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CTA(Commodity Trading Advisors)又称管理期货策略是指在期货市场利用期货价格变动趋势获利的一种投资策略。由于与股市相关性低,还能降低投资组合风险,提高投资组合收益,CTA基金在资产配置中具有十分重要的作用。在国外成熟资本市场,包括养老金、家族信托等都会将CTA策略作为资产组合中的标准配置。

CTA策略主要分为两大类,分别是主观CTA与量化CTA。后者通过分析建立数量化的交易策略模型,由模型产生的买卖信号进行投资决策,在出现亏损或回撤时可以做到及时止损,也将CTA基金回撤控制在较低水平,程序化交易的量化CTA已经逐渐成为市场主流策略。

本着公平、公正的原则,私募排排网(微信ID:simuppw)为广大投资人提供一份不同规模私募榜单,参考私募机构管理规模,将私募机构划分为50亿以上20-50亿10-20亿1-10亿0-1亿五大类别,筛选出旗下运行的管理期货策略产品数量在3只以上(含3只),且3只以上(含3只)产品当月净值已更新的私募机构,按今年以来的策略收益率排序,制定出不同规模管理期货私募机构十强榜单。

需要注意的是,公司排名计算规则以公司旗下所有管理期货策略基金的月度收益算术平均作为公司月度收益,若公司近期新发产品较多,则公司业绩排名或受此规则影响。

八成期货私募规模不足1亿元,20亿以上私募全部正收益

根据私募排排网(微信ID:simuppw)不完全统计,旗下运行的管理期货策略产品数量在3只以上(含3只),且3只以上(含3只)产品当月净值已更新的私募机构共有147家,较上月增长5家。

从规模分布来看,国内管理期货策略私募的管理规模主要分布在1-10亿,截至9月底,有70家私募机构规模分布在此区间,占比达47.62%。另有51家私募机构管理规模不足1亿元,在数量上占比34.69%。也就是说,有82.31%的期货私募机构管理规模不足10亿元。

此外,管理规模在10-20亿、20-50亿的私募分别为11家和9家;而管理规模在50亿以上的私募机构收窄至6家。

从不同规模私募的收益表现来看,期货策略私募机构打破“规模是业绩杀手”的魔咒。规模在20亿以上的管理期货策略私募机构今年以来收益全部为正;管理规模1-20亿的私募正收益占比也均超过九成。规模不足1亿的期货策略私募机构收益分化明显,平均收益、中位数与正收益占比均垫底。

以下为不同规模管理期货策略私募机构今年以来收益前十榜单:

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据私募排排网不完全统计,截至2020年9月底,运行中管理期货策略产品数量在3只以上(含3只)且3只以上(含3只)产品当月净值已更新,规模50亿以上的私募有6家,上述机构前9月收益全部为正,最高收益56.11%,最低收益也有11.74%。

融葵投资进化论资产明汯投资九坤投资国富投资分别获得规模50亿以上管理期货策略私募前五。

在20亿≤规模<50亿的管理期货策略私募基金收益榜单中,今年以来机构平均收益录得16.51%,纳入统计的9家私募机构也均获得正收益,首尾收益仅相差23.14%。

思勰投资重回冠军席位,千象资产屈居第二,涵德投资、顺时投资、东航金控也均上榜前五。根据私募排排网数据,思勰投资是一家专注于投资二级市场高流动性资产(股票、期货)的量化对冲基金公司,公司创始合伙人均来自海内外顶级对冲基金和投资银行,曾任职于量化策略研究和交易系统开发部门。

在10亿≤规模<20亿的管理期货策略私募基金排行榜中,纳入统计的机构有11家,平均收益录得25.54%,该规模区间内仅有一家期货私募今年以来业绩亏损,正收益私募占比为90.91%。

博普科技新晋冠军,公司专注于量化投资领域,利用先进的金融工程思想和自行设计的软硬件交易系统,通过市场中立的数学统计套利策略为投资者实现低风险的稳健收益。根据私募排排网数据,博普科技成立以来最大回撤仅为2.85%。

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今年以来规模1-10亿管理期货策略私募基金收益榜中,纳入统计的机构有70家,较上月增加3家。上述70家私募机构的平均收益录得25.58%,首尾收益相差95.71%。在收益区间上,有67家私募实现正收益,赚钱私募机构占总数的95.71%,3家机构前三季度出现亏损,最大跌幅为14.13%。

冠军私募是来自上海的具力资产,亚军由鸿凯投摘取,固禾资产则是榜单第三名。此外,榜单私募还包括信伟达资产、与取投资、旭诺资产、怿淳投资、敦钰投资、大凡投资、玉数投资。

有51家管理规模在1亿以下的管理期货策略私募基金机构纳入排名统计,今年以来平均收益22.03%,首尾相差82.35%。有42家私募机构实现了正收益,赚钱私募占比83.35%。在榜单排名方面,海宁顺然理财爵铭资管福州庆源投资分别位列榜单前三名。