建议分散投资固收理财，分散风险，可以拿到银行理财平均收益率；
2、对于稳健偏进取的投资者，建议不要执着于银行固收+（个人观察银行固收+大都是定开型产品），一些灵活申赎的固收+产品更适合，机动性更强。
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