中银基金多只债基利润现亏损 股基净值几近全线飘绿

subtitle 中科财经 10-23 22:25
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《中国科技投资》汪下弟

导语:资产规模曾位列前10的中银基金,已经一路跌至第18名,且债基占比高,权益类基金表现不佳、基金经理“一拖多”问题严重。

近日,中银基金管理有限公司(以下简称“中银基金”)一连公布了十余份基金产品三季报,经梳理统计显示,有7只基金产品出现亏损,均是债基;其中,中银中债1-3年期国开行债基利润亏损额高达5403.42万元。

由于债市自4月底开启了债券熊市且尚未有明确终结迹象,而债基占据着中银基金资产总规模的半壁江山,因而中银基金的整体业绩可能还会受到影响;另一方面,监管长期支持发展主动权益类基金,而中银基金的此类基金比重仅为10%左右,且净值表现不佳、存在基金经理“一拖多”等问题。

十二份债基季报中半数以上现亏损

10月14、16日,中银基金一共公布了15份基金产品三季报,其中有12份都是债基季报,3份是货基季报。记者统计得知,12只债基中有7只出现不同程度的亏损,其中中银中债1-3年期国开行债基的利润亏损额为5403.42万元。

剩余亏损的6只债基分别是中银安享债基、中银中债3-5年期农发行债基、中银澳享一年定期开放债基、中银丰进定期开放债基、中银纯债债券C、中银中债1-3年期农发行债基,利润亏损额分别为4529.27万元、4002.84万元、513.99万元、314.93万元、140.70万元、106.32万元。

根据中银中债1-3年期国开行债基的季报显示,该基金份额净值增长率为-0.25%,同期业绩比较基准收益率为-0.96%。截止10月21日,中银中债1-3年期国开行债基的单位净值为1.0072;近六个月的净值跌幅为1.51%,同类基金为1.79%,排名为73|168。

另外,季报指出,三季度权益市场出现一定幅度上涨,债券市场各品种出现不同程度下跌。策略上,其保持合适的久期和杠杆比例,重点配置中短期线利率债。截止9月末,该基金持仓债券全部为国开债,不持有其他债券。

按公允价值占基金资产净值比例大小排序,中银中债1-3年期国开行债基前五名债券投资明细,分别为17国开06、18国开11、20国开06、16国开06、18国开12,占基金资产净值比例分别为28.31%、22.08%、20.49%、9.92%、5.91%。亏损额位列第二的中银安享债基的债券投资明细中,也出现了18国开11,占基金资产净值比例为11.41%。

财经评论员郭施亮告诉记者,“债券市场自4月底开启的这一轮债券熊市,十年国债收益率也出现明显回升走势,为期半年时间的债券熊市尚未有明确终结迹象,债基表现整体逊色,一方面与债券熊市,货币利率抬升及债券供给压力成为之前债券熊市原因之一;另一方面之前股市持续活跃,股市吸金效应增强,股债跷跷板效应明显提升,引发资金风险偏好情绪改变,资产配置需求发生调节。”

“四季度估计还不能过于乐观,维持小震荡概率较大,股市与债市表现可能在四季度趋于平稳运行状态”,郭施亮进一步补充道。因此,上述已亏损的债基未来表现仍不太乐观。

天相投顾投资研究中心负责人贾志则向记者表示,“三季度债券市场不好,拖累了债基的收益,四季度债券市场会回暖。”

记者注意到,中银基金的债基有52只,规模为2291.03亿元,在中银基金资产总规模中所占比重高达67.21%,因此对于中银基金来说,债市不稳定直接影响债基和整体业绩表现。

股票基金净值表现欠佳

贾志还表示,“监管长期是支持发展主动权益类基金。”但是,中银基金主动权益类基金如混基和股基的规模所占比重较小,混基和股基的规模分别为391.07亿元、83.46亿元,两者合计占资产总规模比重仅13.92%。

尽管中银基金主动权益类基金规模小,净值表现也不佳。股基中银战略新兴产业股票的单位净值为2.31,截止10月20日,近一周的跌幅为2.33%,同类平均跌幅为1.25%,排名几近垫底为1386|1648(在1648只同类基金里业绩排名为1386)。

