本周大涨4.66%!这只基金值得重仓吗?

subtitle 菜鸟理财 10-18 20:39

本周五,上证指数收报3336.36点,涨幅为1.96%。

基金训练营组合第94周战绩出炉:本周涨幅1.99%,累计收益34.65%,跑赢同期沪深300指数14.12%。

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2019年4月,基金训练营正式开启,10万实盘领投,按照投入金额计算,仓位接近六成。

截止本周五,菜基实盘收益如下(不包含场内基金):

从组合中的基金表现看,本周涨幅最大的是以持仓银行股为主的金融类行业基金,原因是本周银行股集体爆发。

银行板块本周上涨4.11%,招商银行、兴业银行本周涨幅超过9%,平安银行、宁波银行本周涨幅超过10%。

该怎么看待这次银行股走强呢?

9月底的时候,浙商证券分析师邱冠华发布了一篇名为《翻多银行:否极,泰来!》的研究报告,认为银行板块拐点已至,即将反弹。

今年以来跌幅第一深、估值处于历史底部、机构持仓也接近历史底部,综合这几点,邱冠华认为银行板块已经“否极”。

而四季度宏观经济的修复,利润压力缓解以及基金四季度换仓需求,银行股有望迎来估值修复行情,就是“泰来”。

本周银行板块爆发,政策面上的利好来自央妈发布的前三季度金融统计数据超市场预期,特别是9月社融数据超预期。

所谓社融就是指实体经济从金融体系获得的资金规模,数据超预期自然是利好银行。

而为了保住业绩表现,基金四季度一般会有换仓需求,选择配置银行这样的高股息板块,而且现在银行整体估值比较低,下跌空间比较有限。

如果大家有留意的话,会发现这周市场出现“一天崩一匹白马”,这也从侧面说明机构抱团出现松动,一些基金从高位股撤退,很可能去配置低位的银行板块。

那么,这次会是市场风格切换的信号吗?

所谓风格切换,就是指从消费、医药、科技等高位板块切换到银行、地产、有色等低位的权重板块。

其实这个话题算是老生常谈了,之前也发生过很多次狼来了的故事,银行板块涨一天跌三天,老是被打脸大家也就不提了。

菜基始终认为,短期市场是无法预测的,但是可以跟踪和应对。

我们无法提前判断市场什么时候会切换风格,银行板块什么时候会持续大涨,但是我们可以适当提前布局,等待风来。

之前菜基也多次提醒大家适当加仓中银金融地产混合基金(004871), 最近训练营的学员们也都吃上肉了。

但是请注意,菜基给出的建议是“适当加仓”,千万不要看着银行板块涨仓位越加越重。

银行板块目前值得投资的原因在于整体估值比较低 ,换句话说,我们从中赚钱的逻辑是估值从低估回归合理,而不是像消费医药那样的高成长逻辑。

说白了就是 赚钱的空间比较小,不值得长期重配。

这也是为什么风格切换一直拖泥带水的原因,虽然消费医药科技高估,但长期成长性好能够一直涨,而银行虽然低估但上涨空间有限,即使是机构资金也看不上这点收益。

这也是菜基经常和大家说的:低估不一定就能涨,高估也不一定就会跌,市场的趋势往往是强者恒强弱者恒弱。

对于我们普通投资者来说, 投资的重点应该放在长期成长性好的行业和赛道,千万别抱着捡便宜的思维去投资,便宜往往没好货。

其实投资中仓位管理非常重要,菜基也多次强调过,在我们的训练营中, 针对每一期的学员都会给出不同的仓位建议 ,虽然这个工作比较繁琐但其实非常重要,仓位不仅决定收益,有时候甚至能定生死。

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