久违的暴涨,来了!

今天下午开盘后,随着券商股为首的大金融暴动,指数出现集体拉升,上证指数涨超2%重回3300点,深证成指涨近2%。

大金融板块持续爆发,券商股中国联证券、国金证券、东方财富等大涨,板块全线飘红;保险股中新华保险、中国人寿等相继涨停,中国平安大涨5%;此外,房地产开发、军工等板块也出现大幅上涨。

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截至收盘,上证指数涨2.07%,两市成交额超8000亿,超3000个股上涨,超50只个股涨停。富时罗素纳A调整今起生效,共新纳入150只中国A股,北向资金净流入超120亿。

01

券商股暴涨5% 无惧8月业绩大幅下滑

午后,券商股的集体爆拉,打破了早间盘面的平淡。

证券板块在开盘十分钟后突然拉升走高,国金证券、国联证券涨停,东方财富涨超6%,长城证券、中国银河等跟涨,证券ETF 涨超5%,成交额近30亿。

昨晚,券商披露了8月业绩,不过是由中证协对口披露,并未公开发布。中证协8月的经营数据显示,证券业当月实现营业收入374.90亿元,环比下滑42.46%;实现净利润140.56亿元,环比下跌52.77%。

受市场转冷影响,8月券商实现代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁)119.30亿元,环比下降28.99%;实现证券投资收益94.61亿元,环比下降65.13%。

虽然短期业绩增速减缓,但是8月券商业绩同比仍然亮眼。8月份,境内证券全行业业收入和净利润同比增速都超过40%。

长城证券分析师刘文强也认为,下半年随着疫情影响的钝化,券商线下展业可行性提高,线下业务加快复苏,行业维持高景气度,预计板块有望调整消化一段时间后,从今年三季度到明年一季度,以券商为代表的资本内循环板块所承接的历史使命愈发重要,逐渐形成“戴维斯双击”效应,有望成为新的抱团,改变目前普遍低配的状态。

“再次重申,资本市场所处的周期或将处于 2012 年对应的周期位置,当前券商估值处于历史中枢,应战略性与积极布局券商行业。”刘文强说。

02

前期高位白马纷纷回调

暴涨的另一边 , 前期热门医药 、 消费 、 科技等板块内的大白马近期纷纷回调 ,今天光伏大牛股隆基股份大跌3.29%,连续几日暴涨的比亚迪、福耀玻璃纷纷收绿。

回顾近一个半月,这一现象更加明显:长春高新累跌27% , 恒瑞医药自7月高点下跌近14% , 海天味业9月以来累跌近14% , 牧原股份自7月高点以来累跌超20% , 两个月市值蒸发近1000亿元 , 宁德时代自7月高点也跌超10%。

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过去几个月,以白酒、酱油等食品饮料龙头股为代表的的个股行情,先后走出一波牛市行情,机构资金、散户资金蜂拥而上,抱团迹象猛烈,而从基金持仓及北上资金持仓情况来看,这些龙头股无疑也成为大资金重仓的重点。如今热门股带头下跌,似乎暗示抱团资金联盟正在发生松动。部分观点认为,消费股阵营背后资金抱团的松动,意味着资金正在发生分歧。

03

富时罗素纳A今起生效 外资流入超120亿

富时罗素的旗舰指数富时全球股票指数系列本次将总共新纳入150只中国A股,其中包括12只大盘A股,19只中盘A股,114只小盘A股和5只微盘A股。同时,本次调整有2只A股被剔除指数。以上变动于9月18日收盘后(9月21日开盘前)正式生效,北向资金净流入超120亿。

今年6月,富时全球股票指数系列中A股的纳入因子从17.5%升至25%,标志着富时罗素公布的A股纳入进程的第一阶段完成。富时罗素亚太区指数政策负责人表示,富时罗素第一阶段的A股纳入获得良好反响,9月之后将考虑下一步纳入计划。

业内人士则指出,根据指数调整的历史经验来看,被动型资金为了尽可能减少对于指数的追踪误差,通常会在调整正式生效前的最后一个交易日进行调仓,往往会看到当日盘中权重变动较大个股成交放大。也就是说,新进入指数的公司在9月18日可能引来全球范围内的资金被动买入。

