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华商基金李双全新发混基 一拖六任职回报率最低-15.47%

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金证研2020-11-25 21:39
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Photo by Derek Liang on Unsplash

今年以来证券市场持续震荡,但基金分红“毫不手软”。截至11月24日,今年以来共有2,087只公募基金累计分红3,790次,基金分红金额合计1,435亿元,远超去年同期。此外,11月23日,富国、银华基金旗下中证农业主题ETF产品启动发行,农业领域投资迎来场内新工具。同时,进入11月份以来,A股市场上的顺周期股持续走强,受此带动,重仓顺周期板块的权益基金近段时间表现出色。值得注意的是,截至三季度,公募量化基金合计规模近2,400亿元,业绩“亮眼”下难掩发展瓶颈。

近期,共有3只新基金发行。11月23日,招商基金管理有限公司(以下简称“招商基金”)、华商基金管理有限公司(以下简称“华商基金”)分别推出一只混合型基金,而华夏基金管理有限公司(以下简称“华夏基金”)则于25日新发了一只债券型基金。

一、基金行业动态

1、公募量化基金规模近2,400亿不敌权益基金,亮眼业绩难掩发展“瓶颈”

无论是从产品数量还是从业绩来看,今年公募量化投资都呈现出整体向上的发展态势。但与爆款频出的公募主动权益基金以及正处于发展黄金期的私募量化基金相比,公募量化基金遭遇了发展瓶颈。Wind统计数据显示,截至三季度,公募量化基金(包含主动多头量化、指数增强和量化对冲产品)合计规模近2,400亿元,无法与规模超3万亿元的传统选股型权益基金相比。

严格的投资限制、极端的市场风格和不够均衡的产品布局等种种因素正制约着公募量化基金的发展。量化投资是个舶来品,已在国内发展了多年,形成了具有本土特色的量化投资策略和格局。不过,与私募相比,公募量化产品的投资限制更严格,产品布局也不均衡,所以规模较小,对机构的吸引力和跟随市场进化的能力尚处于被验证的过程中。

2、千亿级私募巨头“诞生”,私募量化基金迎来发展黄金期

千亿级巨头的出现,搅动了量化私募江湖的一池春水。私募排排网数据显示,截至11月中旬,百亿级量化私募已增至10家,相比于去年底的5家已然翻倍。其中,明汯投资近两年来迅猛扩张,目前规模超过了千亿。

近两年优质资产愈发稀缺,债券收益率明显下降,量化基金受到机构投资者关注,而且随着股指期货交易的不断松绑,量化私募策略也完成初步迭代,因此行业迎来了发展的黄金期。不过,在此过程中,量化私募之间竞争也较为激烈,部分头部量化私募由于规模激增,面临策略容量有限和模型有效性减弱的问题。

3、公募基金“大手笔”分红1,435亿元,债基成“主力军”

今年以来证券市场持续震荡,但基金分红“毫不手软”。数据显示,截至11月24日,今年以来共有2,087只公募基金(份额分开计算)累计分红3,790次,基金分红金额合计1,435亿元,远超去年同期。

其中,债券基金成为分红“主力军”。数据显示,今年以来股票型基金、混合型基金和债券型基金的分红金额分别为76亿元、476亿元和877亿元,债基分红规模占总额六成以上。在参与分红的2,087只基金中,债券型基金为1,489只,占比高达71%;混合型基金为520只,占比25%;股票型基金为57只,占比3%。不同类型基金的分红目的不同。除了合同约定外,权益类基金分红能够保收益,且间接降低仓位。债券型基金分红可帮助机构持有人合理避税,且在债券配置难度大时,实现“落袋为安”。

4、农业主题ETF“首现”市场,长期投资价值被看好

继农业主题基金、农业指数增强基金之后,主要投向农业领域的交易型开放式指数基金(ETF)也首现市场。11月23日,富国、银华基金旗下中证农业主题ETF产品启动发行,农业领域投资迎来场内新工具。

富国、银华基金旗下的中证农业主题ETF,跟踪的标的都是中证农业主题指数,为首批跟踪农业行业指数的场内基金。据统计,目前市场上已有5只农业主题基金(主动权益)和1只大农业指数增强基金。两只农业主题ETF的发行将填补股票ETF农业投资工具产品的空白。银华基金分析,农业板块去年初开启上涨周期,带来较好的赚钱效应。行业格局逐步发展,预计头部企业将迎来至少3年的黄金发展期。

5、A股“刮起”顺周期风,重仓顺周期板块权益基金表现出色

进入11月份以来,A股市场上的顺周期股持续走强,其中,家用电器、有色金属、钢铁、化工、采掘等沉寂许久的板块领涨市场。受此带动,重仓顺周期板块的权益基金近段时间表现出色。

