文/胡爱善 山哥看财经原创文章，转载请注明出处
就在最近中国掀起一股“造车热”，1月11日百度正式组建智能造车公司，2月份有关苹果造车、小米造车的传闻不断，小米暧昧回应只是看看还未到正式立项；2月18日高瓴资本2亿元入股比亚迪。
“2021年将是中国电动车发展元年，行业格局将加速调整。”比亚迪CEO王传福断言。
新能源车繁荣背后：参与方背景多元化
而更早之前的阿里、腾讯、恒大、美团等互联网或房企巨头，通过入股造车新势力（阿里投资小鹏汽车、腾讯入股蔚来、美团CEO王兴押注理想）或亲自组建生产线等方式进入新能源汽车产业。
融合发展是这个行业新特征。新能源汽车产业生态由过去零部件、整车研发生产及营销服务企业之间的“链式关系”，逐步演变成汽车、能源、交通、信息通信等多领域多主体参与的“网状生态”
进入2021年，曾经欧美日韩称霸的全球汽车格局已成为过眼云烟。山哥梳理了截至2月22日的全球车企市值排名，前十名车企中中国有4家入围，分别是比亚迪、蔚来、恒大汽车、长城汽车。相比之下，一度被我们仰慕的韩系车甚至被挤出全球前十强。
尽管有不少人认为新能源汽车是资本吹起来的泡泡，值得注意的是，这些聪明的资本和企业家如此集中看好一个行业，可以说非常罕见。这背后是，中国不只是全球最大的电动车（EV）市场，未来可能会控制全球电动车供应链的关键部分，突破在关键技术上被美国“卡脖子”的窘境。
一线城市电动汽车渗透率加快
时间回溯到2012年，当年国务院发布《节能与新能源汽车产业规划》（2012-2020），我国确立了纯电动汽车的战略取向。
过去十年间，中国培育出了全球最大的电动汽车消费市场，同时成了全球最大的电动汽车生产国。十年间，中国电动汽车累计销量占全世界总量的47%。
与此同时，国内很多一线城市都在加速电动车的推广应用，如深圳和上海在2020年全年电动车销量占比已经超过20%，12月份深圳电动车新车渗透率超过26%，上海更是突破了35%。
在去年11月份发布的2021-2035年《新能源汽车产业发展规划》中，中国在2025年新能源汽车渗透率的目标要达到20%。蔚来汽车创始人李斌去年底评价认为，这个数字其实还是稍微保守了一点。
值得警醒的是，去年中国电动汽车新车渗透率被欧洲赶超，欧洲电动汽车在乘用车市场中的份额从2019年的年均市场份额3%迅速上升到2020年上半年的8%左右，并且这一数据还在持续攀升，而我国去年在6%左右。其中德国2020年10月的电动汽车市场份额达到了17.5%。
欧洲电动车渗透率大增的原因是环保政策。为了达到2021年的二氧化碳(CO2)排放标准，避免上亿欧元的“天价”不达标罚款，欧洲的汽车生产企业于2019年下半年向市场推出了30多种电动汽车新车型。
对此，威马汽车创始人沈晖则认为中国新能源汽车发展的拐点即将到来，他表示，按照国内汽车总量3000万辆的推算，预计到2025年新能源汽车销量将达到500万辆，这意味着新能源汽车的拐点已经到来。威马汽车等中国造车新势力的崛起，将为用户带来更加优质的产品和服务，助力中国汽车市场保持稳中向好发展。
掌控EV时代供应链的关键：三大核心技术
在未来十五年的国家新能源汽车规划中，我国力争在新能源汽车核心技术上达到国际先进水平，其中，列出的三大核心技术攻关工程尤其值得关注。
首先，最关键的电池技术一环，它影响着汽车续航里程。为此，中国开展正负极材料、电解液、隔膜、膜电级等关键核心技术研究，加强高强度、轻量化、高安全、低成本、长寿命的动力电池和燃料电池系统短板技术攻关，加快固态动力电池技术研发及产业化。
其次，实施智能网联技术创新工程。以新能源汽车为智能网联技术率先应用的载体，支持企业跨界协同，研发复杂环境融合感知、智能网联决策与控制、信息物理系统架构设计等关键技术、突破车载智能计算平台、高精度地图与定位等核心技术。
