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A股市场虽然爆款基金迭出,但是股票却莫名跌得四处发青。万万想不到,在这样的时刻,国家外汇管理局官网却披露了合格境内机构投资者(QDII)投资额度审批情况,居然是向18家金融机构发放33.6亿美元(折合人民币约150亿元)的投资额度。更加没想到的是,此次新增QDII额度的机构中,东证资管、兴业基金、万家基金、德邦证券、中邮理财这5家非头部类公司也第一次拿到了宝贵的外汇额度。

要知道,之前的这个QDII额度老早就用光了,外汇管理局一直不拿新的额度出来。所以当昨天股市跌成这样,还拿出额度让资金向境外投资,实在让我脑筋卡了半天没有转过来,我还在想不是弄错了吧,这个时候,难道不是应当增加QFII的额度吗?这个时候增加QDII额度,是感觉市场上人民币太多了吗?这对A股市场可是一个小利空啊。当然,对境外市场,则是一个实实在在的小利好,对于想要投资QDII类基金的投资者来说,更是实实在在的大利好。

仅以广发基金为例,8月底就声明因为额度紧张,旗下纳指100进行申购限制,每个人从原来的单日5000元下降到1000元,然后没多久,又下降到了200元,然后又没多久,就一分钱的额度也没有了。

而且这个额度能保持一段时间才枯竭,虽然公司不会披露具体是什么原因,但我个人估计还是因为纳指跌了一些,所以才空出来一点额度的。

就是因为没有额度,目前场内的、主要是投资美国股市的基金,已经是持续高溢价了。以昨日收盘价计算,国泰的纳指ETF的溢价率高达16.23%,广发的纳指ETF略低,也有4.55%了。可以想见,一旦周一上述基金又有新的额度可以让投资申购,估计场内的溢价将会大幅消除,投资者完全可以通过场外去申购更便宜的基金。

所以,同时既有场内份额又开通了场外申购的投资者,可以采取周一早上卖出场内份额,同时申购场外份额的动作。尤其是国泰的纳指ETF,由于溢价较高,更当如此操作。广发的溢价不多,考虑到周五晚上美国的纳指大涨了2.26%,因此广发的场内实际溢价仅为2%左右。

实际上,目前基金公司分到的QDII额度并不多,据券商中国记者统计,截至目前,157家金融机构合计累计获批1073.43亿美元QDII额度。按类型看,银行类机构累计获批150.40亿美元,证券类机构(公募基金及券商资管)累计获批499.60亿美元,保险类机构累计获批339.53亿美元,信托类机构累计获批83.90亿美元。这意味着,券商加上公募基金,还不到总额度的一半。

这次,总共11家基金公司也仅获批22.3亿美元,其中,新增额度最多的是银华基金,获批3亿美元,其次是嘉实基金、易方达基金、博时基金、广发基金、富国基金、景顺长城基金、兴业基金、万家基金这8家基金公司,均获批2亿美元。此外是前海开源基金和中加基金,获批的QDII额度分别为1.9亿美元和1.4亿美元。其中,兴业基金和万家基金为首次申请QDII额度的机构。

此次扩容后,这11家基金公司中,有5家累计获批额度超过10亿美元,分别是嘉实基金、易方达基金、博时基金、广发基金和富国基金,累计获批额度分别为36亿美元、30.5亿美元、18亿美元、12亿美元和10.8亿美元。

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据介绍,本次QDII扩容后,基金公司累计获批规模达到了383.5亿美元(折合人民币约2617亿元)。其中,43家基金公司中,累计获批额度在20亿美元以上的有5家,分别是华夏基金、嘉实基金、易方达基金、南方基金、上投摩根基金,累计获批额度分别为:36.5亿美元、36亿美元、30.5亿美元、27.5亿美元、27亿美元。

国金证券研报显示,QDII行业诞生至今近十年来一直较为小众,相较公募基金超过12万亿元的体量,QDII的占比不足1%,即1200亿元左右。目前此类基金中占比最大的是投港股以及中概股的类别共401亿元、美股基金122亿、债券基金217亿,其他包括投全球范围、单一国家市场以及黄金类、能源类基金。

今年以来场内QD基金的涨幅排行榜:

(数据来源:通达信)