先说结论:在实际操作中,规划君建议还是优先考虑买老基金。
新老基金的差异
新基金,就是新发行的基金产品,在基金产品首次募集期购买,称为认购。
每只新基金从最开始的发行到开放常规申购,要经历5个阶段:报备审核、开始募集、结束募集、基金成立、开放申购。
差异1:交易费用不同
新基金发行时的认购费率一般为1.0-1.2%,老基金的申购费用为1.5%。
单独比较交易费用,似乎老基金成本更高,但现在很多第三方平台,会联合基金公司,给基金的申购费率打折,比如1.2%的申购费,1折后买入1000元只需要12元申购费,可以节省不少钱。而新基金的认购费率通常是不会有折扣的,如果我们投入的资金量比较大,那么成本就会有明显的提高。
所以在交易费用这方面,新基金的优势较少。
差异2:流动性不同
新基金完成募集后,一般会有不超过3个月的封闭期,在这段时期内不能申购和赎回。过了封闭期之后,就和老基金一样,能够随时赎回。
老基金非特殊情况,一般随时可赎回,T+1-T+3日到账。
对投资期限有要求的投资者,就得注意流动性。3个月的封闭期,说长不长,但说短也不短,比较考验耐心和定力。
如果出现极端情况,封闭期期间市场大跌,不能及时赎回去避险。
差异3:透明度不同
透明度包括基金的历史业绩、持仓比例、投资风格、重仓个股等,毫无疑问,老基金更加透明,投资者能通过短中长期业绩、持股仓位、投资风格等信息全面了解基金质地,清清楚楚地去投资。
而新基金除了在募集期时对外宣传营销的信息外,成立后至封闭期间公开的信息很有限,而且没有历史业绩等信息作为我们投资的参考,可以说完全靠投资者“押注”,很难判断基金的投资类型和风险程度。
所以在信息透明度上,老基金胜过了新基金。
差异4:适合的市场行情不同
有句话叫“牛市买老基,熊市买新基”,说的是牛市适合买老基金,熊市或者震荡市适合买新基金。
这是因为老基金仓位重,在牛市大幅上涨的时候,能及时跟上节奏。而新基金仓位轻,可能在建仓时错过机会,导致业绩不如老基金。
而在熊市或者震荡市,新基金因为有最长3个月的建仓期,所以在投资上比老基金更灵活,也更容易把握市场上的投资机会。而此时的老基金,因为有仓位的强制要求,所以即使市场大跌也得硬扛,往往很难灵活调整。
不过这一点的差异,不能直接结论谁好谁不好,还要根据市场的行情来再做决定。
综上几点比较来看,建议普通投资者还是优先考虑老基金比较好,特别是对基金没有深入研究的基民,更应该按照常用选基规则,在老基金中选择更好的,这样,踩雷的概率也相对小一些。
而且对于计划长期投资的基民来说,要以「稳」为主,所以选择成立时间长、基金经理稳定任职的老基金可能更容易达成投资目标。
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