各位友友大家好,
我们今天继续分享穷查理宝典,
芒格的投资观点跟我们,
学习的很多理论完全不同,
他说如果你把90%的钱,
都拿来投资一只股票也未尝不可。
他说绝大多数的专业投资者,
比如那些基金们,
其实每年都在买入卖出中,
浪费了大把的机会,
就比如买可口可乐那些人,
如果他们从可乐上市就不卖,
那么投资收益应该比他们现在高好多。
伯克希尔还有一个成功的关键,
那就是他们几乎不直接,
投资海外的企业,
即使参加全球化竞争,
也会通过并购本土企业,
然后再让这个企业去全球化。
而不会像我们的联想一样,
直接去收购美国的IBM和摩托罗拉,
为什么这么做,芒格说,
因为我们不懂,
当地什么法律什么规则,
你根本看不明白,
不知道有多少坑。
美国人的思路,
其他国家一般接受不了,
很多事情,观念不同,
一开始没问题,
但开始合作之后就全是问题,
比如联想并购IBM之后,
光CEO的问题就很头疼,
中国人不可能领导美国人,
而让他们继续干,
不派自己人显然也不现实,
所以麻烦太多。
巴菲特和芒格都喜欢关注赛马,
因为他们觉得赛马和股票很像,
他说大多数赌马的人,
都可以分为两个流派,
一个是速度派,
一个是旅途派。
速度派就是更像是,
股市上的大多数投资者,
他们觉得跑得最快的马,
容易赢得比赛,
而旅途派则更加注重细节,
比如今天比赛了,
哪匹马的状态更好,
出发的位置更加有利等等。
巴菲特年轻的时候,
甚至有专门的研究,
他还不务正业,
写了一本赛马投注指南,
他自己就是这个旅途派的代表人物,
这在股市上,
无疑就是去找那些被错杀的,
或者刚刚好处于良好位置的公司。
一些细节没有体现到赔率之中,
如果你能抓住这种机会,
那么你就能战胜市场。
芒格鄙视正统的经济学,
甚至是宏观经济分析,
他说我从来没有上过,
哪怕一节经济学课程,
也从来没有通过预测,
宏观经济的变化而赚到一分钱。
财富效应很可能会,
让市场非理性繁荣,
但通常这种非理性繁荣,
会造成很残酷的后果,
所以上涨往往是上涨的理由,
而上涨也是上涨的结果,
因为他涨了,
所以他还会涨,
相反也是成立的。
财富效应对经济,
有相当大的反身性影响,
当股票涨好,
的
你会发现经济都跟着好,
大家股市里赚钱了,
自然就敢消费了,
而当大家股市都赔钱了,
消费就会每况愈下。
最近10年,
中国人就出现了财富幻觉,
觉得有房子在那,
咱们都是千万富翁,
于是开始到海外,
一掷千金的去买东西,
让日本都惊呼,
中国人太有钱了,
甚至比日本人还富了。
但这其实就是财富效应,
他看到纸面财富,
而且这种纸面财富,
得来全不费工夫,
所以他便具备了很强的消费信心。
只要有房子的市值在,
其他的钱都可以消费掉,
所以当大家都赚钱的时候,
就给了大家一种发财的假象,
这种假象,
对于经济带来一定的驱动力。
但同时也会在这样的市场环境下,
透支经济未来的增长力,
股市大涨大跌,
等跌下去了你就会发现,
消费力快速萎缩。
大家都倾向于,
自己亏掉的钱,
尽可能的在生活中节省出来,
所以,芒格的结论就是,
股票最好慢点涨,
不要暴涨暴跌,
这对于经济的损害相当大,
比如日本,一次暴涨暴跌,
就让经济趴窝了。
芒格也提到了,
西奥迪尼的著作影响力,
这本书我们之前讲过,
芒格对这本书非常喜欢,
为此他还送了一股,
伯克希尔哈撒韦的股票给作者,
要知道这一股大概,
今天的价值是180万人民币。
芒格读这本书最大的感悟就是,
人是很容易受到愚弄的,
无论是精心设计的骗局,
还是偶然出现的环境因素,
又或者是有人故意用控制法则,
来影响你的思维逻辑,
这都能让人轻而易举的上当。
比如魔术,
就是利用你的简单神经思考模型,
来欺骗你的感官,
最简单的事情就是,
你把手先放到热水里,
再放到冷水里,
和你先把手放到冷水里,
再放到热水里感受完全不同。
所以你必须知道这些原理,
才能克服掉心理学上的所谓误区,
回到更加客观公正的轨道上来,
如果说这对于你本身至关重要的话,
那么对于投资来说就是生死攸关,
当你心里有了倾向之后,
再去选择投资对象,
那么就会有失偏颇,
往往一些明显的缺点就视而不见了。
而这些心里影响力,
还可以用于激励员工,
芒格说,说服一个人,
重要的不是以理服人,
用道理征服他,
而是要用利益来使他顺从。
如果他跟你没有共同的利益,
那么你几乎不可能说服他,
比如在大牛市顶点看空股票,
你无法说服那些全部身家,
都在股票里的人,
因为他们不可能承认股市会暴跌,
三句话不离国家不会让股市跌。
很明显,这是一种,
自己给自己壮胆的说法,
相反,在股市暴跌之后,
可以逐渐加仓买入,
这时候对于那些刚刚被收割完的韭菜,
他们更愿意上网打字骂街,
而不愿意再提起股市这个伤心地。
而就在现在,
房价已经基本到顶,
对于去年刚刚一掷千金买了房,
或者家里有几套房的人来说,
绝不愿意相信这个事实,
他们宁可相信国家不会让楼市跌,
这个蠢的不行的蠢话,
其实反问一句就可以,
哪个国家让楼市跌了,
哪个国家愿意发生金融危机呢?
