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嘉实胡涛,越来越火

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平点金基2020-11-25 20:04
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以平衡风格斩获海通十年期五星评级的嘉实基金经理胡涛,前日赴粤,分别在深圳、广州与广大投资者见面,传授其穿越十年牛熊的心得之外,更重要的是,在当下扑朔迷离的市场上,重燃投资者对未来证券市场的信心。

事实上,今年以来,优秀的基金经理,凭借着出色的业绩,尤其是在市场小涨的时候能够大涨,在市场大跌的时候能够维稳,已经令基金业的美誉度大为提高,一些明星基金经理的新产品,备受投资者追捧。

因此,12月1日,胡涛将要发行新品嘉实优质精选混合型基金的公告一出,便受到很多人关注。年末岁尾的冬播节点,涛哥这次南下,不知道又将给我们带来怎样的观点速递呢?

2021,好基会有

胡涛在这次来粤的路演中表示:随着资管新规打破刚兑,市场利率下行,同时资本市场加速改革,在低门槛、高淘汰的权益市场上,好公司将会越来越多。而为了应对疫情带来的负面影响,整个政策流动性会维持宽松状态。在这样的大背景下,加上疫情逐步可控,市场的结构性机会将一直存在,而且未来会更多。近期我们可以看到,周期类的股票已经有了向好的动力。

作为一名坚信好公司必然带来好收益、喜欢自下而上选择个股的基金经理,胡涛认为,驱动这个市场上涨的根本动力,还是要去看优质的公司是不是越来越多,这是决定市场根本的因素。不管是新兴产业还是传统行业,都可以找到优质的股票,新兴产业中要有能看到最终赢家的眼光,传统行业中要能找到市占率不断提升的机会。“如果是新兴行业,市占率提升加上行业自身的增长,那就是最完美的。如果是传统行业,行业没有什么增长,但是公司通过扩大份额维持增长,也是不错的选择。”

掌管国家队投资股市的低调经理人!

作为一名毕业于美国名校的高材生,胡涛2014年加入嘉实基金后没多久,就担纲了管理国家队投资股市资金的重任——2015年起就开始管理社保权益组合。

胡涛与同事共同管理的社保组合的表现都相当出色,在2018年获得了全国社保三年贡献奖。这个奖项的含金量非常高,毕竟社保对投资范围有很多严格的要求,业内人士戏称:是戴着脚铐手链跳舞。这样的情况下还能取得超过预期的业绩,说明基金经理确实经受住了风险与收益的双重考验。

大尺度碾压指数并非运气

管理的基金牛气冲天

同花顺数据统计,截至11月22日,胡涛从2014年8月20日接手管理嘉实优质企业六年多以来,A股市场历经熔断、定增狂潮、限期清理杠杆导致的大股东频频曝仓、上市公司现金造假、注册制推出、退市制度严格、中美贸易关系恶化等等极端行情,区间沪深300指数上涨了114.15%,而胡涛任期内回报高达238.08%,超越主流宽基指数约124个百分点,年化回报21.45%;今年来收益率也达57.04%,大幅战胜同期沪深300指数20.67%的收益率。

胡涛2019年11月19日接手嘉实成长收益,截至2020年11月20日,也创造了43.35%的好成绩。历史数据显示,这只基金自成立以来创造了1421.76%的惊人回报,是市场上为数不多的增长超过10倍的基金。这样一只有着亮眼净值表现的头部基金、品牌基金,公司将它交给胡涛接管,足见嘉实公司对胡涛实力的认可。

要形象地感知胡涛管理的基金有多牛,放两张同花顺的图片会更加直观,图中的蓝色光标代表的是胡涛任职后到2020年11月20日的收益率(绿色的是上证指数)。

刚开始管理的成立仅两个月的新基金嘉实远见企业精选,目前的收益率是3.72%,同期内上证指数仅上涨了1.17%。

坚定的信念与强大的抗压能力,以低换手率成就投资界千里挑一的传说

股神巴菲特曾表示,如果选择好的投资公司只能看一个指标的话,那么他会选择净资产收益率,因为这个指标比较综合地反映了上市公司的盈利能力。

而如果选基金只能选一个指标的话,那么你选什么呢?平姐姐认为,这个指标就是基金经理的换手率。

有一定投资经验的人都知道,其实牛股大家都有机会选到,但是能够赚到牛股大部分收益的人却少而又少。这是为什么呢?

一个是对牛股的增长前景看不清,有点小赚就赶快的落袋为安,生怕一个不小心把浮盈吐了回去;

第二个,也是最常见会犯的错误是,牛股有点小跌,要么失去信心,要么失去耐心,总想着去骑一个更快的牛股,结果换来换去,牛股丢了一地,一个也没好好地赚上大钱。

这样的操作模式,体现在交易上,就是换手率太高了。

而对所选个股心中有数,不会为短期的波动而跑进跑出,对优质的好股票坚定持有,那么在操作上,就必然表现为换手率较低。

观察胡涛所管理的基金,大部分时间保持90%以上的高仓位,这么高的仓位,为投资者带来了很高的投资效益。

而如果所选的公司质量很好,有能力获得市场的认同并能够持续稳定地经营,那么确实就不需要降低仓位,也不需要频繁地换仓了。非常难得的是,涛哥为投资者做到了这一点:平均换手率大幅低于行业平均,截至三季报的半年期换手率仅为60.85%,这也证明了他是一位知行合一的基金经理:因为他一直公开坚持的投资理念就是:“淡化择时与仓位管理,寻找好公司、好生意,获取超额收益”。

作为嘉实平衡风格投资总监,胡涛最擅长的就是自下而上的选股策略,在精选个股的同时,他非常注重公司的价值与成长性的平衡,不会单方面只侧重一个因子。运用这种投资平衡术,胡涛选出的个股分布行业十分广泛,持仓股遍布医药、TMT、消费、电子、机械设备等多个行业。

这样分散的行业精选,在A股市场上主题与行业不断变化的情况下,有着很高的适应性。在经过数轮牛熊转换、行业热点不停地轮动后,基金整体组合的表现开始展现出了魅力,从而最终使得胡涛成为任职10年期以上,且管理资产规模超过50亿元的基金经理中优秀的一员。

根据wind的数据,目前公募基金经理人数一共为2338人,管理年限超过10年的基金经理仅为121人,占比仅5.1%,其中管理主动基金产品规模超过50亿元的基金经理仅有26人,占比仅1.1%。

再加上一条,年化收益率能达到14%以上的,就只剩下4个人了。2338个人中间的4个人,千分之一点七!

现在,这个千里挑不到第二个的基金经理12月1日要发一只新基金——嘉实优质精选,千万不要错过哦!

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