大家好，我是菜基，今天我们来聊聊基金止盈的话题。
对于生活来说，2020年给了我们太多惊吓；但从投资的角度看，2020年反倒是带来了很多惊喜。
说到这里，菜基忍不住又要晒一下各地菜友发来的收益图：
2020年即将过去，今年投基金赚了不少，自然而然想知道要不要止盈，该怎么止盈。
相信大家平时也看过不少关于基金止盈的文章，对于这个问题并没有统一标准的答案，接下来菜基说说自己的看法。
大家可以先试着思考一个问题：什么样的止盈才算是完美的止盈？
从理想的角度来看，应该是全仓买入并持有，直到带来翻倍甚至十倍的收益才止盈。
这样完美的止盈有没有呢？也许有股神做到过，但是我们普通人很难做到。
因为我们很难不被短期的波动影响，而且也很难长期投入全仓的资金，何况我们也没有股神那样的判断力，很难预测终点是一个大坑还是一座金山。
虽然我们做不到完美的止盈，但是完美止盈的思路可以帮助我们合理止盈。
在完美的止盈中，隐藏着3个关键词：仓位、收益、估值。
当这三者都达到最高的时候，就是完美的止盈；当我们利用这三者科学排序时，就能合理止盈。
在菜基看来，这三者排序优先级应该是：收益>仓位>估值。
收益止盈法
这是最容易理解的止盈思路，达到预期收益目标，即可止盈卖出。
但是菜基发现，在实际操作上，这可能是最难的止盈方法，为什么这么说呢？
因为很多人没有收益目标。
赚了5%想赚10%，赚了10%还想赚20%，赚了20%还想赚40%……
就像菜基之前提醒减仓部分基金，理由是基金收益已经很不错了，第二天基金继续涨，有学员就不能理解了，质疑菜基卖早了。
这就让人很无语了，万一第二天跌了，你又会怎么说呢？
如果老想卖在最高点，也许有一次两次成功，但是大部分时候很可能摔个大跟头，而你越舍不得卖，就越容易回吐之前的收益。
所以，猜顶去止盈，相当于把自己的命运交出去，是非常危险的。
当然，菜基知道很多人不会制定收益目标，是因为对基金投资的收益回报没有概念。
这里，菜基也不和大家废话了，直接给一个简单粗暴的答案吧：
从长期年化收益率来看，当基金收益率达到15%就可以考虑减仓，当基金收益率达到30%，不卖也要减一半。
当然，不要死板记着15%和30%，具体也要结合仓位和估值综合判断，才能合理止盈。
仓位止盈法
仓位止盈，是建立在收益的基础上。
比如说，同样是收益15%，仓位90%与仓位30%的人，心态肯定是不一样的。
仓位90%的人会比较担心收益回撤，因为投入金额多，回撤的收益也多。
但是30%的人可能更担心涨的过快，投入金额的速度追不上收益上涨的速度，反倒希望跌一跌好上车。
那么这时候，你就要问问自己：在目前的收益下，自己能否承受可能发生的回撤？
如果你可以承受，那么你就不必减仓止盈，甚至还可以加仓；如果你不能承受，不如减仓止盈，担惊受怕没有必要。
仓位管理在投资中是非常重要的，所谓仓位决定心态，仓位过重会对自己造成极大的心理压力，很难保持理性的操作。
估值止盈法
经常投基金特别是投指数基金的菜友，对于估值并不陌生。
简单来说，就是通过观察当前相应指数估值在历史百分位上的高低，来决定是否要减仓止盈。
我们一般认为，当前估值低于历史30%分位值，属于低估；当前估值高于历史70%分位值，属于高估；中间的属于估值适中。
比如说中证白酒指数，目前PE是54.30，高于过去99.59%的分位值，已经属于绝对高估。
从估值止盈的角度看，这个时候就应该全部卖出，因为上涨的空间要比下跌的空间小得多。
通常来说，当相应指数估值达到70%分位值时，就可以考虑减仓止盈。
但是，估值止盈法也不是万能的，它至少存在两个缺陷：
一是无法适用综合类的主动型基金，这些基金的持仓分散没有明显的行业或主题风格，无法依据某个指数估值来判断。
二是高估不一定会立马下跌，中证白酒指数就是一个很典型的例子，新高之后还有新高，容易卖早卖飞。
那该怎么办呢？
对于持仓特别分散没有明显风格的主动型基金，其实没有特别准确的估值方法。
一个办法是对上季度前十大持仓股逐一分析当前估值高低，从而判断基金整体估值高低，但是也无法确定当前持仓股有没有变化。
另外一个办法就是依据当前市场的点位来模糊判断，比如上证指数已经很高了，那么就要谨慎一点，仓位不要太重。
进一步来说：
如果确定基金持仓股的风格，比如持仓股是大盘股，那可以参考沪深300的指数估值；
如果持仓股是中小盘股，那可以参考中证500的指数估值 ；
如果持仓股属于创业板，那可以参考创业板指的指数估值；
而对于高估之后可能新高的情况，如果担心错过后续的上涨，可以分批止盈。
像消费、医药、科技这种长期看好的行业，高估的状态可能持续很久，很难等待回到低估。
那么，也可以在高估时保持小额定投、轻仓持有，这样既不会错过后续上涨，也不怕回撤亏损，跌下来反倒是加仓的机会。
说到这里，三种止盈法就差不多说完了，相比书本上刻板的止盈办法，相信今天的分享会让你对止盈有更深的认识。
在具体止盈的时候，并不是三选一来决定，往往需要把收益、仓位和估值综合起来考量。
不知道你有没有发现，止盈其实是非常主观的一件事，你的收益目标和仓位轻重，旁人是无法帮你决定的，而对基金未来估值的变化，也只能靠自己学习领悟，最终才能找到最适合自己的止盈方法。
今天的基金止盈大法就分享到这，如果你觉得有收获， 请点个「在看」和「赞」鼓励菜基哦
如何止、止多少都得综合各方面因素考量。可这就难倒上班一族了，白天上班本就累，中间还要抽出时间盯盘，各种计算投资金额……
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