最后是实施新能源汽车基础技术提升工程。如：突破车规级芯片、车用操作系统、新型电子电气架构、高效高密度驱动电机系统等关键技术和产品；攻关新能源汽车智能制造海量异构数据组织分析、可重构柔性制造系统集成控制等关键技术。
相较百度、苹果、小米等企业，更早入局的蔚来、小鹏、威马和理想已经进入了站稳品牌标签、稳定交付产品、不断提升销量的正向循环。2021年，对于部分企业可能是电动车的元年，而对于具备先发优势的头部企业而言，可能已经进入了“无人驾驶元年”。以威马为例，其在限定场景下具备无人驾驶能力的车型已经下线，4月就要正式向用户交付。
面对纷繁复杂的众多新能源汽车企业，普通投资者或许可以从在上述技术领域深耕多年的企业入手，效仿高瓴资本的投资逻辑。
高瓴资本逻辑：清仓“新势力”转战供应链
今年2月13日，高瓴资本公布了截至2020年年底的持仓情况，持仓情况显示，高瓴资本已经清仓了蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车三家在美上市车企的所有股票。这三家企业被称为造车“新势力”，其最新市值分别为860亿美元、322亿美元和267亿美元。
与之形成鲜明对比的是，高瓴资本在今年2月以2亿元入股了比亚迪，在更早之前的去年7月18日还以百亿元入股了宁德时代。
相比于造车新势力，宁德时代和比亚迪在新能源汽车供应链中均处于重要地位，并拥有自己的核心技术。瑞银一份报告显示，上述两家企业合计占全球电动车电池市场的三分之一，在欧洲电动车迅猛增长协助下，宁德时代2020年海外电池市占率增长超20倍，从2019年的0.4%上升到6.5%。
到2029年，全球计划兴建136座锂电池工厂，其中107家位于中国，美国只有9家。另外一份报告指出，中国控制全球锂电池原料炼制80%市占率，在电池产能和控制全球电动零组件生产的市占率分别为77%、60%。
中国在电动车的领导地位，有望让中国掌控全球电动汽车供应链，降低对石油美元的依赖。
优质企业“护城河”：疯狂创造长期价值
山哥认为，能掌握全球电动汽车供应链的关键还是要掌握核心技术，如果不在核心技术上突破，很可能像半导体芯片一样，在关键技术环节上被美国人“卡脖子”。造车“新势力”在核心技术储备深度上还有欠缺。
对比亚迪来说，支撑其千亿美元市值的核心因素还是技术。公司创始人王传福被称为“技术狂人”，并且长期耕耘新能源汽车领域。
“我们发现优秀的企业家身上都具备一个共同的特质，那就是终身学习和研究的能力。他们把学习研究变成一种生活方式和工作习惯。”高瓴创始人张磊曾表示。
比亚迪有全球领先的电池、电机、电控及整车核心技术，并同时掌握车规级半导体技术。去年推出高安全性的刀片电池，以及高性能碳化硅芯片等。
另外，在实施智能网联技术创新方面，担任技术突破重任的企业首推百度。百度自2013年开始就布局自动驾驶，目前已经达9年，2017年推出全球首个自动驾驶开放平台Apollo。在这一波造车热下，百度价值正重新被发现，过去三个月股价涨幅超2.5倍，市值突破千亿美元。
如何寻找到优质企业？高瓴在其官网列出：兼具有高品质和富有远见的领导者的企业，万中无一，弥足珍贵。会帮助企业建立真正的“护城河”。护城河并不是垄断，而是处在动态的变化中，其核心就是不断地、疯狂地创造长期价值。
笔者注意到，在比亚迪去年公布的上半年营收组成中，汽车、手机部件及组装、二次充电电池及光伏三大业务，占到总营收比照为53.01%、38.64%和7.92%。其手机部件组装一度被认为是富士康的最大竞争对手。
有趣的是，代工巨头富士康母公司鸿海集团宣布，电动车将是公司三大新兴产业的重中之重，并构建MIH电动车开放平台。继半导体、芯片产业后，鸿海MIH平台被认为是台湾寻找下一个价值链重要探索。