证监会副主席方星海日前指出,截至今年9月3日,境外投资者通过沪深港通持有我国股市的股票市值2.01万亿元,在A股流通市值的比重是3.28%,如果加上QFII和RQFII的持股,所有外资持有我国流通股市值的比重是4.69%。方星海表示,与日韩等股票市场中外资持股占比超30%以上相比,我国资本市场中外资持股占比还是很小,对外开放引入境外资金进入我国股票市场还有很大的潜力。

04

市场风格切换了吗?该买高估值还是低估值

自“酱中茅台”海天味业带领高位股回撤至今,高位的龙头消费股和医药股一直处于低迷中。最近半个月,机构抱团股开始松动,中证医药指数9月份-10%,中证白酒指数9月份-7%,而9月份A股的中位数是-4.5%,跌幅差距明显。

越来越多的人开始认为市场风格确实有所变化,市场开始出现明显的高估切低估现象,对此,两位知名分析师黄燕铭和李迅雷给出了自己的看法,在雪球站内引发巨量讨论。

1.黄燕铭:炒股不能看市盈率,能涨的股票都不贵,要跌的都贵

黄燕铭表示,国泰君安证券研究所规定,讨论股票投资机会和风险,不允许讲市盈率。股票价格贵还是便宜,不是看股票价格的高低,而是看它接下来是增长还是回跌的问题。能涨的股票都不贵,要跌的都贵。

很多朋友跟我说消费股现在估值好贵,消费股还能不能看?这里我先说说关于估值,很多朋友做投资喜欢看估值,估值看什么?看PE对吧?但是我要说一下在国泰君安也就是说有一个规定,所有的研究员在讨论股票的投资机会或者风险的时候,不允许讲市盈率。

市盈率是什么?我们来说一下,市盈率是结果还是原因,大家都知道市盈率是结果而不是原因。

市盈率是属于客观世界,内心世界还是符号世界?显然市盈率是P除以E它是个符号世界,它不是客观世界,也不是内心世界。我们要知道的是投资最后终是要看人的内心世界,而不是看符号世界的东西。所以简单去看市盈率的高低显然是不现实的。

从股票投资的角度来讲,我们也不是简单去看股票价格贵了还是便宜了,或者什么叫贵,还是叫什么叫便宜。一句话能涨的都不叫贵,要跌的都叫贵。所以股票价格贵还是便宜,不是看股票价格的高低,而是看它接下来是增长还是回跌的问题。

2.李迅雷:A股已现分化,市值后50%的股票好像没有必要去关注了

中泰证券首席经济学家李迅雷15日在南开金融首席经济学家论坛主办的线上交流中称,2017年年初的时候,(市值)前20%公司的交易额占比是40%左右,现在的占比已经达到60%了。与此相对应的是,后50%公司的合计市值占比从2017年初的接近20%,降到现在不到10%了。

所以我在反思A股市场,市值后50%的这一半股票,也就是2000家上市公司,你值不值得去关注呢?好像没有必要去关注了。

因为他们的交易量已经从过去的30%下降到现在不到15%了,将来很多股票都会被投资者所遗弃,供给会不断地增加,被遗弃的股票会越来越多。

对于投资来讲,恐怕我们不能够期待全面的牛市,如果有牛市,也是种结构性的牛市,就是个强者恒强的。我们看好中国的资本市场未来,但应该是个慢牛,而且这种慢牛是一个结构性牛市,不可能是全面牛市。

定了!易方达上证科创板50ETF将于9月22日发售一天,认购代码:588083,交易代码:588080,限额50亿元!

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科创板50由科创板中市值大、流动性好的50只股票构成,其总市值在科创板占比超三成、营业利润和归母净利润占比近七成,是整个板块的利润核心。首批科创板50ETF均为被动跟随科创板50,而科创板50指数具有典型的偏成长属性。数据显示,该指数今年以来累计实现涨幅超30%,显示出高弹性特点。