东方财富Choice数据显示,截至11月20日,申万一级行业指数中,有色金属、钢铁、家用电器、采掘、化工行业本月以来分别上涨18.22%%、15.68%、14.13%、11.98%、10.54%,而今年前三季度的领涨行业医药生物则下跌3.96%。从权益基金的表现来看,大摩进取优选股票、华商新趋势优选灵活配置混合、博时行业轮动混合等三季度重仓顺周期板块的基金,本月以来的涨幅均超过10%。

二、基金公司动态

1、市场再现百亿级新基,易方达悦兴一年持有期混合首日募集约140亿元

新基金发行市场“周一出爆款”似乎已成惯性。11月23日,易方达悦兴一年持有期混合型基金首发,一天募集规模约140亿,将提前结束募集。目前新基金募集规模已经超过2.7万亿,基金公司将在今年最后一个多月时间里继续发力,新发基金总规模向3万亿大关迈进。

近期易方达基金在“固收+”策略上频频发力,除了易方达悦兴,还有几只偏债混合型基金都取得了不错的销售业绩。如9月14日发行的易方达悦享一年持有基金,3个工作日卖出90.16亿,提前结束募集。易方达磐固6个月持有、易方达磐恒9个月持有也都提前结束募集,发行规模均超过70亿元。

2、意才基金举行获批基金销售牌照一周年庆典,为首家获批外资基金销售机构

11月20日,青岛意才基金销售有限公司(以下简称“意才基金”)在青岛举行了获批基金销售牌照一周年庆典活动。青岛市政府副市长张军、意大利央行驻北京首席代表萨里斯出席意才基金获批基金销售牌照一周年庆典仪式并致辞;意大利联合圣保罗银行“中国发展项目”负责人斯特拉诺、意才董事长安东尼洛通过视频连线的方式出席庆典仪式。

意才基金于2019年11月20日正式获批经营证券期货业务许可证(业务范围为基金销售),这是2017年中国进一步扩大金融业对外开放后,中国证监会发放的第一张外资基金销售牌照,是我国第一家获得基金销售牌照的外资银行子公司,也是青岛财富管理金融综合改革试验区成立以来,首家获批的外资基金销售机构,被业界公认为中国金融业扩大对外开放的最新成果之一。

3、千亿元级私募高毅资产回应“被查”:大宗交易合法合规

作为少有的千亿元管理规模私募,高毅资产与其他私募同样对公司的形象保持高度关注。近日,一则“GY被查”的消息将高毅资产推向了公众视线,随即,高毅资产便发布了“‘被查’不属实的声明”。11月20日,高毅资产召开媒体发布会,就市场关注的几点问题进行了说明。

根据高毅资产合伙人、首席合规官朱可骏的回复内容来看,主要包括了几点:一是已对在微博发布所谓“GY被查”的某大V,向中国证券业协会进行投诉并发送律师函;二是就公司投资策略和合规风投体系进行了介绍;三是对两只个股的大宗交易进行了合规说明;四是否定公司及旗下员工被调查,以及与腾讯不存在一致行动关系。

4、投资港股新工具,创金合信港股通量化基金正式发行

创金合信基金旗下首只投资于港股的产品——创金合信港股通量化股票基金已于11月18日起发行。据悉,创金合信港股通量化基金股票资产占基金资产的比例为80%-95%,且投资于港股通标的股票比例不低于非现金基金资产的80%。

创金合信基金首席量化投资官、创金合信港股通量化拟任基金经理董梁表示,创金合信量化投资主要运用多因子模型进行选股,通过风险模型和优化器实现投资组合的建立和调仓,其目标是争取在控制跟踪误差的前提下追求超额收益。

5、工银瑞信双盈债券23日起全面发售,“固收强将”何秀红掌舵

随着低利率时代来临,中低风险投资者理财配置需求增强,“固收+”产品凭借风险较低和收益较为稳健的特质,成为了许多投资者的理财新选择。为助力投资者把握市场机遇,工银瑞信基金固收王牌团队的强将何秀红,将执掌一只“固收+”新品——工银瑞信双盈债券,11月23日起,投资者可通过工商银行、招商银行、中泰证券、中信建投证券、天天基金等各大银行、券商和第三方销售机构,以及工银瑞信官网等直销平台认购。

工银双盈债券的拟任基金经理何秀红拥有9年投资管理经验,作为工银瑞信固定收益部副总监的她,也是公认的“固收强将”,擅长通过对宏观经济基本面判断,形成对大类资产的看法,在此基础上,积极寻找具有较强安全边际的资产。

三、新基金发行

1、华夏基金推出新债基,柳万军过往任职回报率最高达72.58%

11月25日,华夏基金推出一只债券型基金,为华夏鼎清债券型证券投资基金(以下简称“华夏鼎清债券A”),基金经理为柳万军。

华夏鼎清债券A以“在严格控制风险的前提下,综合考虑基金资产的收益性、安全性、流动性,通过积极主动地投资管理,合理配置债券等固定收益类资产和权益类资产,追求基金资产的长期稳健增值”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、证券公司短期公司债券、政府支持债券、政府支持机构债券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券)、资产支持证券、货币市场工具(含同业存单)、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