不愿意发生金融危机,
就不发生了吗?
三年自然灾害怎么形成的,
真的是自然灾害吗?
其实今天芒格的话更透彻,
这不是脑子的问题,
而是利益的问题,
因为我和他们的利益不一致,
所以不可能说服他们。
所以谁也不用说服谁,
记得为自己的结果买单负责就好,
不要赚钱了就吹牛逼,
投资赔钱了就去找谁谁谁,
这种心态,
你永远不可能成为财富的拥有者,
只能成为市场一轮一轮被收割的韭菜。
因为你从来就不正视自己的问题,
像巴菲特和芒格这样,
不断认错,
不断修正自己错误的人,
才能成为赢家。
而在错误的策略下面,
固执的不撞南墙不回头的,
大多数投资者,
一生注定都是赔钱的命,
只有你不断的学习,
不断的提高,不断的改变,
才能有机会从群众中跳出来,
谁不愿意当镰刀,
谁愿意老当韭菜呢?
所以在投资的时候,
尽可能的要注意这种,
因为利益引发的偏见,
比如我在持股的时候,
偏见就是利好的,
很多新闻可能都会,
向利好的方向解读。
这时候如果有,
这个心理学的意识,
那么就要尽可能多的,
看一些利空的新闻,
多看一些负面的评价,
努力让自己更加客观。
相反如果我看空市场,
也需要多找一些正面的评论,
多听取一些看多的意见,
看是否更有价值,
但仅限于客观的意见,
像什么国家不会,
让他跌的这种意见,
毫无价值。
其他的影响力原则,
我们之前在西奥迪尼的,
影响力的书里面大概都讲到了,
也作出了更加贴近现实的分析,
如果有兴趣,可以爬楼去看看,
在这里芒格也加入了很多,
自己对于心理学的理解,
但原则基本还是差不多,
咱们就不赘述了。
在投资领域,
最大的问题就是防止,
过度乐观和过度悲观,
甚至应该养成习惯,
自由调节自己,
当你的经验增长,
以及市场分析做的更加全面的时候,
其实是可以对抗贪婪和恐惧的。
比如老太太去超市买东西,
他有什么贪婪恐惧呢,
可乐昨天3块钱,
今天促销变成2块了,
老太太恐惧吗?
可能会想他万一跌到,
1块钱怎么办了吗?
显然不会,
2块钱买他都觉的占便宜了,
要是跌到1块钱,
他就会再买,
因为他心里总有一杆秤,
知道可乐就是3块钱。
从这本书其实不难看出,
芒格不是一个投资的专才,
而是一个通才,
似乎什么事情他都明白一些,
他的几篇演讲,
也基本天南海北什么都有。
而芒格自己也说,
自己就是个副手的位置,
是配合巴菲特的搭档,
大多数的投资想法,
都是巴菲特提出的,
由于芒格的涉猎很广,
所以巴菲特总是第一时间,
听取他的意见,
修正自己的想法,
而芒格的意见很重要,
但他往往并不能做最后的决策,
最后的决策还是巴菲特做出的。
所以芒格存在的意义,
就在于他的客观公正的分析,
想必巴菲特是一个极度自信的人,
而自信的人往往都有严重的偏见,
巴菲特把芒格当成一面镜子了,
通过芒格往往能找到,
事物正确的定位和方向,
这大概就是巴菲特50年来,
离不开芒格的最主要原因吧。
这本穷查理宝典,
我们给大家读了投资的部分,
如果您对芒格广泛的涉猎仍然感兴趣,
可以买一本来看看,
看看他是怎么对,
各种各样的事情吐槽的,
其实也挺有意思,
读完这样一本书,
感觉像读了一个百科全书。