距离4月30日的最后披露期只剩不到20天，上市公司一季报的披露也进入加速阶段。
在已披露业绩的上市公司中，中钢国际是当之无愧的同比增速“业绩王”，一季度净利润1.23亿，同比增长率达到1290.9%。环比增长方面，主要从事新能源汽车电机研发、生产和销售的*ST江特一季度净利润为7317万，实现季度环比增长1136.5%。
从目前已披露的业绩来看，无论同比还是环比，至多出现十余倍业绩增长，尚未出现业绩增长超百倍的上市公司，因此“重头戏”应该还在后头。
已发布的业绩预告显示，有6家上市公司一季报业绩的同比预增超过百倍。另有热景生物、重庆钢铁的业绩同比预增超千倍。
虽然这6家上市公司的业绩预增均出现爆发式增长，近期在股市的表现却不一。比如，业绩预增超200倍的中远海控，昨日（4月12日）就大跌8.29%。走势较好的有医疗板块的热景生物、钢铁板块的重庆钢铁。
其中，热景生物对业绩预增公告的反应最为显著。今日（4月13日）热景生物开盘即拉出涨停，涨幅达到20.01%。钢铁板块的重庆钢铁在业绩预增公告发布后，也已连涨三天，继昨日出现涨停后，今天上午再次冲击涨停。
“抱团股”压力并未减轻，二季度的投资策略应该调整了吗？
在一季报披露的加速阶段，各行业对业绩的反应并不一致。再加上进入二季度以来，高估值“抱团股”的压力似乎并未减轻，就二季度的投资策略相对一季度是否有所变化，私募排排网采访了多位私募行业人士。
文多资产在接受采访时表示：“二季度，我司依然维持前期以低估值板块为主的组合配置，虽然部分持仓标的在一季度估值有所修复，但仍然是偏低估的，值得继续持有，等待业绩的释放和估值的回归。”
阿杏投资基金经理范建平表示，其投资方向未有改变。范建平认为，一季度抱团股出现明显的回调后，虽然价格仍然不便宜，但考虑到这些细分行业仍然是未来经济发展重要的增长点，最终采取的投资策略是：一方面在过去2年在取得较好的收益的基础上，放低未来收益率预期，另外一方面，在优质个股的波动上，适度提高容忍度。
百航投资基金经理王威则表示在投资方向上有所变化，不再像过去两年一样满仓操作。
鸿涵投资基金经理容杰也称在策略上会有变化，容杰表示：“短期内，在一季度对前期涨幅高估值的景气行业进行一定程度的减仓，这是因为市场大部分参与者对流动性的担忧，以及对短期低估值的追捧、对高估值的唾弃，所采取的一种短期防御性应对策略。”
把握业绩增长的持续性，注重中长期布局而非短期博弈
昨日（4月12日），多只一季报业绩超预期和业绩预增的个股大幅下跌，主要集中在万华化学、中远海控等周期股。部分化工股如中泰化学、华昌化工等业绩增幅高达数十倍，依然成为回调的“重灾区”。
经过长时间的回调，高估值“抱团股”的估值已有所降低，同时周期股因为回调也可能出现布局机会。虽然部分周期股的业绩增长较快，其持续性却受到质疑。对后续各行业的布局价值，应该如何解读？
建泓时代基金经理赵媛媛评论称：“强周期股的股价，永远反应的是未来而不是过去。如果强周期股没有支撑产品涨价的未来逻辑，那良好的一季报就是短期内最后一次出货契机。”赵媛媛还认为，钢铁是目前相对有未来逻辑的强周期品种。原因在于季节性需求上升，外加碳中和政策下高炉开工率持续走低。
但即使是钢铁这样相对较强、不会因一季报见光死的强周期品种，季节性需求回暖差不多也充分反应在期货价格中了。以后资源类强周期股的走势更多取决于碳中和政策下的限产和企业并购（多半出现在铝、钢铁、水泥）。集装箱运价并没有因为苏伊士运河堵塞而上涨，未来需要看疫情是否恶化。除了强周期股，因去年疫情而受益的股票也会出现一季报见光死的现象。
百航投资基金经理王威称，他们重点研究了碳中和引起的行业变化，目前比较看好部分周期股。并认为，由于碳中和政策使得行业的整体产能受限，剩者才能为王。
鸿涵投资基金经理容杰则表示：“如果从理解公司价值入手，买景气行业中优质公司的股权，赚公司成长的钱，而非短期市场趋势风格的博弈，以此作为投资的出发点，质地优良、短中期业绩增速、长期空间与估值的匹配度，始终是投资中最应当关注的、有可能为投资者所把握的事情。从中长期看，这些最景气的投资方向大部分也落在科技、先进制造、医药、消费等领域，这也是我们基金最关注的方向。”