抄作业:基金三季报持仓解析,寻找最好的投资标的和方向

subtitle 趋势价值投资 10-30 14:11
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市场风格:偏向主板,创业板配置降低。

板块风格:加仓周期、金融地产,降低科技、消费

整体看,虽然消费仓位有所下降,但仍在配置高位。一方面和消费的稳健性有关,另一方面或有年底业绩的考虑。

20年Q3业绩前20基金配置方向:军工、电气设备、化工

20Q3从持仓市值占比的绝对值看,截至 20Q3,持仓市值前五行业:食品饮料(16.5%)、医药生物(15.1%)、电子(14.3%)、电气设备(7.9%)、计算机(4.8%)。而持仓市值后五行业:钢铁(0.1%)、纺织服装(0.1%)、采掘(0.2%)、建筑装饰(0.4%)和综合(0.4%)。

从持仓市值占比环比变动看,20Q3 加仓前五行业:食品饮料(加仓 2.7%)、电气设备(2.7%)、国防军工(0.9%)、汽车(0.8%)、非银金融(0.8%)。减仓前五行业:医药生物(-4.9%)、计算机(-2.7%)、传媒(-1.4%)、商业贸易(-0.8%)、房地产(-0.5%)。

20Q3相较于自由流通市值占比,公募基金三季度超配前五行业分别为食品饮料(8.7%)、电子(5.4%)、医药生物(4.4%)、电气设备(3.1%)和休闲服务行业(1.5%),低配前五行业分别为非银金融(-6.5%)、银行(-4.8%)、公用事业(-2.1%)、建筑装饰(-1.6%)和化工行业(-1.4%)。

前20大重仓股:

20Q3 基金前 20 大重仓股对比 20Q2 出现 5 只个股更替,新进入个股:顺丰控股、伊利股份、通威股份、三一重工、分众传媒,退出个股:恒生电子、芒果超媒、格力电器、兆易创新、保利地产。基金重仓股中贵州茅台、五粮液和立讯精密市值占比位列前三:贵州茅台 20Q3 整体持股规模为 763 亿元(4.9%),较 20Q2上升 215 亿元,五粮液 20Q3 整体持股规模为 618 亿元(4.0%),较 20Q2 上升 203 亿元,立讯精密 20Q3 整体持股规模为 494 亿元(3.2%),较 20Q2 上升 97 亿元。

整体配置方向:基金重仓股仍以消费为主,白酒类的贵州茅台、五粮液、泸州老窖都进入前20;中国中免第5;家电的格力电器跌出前20,但美的集团仍在第6。消费电子:立讯精密。光伏:隆基股份、通威股份。医药方面,迈瑞医疗、恒瑞医药、药明康德仍是重仓股。

可以看到,基金重仓股仍是围绕稳健和业绩展开。而这也是我特别想和朋友们分享的:从过去10年、5年的业绩看,优秀基金持续跑赢大盘,取得了非常好的投资业绩。

但A股的基民和股民,盈利的比例很少。我之所以要和大家分析基金的持仓,其实更重要的不是看基金买了什么,而是为什么?以及为什么基金能够取得好的投资业绩。

投资,很多时候欲速则不达,持续盈利的,基本都是稳健持股、精选优质个股的投资者,不管是机构还是个人!

股票短线总是波动的,或许大涨、或许大跌,和基本面关联不大。

但长线,始终是稳健盈利的股票能够大涨。

所以,我一直以来,都认为:与其关心短线的涨跌,不如深思未来哪些股票能够持续上涨!

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