文/檀所长
创业板又新高了，科技股却又躺下了。
曾经受到万众股民追捧的国家半导体大基金，又要减持了。
这次大基金又是一口气减持了3家公司，兆易创新、晶方科技、安集科技，都是减持2%。
回看此前半导体大基金的减持思路，2019年底首次减持后，2020年中旬又连续减持了多家公司。
因此不少人猜测，这可能是大基金将开启新一轮减持的信号。
结果就是除了三家被减持的公司，其他芯片股也跟着跌。
诸如闻泰科技等几家芯片公司甚至跌得比被减持的还欢，让持有的股民们是一脸问号。
与此同时，科技股中的另一个分支，消费电子行业也是黑天鹅不断。
先是行业中最惨的欧菲光，上周连续传出要卖光学子公司的消息。
尽管欧菲光方面一直在辟谣，但是市场已经连续用脚投票了三天，股价距离上个高点已经腰斩。
紧接着，立讯精密又遭到了国外势力调查。
整个消费电子行业都被吓得不轻。看似没问题的蓝思科技盘中闪崩，逼得公司立马就开了电话会议澄清市场质疑。
相比之下，“酱香型科技”又统治了A股的行情。
茅台新高，洋河、古井贡甚至大豪科技都纷纷涨停。
相信不少关注科技股的朋友们一定有些怀疑人生了。
科技股现在究竟是什么情况？究竟为何表现差强人意？
下面所长就来给大家分析分析。
国家队减持 意味着什么
首先，所长的观点是，半导体大基金减持绝对不是利空，股民们其实也不必担心。
只要公司的基本面没问题，减持基本就是在砸黄金坑。
根据国信证券的统计，此前被减持的公司中，1个月后、3个月后、以及至今的上涨概率分别是45%、64%、64%。
总结一下上图的数据，减持对短期会造成情绪上的影响。但是中长期来看，只要公司的基本面和经营没有问题，该涨的总会涨起来的。
2014年，半导体大基金当初成立的初衷是为了引导对于半导体产业的投资和并购。
大基金以将近1000亿元的资金，实际为整个行业带来了超过5000亿元的资本注入。
最初预想的目标无疑已经达到了。
这些年来，半导体行业的公司无论是股价和业绩，高速增长的数据都是有目共睹的。
2014年A股半导体行业的总营收不到300亿，而2018年则已超过1000亿。
2019年至2023年，原本就是大基金规划中的回收期。
根据大基金的公告，此次减持的主要原因就是为了收回投资成本，实现良好的股东回报。
看看三家公司股价的表现，整个2020年，兆易创新、晶方科技、安集科技的涨幅分别达到了43.5%、195%、163.4%。
这样的涨幅之下，逐步减持退出也属正常。
更重要的是，2019年，半导体大基金二期已经成立。
就像航天火箭的推进系统。一期的动力耗尽之后就要脱离，二期的动力就要跟上，直到冲破大气层达到预定轨道。
大基金二期注册资本近2000亿元，预计将为半导体行业带来6000亿元的资本规模。
相比大基金二期的投入规模，一期的逐步减持退出也算不了什么。
科技股的方向在哪
国内的半导体龙头现在已经逐步显现出来，大基金敢于减持，可能也说明这些公司其实已经羽翼丰满，可以自力更生了。
相比那些嗷嗷待哺的公司，龙头公司其实具有更强的竞争力和确定性。
大基金一期的投资占比大致是，芯片制造63%、设计20%、封测10%、设备材料7%。
这次大基金二期的投资方向必然会有新的改变。
目前，二期已经公告的投资对象包括了国产芯片制造龙头中芯国际、封测的长川科技、芯片设计的纳思达。
未来，预计仍会将芯片制造放在首位，同时提高设备材料的投资占比，并增加对新兴热门领域的投资。
例如现在非常紧俏的车用半导体、智能电网、人工智能等等都是潜在的新方向。
现在国内半导体产业的自给率刚刚达到15%，自主可控之路还有很长的路要走。
除了半导体大基金，大家也别忘了，国家对于半导体等高科技行业还是有不少政策扶持的。
去年国务院发布的《促进集成电路和软件产业高质量发展若干政策》，首次提出了这类企业十年免征所得税的方针。
同时，在财税、投融资、研发都多个领域都为企业提供了巨大的支持。
虽然这些科技股目前还没有新能源、消费这些行业的确定性那么大，但是科技自主可控对于一个国家来说的意义是更为巨大的。
一项新政需要重视
既然说到了近期资金疯狂抱团的新能源和消费行业，那不得不提这两天出现的一个新政策。
22日，监管层发布了最新的指数基金指引，其中的变化耐人寻味。
最关键的两大要求：
一、指数基金的成份证券数量不低于30只。
二、单一成份证券权重不超过15%且前5大成份证券权重合计占比不超过60%。
要求成份股数量的同时还是限制了单一权重的占比，很明显就是在针对抱团。
这就意味着，紧抱着几只核心龙头已经不可行了，必须雨露均沾，使其他的好公司也能得到资金的关注。
这一指引之后，后续还会有哪些针对抱团的变化出现，我们会继续关注。
至于前文提到的另一类科技股消费电子，市场上的传言很多，但始终没有实锤。
或许就像蓝思科技的董秘所说，一季度是空头利用流言做空的好机会，此后就没有拿便宜筹码的机会了。
消费电子在抱团的行情中也没有什么突出的表现，究竟是彻底被抛弃还是蓄势已久爆发在即，其实就看即将出炉的财报能否给出足够的吸引力了。
科技股与新能源、消费股的跷跷板效应可能还要持续下去。
毕竟热钱仍在新能源、消费这些确定性高的行业中，抱团瓦解肯定不会是一瞬间的事。
因为资本是逐利的，在确定性面前，理想和情怀有时候可能没有那么重要。
而狡猾的外资对于高科技公司更是极为谨慎，不会轻易地大手笔投资这类关键技术。
但是我们也要知道，风水总是轮流转的。究竟何时会迎来切换？可能需要一个契机，也可能不知不觉中，变化就已产生。
对于调整已久科技股和疯狂的抱团股，大家有何看法？欢迎留言区交流分享。
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