查看该基金重仓股票,第一重仓股长春高新(000661.SZ)持仓占比为9.53%,近三个月股价跌幅高达21.71%。该基金对长春高新不断加仓,2019年一季度,“医药茅台”长春高新进入中银战略新兴产业股票的前十大重仓股票中,持仓占比为3.83%,同年二季度、三季度、四季度的持仓占比分别为5.03%、5.84%、6.11%。2020年一季度再次加仓至9.89%,为第一重仓股,取代贵州茅台(600519.SH)的位置。截止6月30日,长春高新仍是中银战略新兴产业股票的第一重仓股。

明细

可在此前,长春高新经历了一波闪崩跌停。9月14日,长春高新的收盘价为371.62元/股,跌了41.29元,对应跌幅为10%;当日市值缩水一百多亿元。目前,中银战略新兴产业股票对长春高新的持仓比例未公布。

另外,中银战略新兴产业股票的第三大重仓股三七互娱(002555.SZ)占净值比重为5.80%,近三个月股价跌幅为26.50%;第十大重仓股新媒股份(300770.SZ)占净值比重为3.72%,近三个月股价跌幅为23.94%。

值得关注的是,中银基金的股基中近一周只有中银“中证100”指数增强的净值出现小幅上涨,其余均是下跌的。中银新动力股票、中银智能制造股票、中银互联网+股票近一周的净值跌幅分别为2.75%、3.46%、4.01%。

中银瑞利混合A自成立以来的净值表现多为一般。截止10月20日,该基金的单位净值为1.165,近一个月净值涨幅仅为0.69%,低于同类基金均值1.71%,排名为1333|1978(在1978只同类基金里业绩排名为1333);近六个月净值涨幅为7.96%,同类基金均值为25.52%,排名为1647|1916(在1916只同类基金里业绩排名为1647);今年以来,该基金的净值涨幅为11.99%,同类基金均值却为30.81%,排名为1521|1900(在1900只同类基金里业绩排名为1512)。可见,中银瑞利混合A的净值表现多是低于同类基金的。

该基金的基金经理是苗婷,最新基金规模为7.55亿元。根据重仓股明细显示,前十大重仓股中有6只股票在近三个月均出现不同程度的下跌。第一大重仓股恒生电子(600570.SH)占净值比重为3.10%,近三个月股价跌幅为9.04%;此外,该基金持有的格力电器(000651.SZ)、工商银行(601398.SH)、农业银行(601288.SH)、大秦铁路(601006.SH)、山东黄金(600547.SH)等也均出现不同程度下跌。

值得注意的是,除了中银瑞利混合A,苗婷还管理着其余13只基金产品,包括中银广利灵活配置混合A/C、中银新财富混合A/C等。中银广利灵活配置混合A今年以来净值涨幅为12.52%,低于同类基金的均值31.26%,排名为2577|3196(在3196只同类基金里业绩排名为2577);中银新财富混合A今年以来净值涨幅仅为9.30%,同类基金均值高达31.26%,排名垫底为2829|3196(在3196只同类基金里业绩排名为2829)。

中银基金的经理“一拖多”现象较为普遍。基金经理赵建忠管理着10只基金产品,包括中银沪深300等权重指数、中银中证100指数增强等;杨成管理着7只基金产品,包括中银丰利混合A/C、中银新趋势混合等。

此前,中银基金官网一连公布5份基金经理变更公告显示,原因全系基金经理王妍一人离任,致使5只基金产品的基金经理均发生变化。(中银中高等级债基增聘陈玮为新任基金经理、王妍因个人原因离任;中银智享债基增聘田原为新任基金经理、王妍离任;中银利享定期开放债基、中银丰实定期开放债基的基金经理王妍离任,目前两个基金仅由陈鹄飞一人管理;中银季季红定期开放债基的基金经理王妍离任,由易芳菲新任基金经理。)

贾志告诉记者,一拖多会影响整体业绩表现,即便是复制策略,也会影响流动性管理,即集中持股,若遇到问题,则无法卖出。

针对上述权益类基金净值下跌、基金经理“一拖多”等问题,记者致函中银基金,截至发稿,未获对方回应。

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