进入10月份下旬，上市公司进入三季报密集披露期，在持续震荡的市场环境下，公募基金“抱团”持有的细分行业和个股成为市场各方关注的焦点。截至10月21日金融1号院发稿时，首批91家上市公司的前十大流通股股东名单中出现了超200只公募基金的身影。据此，可以初步一窥公募基金在三季度期间的调仓路径。
与2020年二季度末公募基金的重仓持股相比，三季度生物医药、电子、化工、国防军工成为众多基金重点挖掘的板块。展望后市，广发基金策略投资部基金经理吴兴武分析指出：”医药股前期出现了一定幅度的调整，但医药行业的长期发展逻辑并没有发生变化，医疗行业长期发展的驱动力仍在持续。“
明星基金经理三季度调仓首曝光
随着上市公司三季度报告陆续出炉，首批公募基金重仓持股的名单也浮出水面，有不少明星基金经理的持仓动态备受市场关注，其中涉及个股包括三诺生物、皇马科技、健友股份、华海药业、圣农发展、长盈精密、红星发展等。
三诺生物三季报显示，傅鹏博管理的睿远成长价值于三季度增持了281.68万股，赵枫管理的睿远均衡价值增持了216.58万股，两只睿远基金在三季度末合计持有三诺生物4182.61万股，对应是市值合计达到16.74亿元，分别为该个股的第四和第五大流通股东。
睿远成长价值在2019年四季度期间成为三诺生物前十大流通股东之后，已连续三个季度加仓该股。睿远均衡价值也于今年一季度紧随其后，新进该股前十大流通股东，并连续两个季度加仓。不过，公募基金对该股的布局增减不一，由葛晨管理的博时医疗保健行业则在三季度对该股有所减仓。
由谢治宇掌舵的兴全合宜、兴全合润两只基金在三季度合计增持健友股份829.13万股，对应持股市值合计8.87亿元。兴全合宜还在三季度增持了华海药业246.2万股，对应持股市值增至5.81亿元。另一方面，兴全合宜则在三季度减持了圣农发展212万股，对应持股市值降至1.42亿元。
素有“一生只管一只基金”口碑的富国基金明星基金经理朱少醒的调仓动态也备受投资者关注。据金融1号院观察，朱少醒管理的富国天惠基金在三季度加仓了智飞生物609.93万股，目前持有1100万股，对应持股市值增至15.32亿元。睿远成长价值三季度还加仓了化工股皇马科技，持有1169.31万股，对应持股市值2.04亿元，位列该股第八大流通股东。
信达澳银基金的明星基金经理冯明远的投资风格时常让市场“看不懂”，此次披露的上市公司三季报中，冯明远对长盈精密和红星发展进行了减持，分别减持157万股和336万股，对应持股市值降至1.73亿元和914.36万元。从长盈精密二季度末的第九大流通股东降至第十大流通股股东。
总体来看，截至10月21日，已有首批91家上市公司的前十大流通股股东名单中出现了超200只公募基金的身影，合计持有22.24万股，对应持股市值合计501.1亿元。金融1号院梳理发现，目前来看，首批公募基金最青睐的前十大重仓股暂时分别是三友医疗、山河药辅、爱旭股份、凯伦股份、亚光科技、北摩高科、紫光国微、普门科技、惠发食品、晶方科技。
医药生物板块仍最受宠
从整体上看，延续今年二季度期间的公募基金持有个股的趋势，三季度公募基金对医药生物个股的持有量或仍然最大，目前来看首批曝光的公募重仓股中，已有16只医药生物行业个股被基金重仓持有，除了一直被公募基金“抱团”持有的智飞生物、健帆生物以外，三友医疗、山河药铺、普门科技、健民集团等个股均在三季度被多家公募基金继续坚守，但整体持仓数量均有所下滑。
广发基金策略投资部基金经理吴兴武分析指出，医药股前期出现了一定幅度的调整，一方面是医药股在今年前8个月累计涨幅相对比较大，估值处在历史偏高的水平，二是最近市场总体流动性比前几个月边际上有所收紧，导致医药板块出现一定程度的回调。医药行业的长期发展逻辑并没有发生变化，医疗行业长期发展的驱动力仍在持续。
此外，首批披露的上市公司三季报显示，电子、化工、国防军工、机械设备等行业也被公募基金抱团持有，而公募基金对于市场一直关注的“大金融”股的整体布局并不高，形成明显的分化持仓趋势，顺周期板块似乎更被机构看好。
瑞银全球研究部中国策略主管刘鸣镝对金融1号院表示：“对于三季度业绩，我们预计随着经济复苏，非金融企业的盈利将持续改善，但由于拨备增加，上市银行的盈利前景疲弱。总体而言，我们预计今年4季度股市将呈区间震荡态势。但我们看好2021年的股市表现。”
编辑：李 冰 值班主编：张志伟
终审：马方业/张志伟