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公募规模历史首次破18万亿!钱都去哪了?哪些基金最吸金?

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好买商学院 2020-11-30 18:14

好买哥又见证历史了。

在过去的10月,公募基金的总规模历史首次突破18万亿元,年内管理规模大涨24%,这也是公募基金在今年年内第7次刷新记录。

相信不少人会有和好买哥同样的疑问,这么多的钱都流向了哪些基金?这些基金又是靠哪些特点来吸金的?这期我们就来聊一聊。

一、混合型基金最受青睐,规模翻倍!

要说股市中,最让人关注的机构投资者是哪些,公募基金和外资肯定会被提到。

我们每天收盘会看的北向资金流动情况,就代表了外资的流向,从长期来看,由于A股的相对估值比较低,外资一直保持着流入的趋势。而公募基金数据按月披露,更新频率相对低一些,最近基金业协会公布了公募基金的10月份数据,截至2020年10月底,目前公募基金资产净值合计达到了18.31万亿元,历史首次突破18万亿元。

细分来看,投资股票的权益类基金无疑是今年最火的产品。比如股票型基金今年前10月规模增加了5000 亿元,增长近40%,混合型基金年内规模增长更是高达近2万亿元,相比去年年末,规模更是实现翻倍增长。

混合型基金更受市场欢迎,这也是有原因的。相比股票型基金需要把股票仓位维持在80%以上,混合型基金的限制更少,股票仓位也更加灵活,有些基金甚至可以选择空仓,如果遇到市场估值过高,快速下跌的极端市场,基金经理可以大幅减仓来避免可能的损失,所以同一位基金经理管理的产品,基民可能更偏爱混合型基金。

二、诺安成长、易方达蓝筹精选吸金超200亿元

虽然今年公募基金整体的吸金效应非常强,但是对应的马太效应也非常明显,先来看2020年新基金中吸金能力最强的前十位,目前规模基本都在150亿元以上,不少新基金在放开赎回以后规模缩水明显,比如陈皓管理的易方达均衡成长,规模相比5月份刚募集时已经下降了近30%。

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数据来源:wind,数据截至2020.11.30

这十只基金中也有一些比较低调的绩优基金经理,比如管理华安聚优精选的饶晓鹏也是一位老将,在三季度建仓的时候持有较多顺周期股票,前十大重仓股中有4只银行股和1只保险股,刚好踩对了四季度成长风格回调,顺周期板块触底回弹的节奏,最近三个月的业绩排在同类基金前列,经验还是十分老道的。

另外一个是管理广发稳健优选的王明旭,从基金合同来看,该基金是一只股债平衡型基金,股票仓位在30%~65%之间。受益于理财产品净值化,刚兑被逐渐打破,今年以来采用“固收+”、股债平衡策略的基金非常受欢迎,从王明旭管理的代表基金广发内需增长的持仓来看,行业配置比较均衡,消费、科技、顺周期板块均有所配置。

如果说新基金的规模可能是基金公司与渠道们的宣发所带来的,那么老基金的新增资金可能更多的是靠业绩和在基民中的口碑,在2020年前成立的老基金中,今年吸金量排名前十的也都在120亿元以上。

数据来源:wind,数据截至2020.11.30

这其中有不少是成名已久的老将,比如张坤、傅友兴、朱少醒、董承非、梁浩,今年管理的代表基金平均上涨50%,远超同类平均。这五位中连资历最浅的傅友兴都有近6年的基金管理经验,经历过两轮完整牛熊,业绩都还是非常有含金量的。

其次是最近两年因为业绩出色被人关注的葛兰、刘格菘、黄兴亮,这三位基金经理的风格鲜明,葛兰是擅长医药板块,刘格菘、黄兴亮则是更加聚焦于科技成长板块,这两年一方面他们重仓的行业相对于大盘涨的多,而且基金经理的选股能力也比较强,最近两年业绩出色,代表基金的涨幅都超过150%。

最后是今年的话题人物,管理诺安成长的蔡嵩松、管理银河创新成长的郑巍山,光从业绩看,其实两位都不特别出挑,但是由于投资风格非常极致,重仓半导体和科技板块且持股集中度高,净值大起大落,给很多基民留下了非常深刻的印象,比如诺安成长虽然被基民们戏称为渣男,但今年以来还是获得很多人的青睐,管理规模增长了200多亿元。

三、绩优、投资经验丰富的老司机更受市场青睐

看完这两个榜单,其实好买哥还挺意外的。在2015年的基金发行大年,当时即使是新人基金经理,只要对了优秀的行业主题,也能募集天量的基金规模。

这次,基民们选择基金的水准明显提升了,可以看到不管是新基金还是老基金中,优质基金经理的数量还是占了大多数,其中不少人都在我们的34位基金经理名单之中。

这些基金经理也有一些共性,一是,代表基金今年以来的涨幅排在同类基金的前列,拉长时间来看,业绩也是同类基金的翘楚。二是从业经历也很丰富,少则经历过1轮牛熊,多则经过3轮牛熊市,称得上是基金界的老司机。

但随着规模增大,大家也要注意两个风险,一个是行业主题基金,比如葛兰管理的中欧医疗健康,规模上涨过快对于这类基金的影响非常大,由于投资范围限制,基金经理不能投资其他板块,那在本行业中是否能够容纳足够大的资金,是否能找到足够多的投资标的,这对基金经理是非常大的挑战。

另一个是风格比较极致的基金,比如因为大涨大跌而成为话题基金的诺安成长和银河创新成长,由于基金经理投资的赛道单一,又没有长期业绩来证明自己的能力,大家要谨慎观察基金的长期表现,毕竟我们买基金是来赚钱而不是追星的。

总结一下,今年公募基金的规模增长较多,特别是混合型基金的总规模已经翻了一倍,具体来看,今年最吸金的基金往往是业绩优秀、经验丰富的明星基金经理所管理的产品,不过这其中有两类基金需要谨慎对待,比如一些行业主题基金和投资风格比较极致的基金,一旦风口转向,业绩就容易变脸。

创历史的公募基金规模中,有你的一份功劳吗?买了哪些基金?欢迎在文章下方留言讨论。

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