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银行股行情结束了?超买后调整更健康,12月14日是个关键节点

11 月最后一天的交易日,可谓是乱七八糟的。

光光是银行股从早盘拉高,到下午跳水,由升变跌,已经更令人奇怪了。

更令人惊奇的是 MSCI 成分股调仓。

增加 56 只,剔除 49 只,这是中金公司研报预测的。

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由于大多数被动资金会选择在收盘集合竞价完成交割,所以周一尾盘的交易资金流向变动极大。

这是《证券时报》引用东方财富的数据:

14:56 分时,北上资金净流入才 70 亿元,1 分钟后的 14:57 分就超过了 200 亿元,1 分钟增加超过 100 亿元,而后 14:59 分就达到 236.8 亿元,到 15:00 收盘,净流入又降至 80 亿元,最后 1 分钟,就有 150 亿狂砸。

当然,同步换仓的,还有港股市场中的一众中国概念股。

最初,我以为银行股的跳水,一定程度上也是被换仓预期带下来的,毕竟整体来看银行股在 MSCI 的换仓中算不上受益者,不少分析都提及了著名的中信银行被踢出。

从中信银行最后集合竞价的结果看,似乎是有这么点味道,跌幅从之前的 2% 多一下子拉到 4% 左右。

但其实与此同时,还是有银行被加入的。

一个是港股上的渤海银行,这显然是利好。

从其收盘价来看,从集合竞价前的跌 9% 变成跌 6.34%,也挺符合大资金买入的味道。

但另一只被加入指数的 A 股渝农商行,明明是利好,但集合竞价却是下跌 0.65% 左右。

于是,我去看了更多被调入指数或者调出指数的个股,发现针对调仓这事儿,港股和 A 股还真不同。

在港股上,调入的公司,往往是尾盘跳水的。

比如敏实集团,是此次被加入 MSCI 指数港股权重最高的,但尾盘却是砸盘。

又比如联想控股,是此次调出的第一权重股,尾盘却是拉升的。

当然,这样的情况,并未在 A 股出现。

或许,港股 「功夫在盘外」,许多的调仓资金,早就找好的对手盘,约定好了价格,所以集合竞价的价格与之前的交易并不是直接买盘推高卖盘推低的关系。

这种走势,对其他投资者,的确是额外增加了风险,毕竟我们不能知道事先的约定价,无法估计涨跌。

虽然这种混乱,对银行股未必是多直接的利空,但毕竟是增加了市场的混乱程度,不利于上涨的。

更何况,银行股在经历了前提的上涨之后,其实本身已经超买了。

请注意看,中证银行指数在早上冲高之后,小时 RSI 指数已经到 80 点的位置了,本身就有强烈的回调要求了。

更何况,上周五中证指数公司公布的将科创板纳入核心宽基指数,对银行股可不是利好。

这一点,前两天就分析过,交通银行这样曾经上证 50 指数的十大权重股,竟然这次被剔出了指数。

笔者统计了下,「失意」 在这次成分股调整中的银行股有:

今次调整,12 月 14 日生效,意味着到时候跟踪这三个指数合计超过 2000 亿元的指数化资金,要抛售持仓中的这几个股票——虽然部分会因为被纳入中证红利指数获得少量的买盘,但远不足以对冲。

从这点而言,银行股的 「指数调整劫」,还要两周才能过去。

「超买」+「指数调整劫」,周一冲高回落,也是不奇怪。

其实,很多投资者的心态,是被上周尤其是周五的那根大阳线给活活吊起来的。

关于银行股这波行情,笔者之前就再强调过,更多是资金的避险需求加业绩触底复苏后的估值重估,更多是牛市二期的支线,终究还是要回到科创主线的。

在这样的前提下,期待银行股出现 2014 年末那样的行情,就有点不现实了。

当然,周一银行股的跳水,也未必等于这波行情就这么结束了。

毕竟,以周期股行情来看,有色和证券还没倒,依然还是领涨板块。

当然,芯片和医药的靠前,或许意味着这些科创行业在大幅滞后滞后,会有一波超跌反弹——尤其是医药。

但是,笔者仍会耐心的持有银行,观察中证银行小时图上,会不会在 RSI 的 40 点左右获得支撑,否能进一步出现又一波上涨。

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