柳万军,2013年6月加入华夏基金,曾任固定收益部研究员、华夏货币市场基金、华夏薪金宝货币市场基金、华夏恒利6个月定期开放债券型证券投资基金、华夏新活力灵活配置混合型证券投资基金等基金经理。现任固定收益部总监,华夏安康信用优选债券型证券投资基金、华夏双债增强债券型证券投资基金、华夏纯债债券型证券投资基金等基金经理。加入华夏基金前,柳万军曾任中国人民银行上海总部副主任科员、泰康资产固定收益部投资经理、交银施罗德基金固定收益部基金经理助理等。

自2020年11月10日,柳万军开始管理华夏鼎清债券A。截至11月25日,柳万军正管理着9只基金,包括6只债券型基金、1只混合型基金和2只定开债券型基金。其中,债券型基金除华夏鼎清债券A外,还有华夏鼎源债券A,任职回报率为3.84%;华夏鼎沛债券A,任职回报率为44.93%;华夏纯债债券A,任职回报率为14.84%;华夏双债债券A,任职回报率为49.71%;华夏安康债券A,任职回报率为72.58%。混合型基金为华夏永康添福混合,任职回报率为19.46%。2只定开债券型基金分别为华夏恒融一年定开债,任职回报率为7.54%;华夏鼎泰六个月定开债A,任职回报率为12.98%。

2、华商基金李双全新发混基,一拖六任职回报率最低-15.47%

11月23日,华商基金新发了一只混合型基金,为华商景气优选混合型证券投资基金(以下简称“华商景气优选混合”),基金经理为李双全。

华商景气优选混合以“在严格控制风险和保持资产流动性的前提下,本基金通过优选景气行业中的个股投资机会,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争基金资产的持续稳健增值”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(含国债、央行票据、金融债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换公司债券、次级债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款(含协议存款、定期存款及其他银行存款)、股指期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

李双全,2010年4月加入华商基金,曾任行业研究员、华商领先企业混合型开放式证券投资基金基金经理助理,现任华商领先企业混合型开放式证券投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、华商改革创新股票型证券投资基金等基金经理,任投资管理部副总经理、公司公募业务权益投资决策委员会委员。在加盟华商基金前,李双全曾职于SK能源公司从事财务工作。

自2020年11月2日,李双全开始管理华商景气优选混合。截至11月25日,李双全手上正管理着6只基金,除华商景气优选混合之外,还包括4只混合型基金和1只股票型基金,分别为华商龙头优势混合,任职回报率为12.26%;华商未来主题混合,任职回报率为33.74%;华商双驱优选混合,任职回报率为81.59%;华商领先企业混合,任职回报率为-15.47%;华商改革创新股票,任职回报率为81.08%。其中,自2015年4月8日,李双全管理华商领先企业混合至今已有5年又233天,管理时间最长,业绩“垫底”。平均来看,李双全管理的股基业绩“优于”混基。

3、招商基金祭出新混基,姚飞军和尹晓红任基金经理

11月23日,招商基金祭出一只混合型基金,为招商增浩一年定期开放混合型证券投资基金(以下简称“招商增浩一年定期开放混合A”),基金经理为姚飞军和尹晓红。

招商增浩一年定期开放混合A以“在有效控制风险的基础上,通过积极主动的管理,力争为基金份额持有人谋求资产的稳定增值”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板、中小板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券及其他中国证监会允许基金投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

姚飞军,2015年7月加入招商基金,现任投资支持与创新部总监兼招商增荣灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理。在加入招商基金前,姚飞军曾任国泰基金管理有限公司交易员及交易主管;任长信基金管理有限公司交易总监及投资决策委员会委员。

尹晓红,2013年7月加入招商基金,曾任交易部交易员,2015年2月工作调动至招商财富资产管理有限公司(招商基金全资子公司),任投资经理,2015年4月加入招商基金投资支持与创新部,曾任高级研究员,现任招商安瑞进取债券型证券投资基金、招商安盈债券型证券投资基金、招商安润保本混合型证券投资基金等基金经理。

自2020年11月12日,姚飞军和尹晓红开始管理招商增浩一年定期开放混合A。截至11月25日,姚飞军正管理着4只混合型基金,除招商增浩一年定期开放混合A外,还包括招商丰泰混合(LOF),任职回报率为22.89%;招商战略配售(LOF),任职回报率为13.33%;招商增荣混合(LOF),任职回报率为60.5%。其中,姚飞军管理招商增荣混合(LOF)至今已有4年又176天,任职回报率为其现管理的基金中最高。

截至11月25日,尹晓红正管理着7基金,包括3只混合型基金和4只债券型基金,除招商增浩一年定期开放混合A外,混合型基金有招商战略配售(LOF),任职回报率为13.33%;招商安润混合,任职回报率为129.8%。债券型基金包括招商安阳债券A,任职回报率为-0.04%,招商安庆债券,任职回报率为14.95%;招商安盈债券,任职回报率为23.07%;招商安瑞进取债券,任职回报率为18.83%。

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