基金经理大神们,在买啥

subtitle 越女事务所 10-30 00:01
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题图:李大圆joyce

基金的三季报出炉了。

先列一下,我手上一些基金三季度和10月的表现:

大家不用参考。

有的基金我买的很少,还是观察仓。

我翻了下,我所关心的一些基金的三季报。

摘了一些有趣的观点。

大家可以瞅瞅——

基金经理们在买啥,对未来股市怎么看。


先说说张坤吧,张坤我写过好几次了,他写的报告广受大家欢迎。

三季报里,他惜字如金了。

重点说了自己的操作策略:

卖了不少医药+多买了一些食品饮料+加仓港股。

以及,坚定看好中国发展,看好优质龙头公司。

比较有代表性了。

好多基金经理,三季度都是这么操作的。

比如我之前提到的另一位, 、个性鲜明的基金经理——安昀。

他在二季报里曾直说,下半年风险很大。

他三季度的操作和张坤类似,都减仓了医药+科技,这种炒的比较高的行业。

然后增加了食品饮料等消费股。

左边二季度前十大重仓股,右边三季度——

这样操作之下,躲过了震荡行情。

张坤的两个易方达基金,和安昀的长信内需成长,三季度表现都不错。

说说这两个基金经理,对未来的展望吧。

其实也简单,就两点:

坚定看好中国股市+坚持长期持有优质企业。

“我们对于中国资本市场的长期前景是乐观的,相信会有一批优质的企业不断长大、稳住并且长寿。 我们将坚持深度研究,选择生意模式优秀(生意本身能够产生充沛的自由现金流,并且明智地进行分配)和企业竞争力突出(同行中具备显著领先的地位,相比上下游有较强的议价能力)的高质量企业。 长期陪伴这些优秀公司成长并分享其经营成果。” ——摘自易方达蓝筹精选基金三季报。

说人话就是:

不选赛道、尽量不择时,重点放在选择好公司上面。

现在,越来越多的优质基金,都认同这一点的:

投资收益——

主要来源是好企业现金流的持续增长; 次要来源是低买高卖。

而短期内精准地低买高卖,特别 难。

主要力气,还是要花在找好公司上面。

这算是基金里的一大流派了。

...

也有一些基金,对行业有一些取舍。

会比较专注地买一些赛道。

比如,不少基金经理就认为:

未来中国最好的赛道,还是“科技+消费”

中国勤奋且高效的工程师是产业升级的基础, 工程师红利不光体现在中国的科技行业,在创新药/ 创新医疗器械、新能源、高端机械制造等产业链都能有明显优势。 同时,产业升级亦将 对中产阶级的收入带来长期的提升,人们追求更高质量的生活,对国内消费品带来量价升级的机会,包括调味品、小家电、文具等"高频、 刚需、低价"的消费品都是我们挖掘的领域。 ——摘自泓德泓汇基金三季报。


总之,主流观点是这样吧:

1、无论如何,要选择好公司,长期拿着,是没错的。

因为中国股市未来一定是向上发展,好公司能源源不断的赚到钱。

2、过程中,可能会有一些震荡波动。

遇到好机会,可以适当卖一些明显已经贵的;买一些还很便宜,但公司质量也不错的。

比如,很多基金三季度减持了科技+医药,买了银行、基建化工等等。

但如果贵的调整了,便宜了,也随时可以再买回来。

3、长期看好科技、消费行业。

认为是未来趋势。

4、我发现很多基金经理,非常看重企业现金流。

那些能扎扎实实,不断有钱进来的公司——

才是真正值得花很大精力,去研究,去进一步买入的公司。

...

我的理解,大概是这样吧。

三季报我还没看完,先简单纪录下。

继续花时间读

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