来源：暴走A股
周末的消息面整体平淡，周五夜盘的美股没添乱，道指涨1.85％，纳指涨1.55％，富时A50股指期货也收涨了0.48％。
一个不太好的消息是美债收益率又涨了，逼近1.6％左右，可能会进一步助涨钢铁、化工、有色这些通胀题材的炒作，压低成长股的估值。
周末中信证券出了个报告，标题是：A股已经步入平静期，预计美股本轮仍有10％左右的调整空间。
中信证券认为美债利率还有20-30bp（0.2-0.3％）的上涨空间，高点在1.7-1.8％，标普500还有5-12％的下行空间。
对美债收益率继续上涨，现在确实市场上有很多这样的声音，包括我这周分享的清和泉（私募）投资总监吴俊峰的观点，也预测美债收益率还会继续涨。如果预言成真，对A股和美股的压力都很大。这一波下跌A股和美股基本上是同步的，而且上证指数和创业板指的跌幅，是同期道指和纳指的2倍左右，如果美股跌10％，A股也不会少。
再看几个消息：
1、 三七互娱完成29.3亿定增募资，睿远、交银、正心谷参与认购。
三七互娱的定增预案去年上半年就公布了，当时股价三四十块，所以计划募资45亿左右，现在股价跌下来了，按照最大发行股数1.06亿股定增，也只募资了29.3亿。
证监会对定增有地板价限制，不得低于定价基准日前20个交易日的80％，我看了一下，最低价是26.31元，所以三七互娱最终27.77元的发行价并不低。比较可惜的是，定增对象里没看到什么大佬，大部分都是基金公司和一些投资机构。
2、 牧原股份：1-2月销售生猪488.7万头，销售收入122.81亿元。
这个数据非常不错，去年1~2月份同期销售生猪139.5万头，收入46.24亿，今年同期分别同比增长250％和170％。去年1-2月猪肉销售均价29.80元，今年同期同比只下滑11％了左右。其实就是我一直说的“以量补价”，价格小跌，但是销量大增，所以整体收入依然大幅提高。
之前我一直说猪肉只看牧原股份，现在还是这个看法，以后大概率也是。
3、 海螺水泥：2020年净利润351.3亿元，同比增长4.58％。
略低于预期，但是也没差多少，现在市场偏爱传统资产，对于海螺水泥业绩的容忍度会比较高。
行情方面，其实指数本周真没跌多少，沪指跌0.2％，创业板跌1.45％，但是给人的感官体验特别不好，主要还是行情的节奏切换太快。以创业板为例：
周一，上涨2.77％；
周二，下跌0.93％；
周三，上涨1.04％；
周四，下跌4.87％；
周五，上涨0.70％。
涨一天，跌一天，接着再涨一天，典型的“骗炮”行情。下周指数能不能止跌，一个是看美股，再就是我们这边央行有没有关于货币政策的新表态或者新动作，还有就是公募基金的发行节奏。二月份公募基金募资额环比一月份下滑了70％多，即使考虑春节因素，这个降幅也不小。
还是那句话，好股票跌下来就能买，特别是PE在50倍以下、成长性好、又是行业龙头的。具体哪些股票，我上周五写了一些，大家可以翻回去看一下。
“斯巴达”历史表现情况：
今日涨幅：-0.45％
历史涨幅（2020.10.29~今日收盘）：19.88％
晒一下18只成分股本周的表现：
大旋律是继续杀估值，尤其是像爱尔眼科这样100多倍PE的品种，跌得尤其惨。
用友网络的下跌，我觉得和同样是SaaS的金蝶国际、广联达的下跌有很大关系，除此之外没看到什么利空。公司收盘后周五宣布计划回购6-10个亿，回购上限42元，回购期限不超过6个月，全体董监高宣布未来3-6个月无减持计划。
按照现在回购的套路，用友网络下周应该就会启动回购。回头看一下歌尔股份回购20亿那段时间的走势，对股价起到了一定的保护作用，用友网络应该也不会例外。有读者说用友网络的业绩很差，这个主要是因为公司的业务模式是传统软件业务转云服务，所以整体业绩增速并不高，但是只要云服务业务收入高速增长，就没什么问题。很多研报给用友网络的估值都是按以净利润为基础的PE估值，这么干是偷懒，大家知道一下。
韦尔股份这周也跌了很多，尤其是周四、周五两天，主要是补跌，卓胜微同理。韦尔股份目前是大陆第二大半导体设计公司（第一是海思半导体），主营业务是CIS（CMOS图像传感器）芯片设计。这东西主要的应用场景是手机和汽车，手机市场占比超过60％，比重最高，汽车市场占比不高，但是增速最快。
目前在手机CIS市场，第一、第二分别是索尼和三星，韦尔股份第三，公司之前推出了4800万像素的主摄，是带领韦尔重新回到高端手机市场的重要产品。在CIS车载芯片市场，韦尔股份市场份额排第二（21％），第一是安森美（44％），因为整个行业是高速成长的，所以韦尔股份即使市占率不提高，也不会给业绩拖后腿。
估值方面，现在60倍PE多一点，贵，但是没泡沫。
成分股里面本周表现稍微好一点，比如立讯精密、东方雨虹、三一重工，招商银行，估值优势很明显，所以也更抗跌。
可能有些读者会觉得，这次的下跌“不一定”，美股严重背离，美债收益率上升，A股很多行业的估值都突破历史天花板……这次下去可能就再也上不来了，其实呢，我觉得每一次的下跌都一样。虽然导致下跌的利空可能各不相同，但是在我看来，事情总会越变越好，问题都有解决的一天。回头看，历史上的每一次下跌都是捡筹码的机会，不过因为下跌时间和空间的不确定，所以很多人要么不敢抄底，要么抄底之后被套，在更低点割肉。
彼得林奇说：在过去70多年历史上发生的40次股市下跌中，即使其中39次我提前预测到，而且在下跌前卖掉了所有的股票，最后也会后悔万分。因为即使是跌幅最大的那次下跌，优质股票的股价最终也涨回来了，而且涨得更高。