通过对外资在A股资金流入的持续跟踪,发现外资目前有一个新动向

subtitle 财经紫小宛 09-18 15:05

开门见山,目前我国A股市场的交易群体可以分为两部分:

第一部分称为传统势力,主要由散户,游资和少量公募基金组成,这类群体主要偏好炒“新,小,低”的小盘股,追涨杀跌,概念为先,业绩次之。这类群体伴随A股诞生之日起就有,虽然随着时间推移他们占市场资金的权重在不断降低,由80%已经降低到60%,但目前还是市场主流;第二部分为新晋势力,主要由外资 ,险资,社保组成,他们偏好优质蓝筹股,不爱炒作注重风险管理,特别看重分红,其中外资是这类群体中的佼佼者,外资大规模进入我国证券市场已有5年,期间通过不断发掘优质公司,不断买入,目前外资持仓公司1500,重仓持有公司500家,权重还在不断提升。我为什么开篇要先说上面这段话?因为实施注册制后,A股上市公司的数量已经突破4000家,而且还在不断增加,涨跌幅也扩大到20%,之前惯用的涨停板敢死队“封板战术”几近失效,注册制给了上市公司和投资者最大的自由,但同时大浪淘沙,物竞天择残酷的一面也显露,最大特征就是业绩排名在中位线以下的后一半公司的成交量今后将只有前一半公司的五分之一,前20%的头部公司的成交量占据全市场的三分之二,大量挣扎在盈亏平衡线上的公司被迅速边缘化,具体可以参照港股和美股现状,对我们普通投资者来说,再炒作没有业绩支撑的小盘股已经没有前途,我们投资的“三观”应该向外资靠拢。

外资不仅长期持有各个行业龙头公司,而且保持着极低的换手率,不但比普通散户低,比一般公募基金都低很多,我们来看下面这张表格:

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从表格中看到,外资每年的交易手续费只有国内专业机构(公私募基金)的二十分之一,但是收益率却非常不俗。特别是2018年的大熊市,当时整个A股暗淡无光,谁都知道迟早会走出熊市,谁都不知道什么时候走出,有钱也不敢买。但是外资北向资金却敢买,而且毫不犹豫买,加速买,之前的一年花1000亿A股,2018年直接花3000亿买了A股,专挑A股的优质核心资产买,现在回过头看,便宜的都被捡走了。

当然外资也不是只买不卖,我整理一下外资集中卖出的几个时间:

2018.10.08;2019.03.25;2019.05.14;2020.01.23;2020.03.09;2020.07.14;2020.07.24;大家看一看,卖出时间差不多是不是基本都在每一个阶段性高位?(图中黄圈处)

资每一趟卖出基本都是阶段性高位

这里再插一句,本周一(9月14日)直接跌停的长春高新,各路资金都在抛售,但是北向资金也就是外资,一举花2亿元买进长春高新,其中含义,大家慢慢品味吧:

春高新跌停,外资却大举买入

说了那么多,道理很简单,旁观者清当局者迷,身在局中有时候因为关注细节过深很容易一叶障目,只见树木不见森林,就像一家公司的员工你问他对自己公司的观感,他可能会一堆吐槽,这个不行那个不行,让他买自家公司股票打死都不会买,这就是灯下黑,他看到自家公司管理,技术,文化的诸多问题,但是看不到行业蓬勃发展, 这在投资上叫灯下黑。

朋友们,外资如此看好我们的优质上市公司,不断买买买,我们还要那么悲观?有些朋友可能会说虽然最近调整不少,但是还是觉得股价贵啊,我问你们,房价年年涨,但我们身在其中有哪一年是我们觉得房价是便宜的?哪怕在上海中环8千块一平米的时候,大家买的时候不也嫌贵吗?当时因为刚需买房的人都是咬咬牙下了狠心才买下。过去的任何年份买房都需要承担压力和风险,现在买优质成长股你觉得会轻轻松松邀你上车?

最后回答大家容易混淆的2个问题:

说到价值投资很多人第一印象就是一场长跑,长期持有,每年稳定增长,比的是毅力耐心。其实,这是有失偏颇。价值投资不是必须长期持有,或者说长期持有只是价值投资一部分情况下需要,如果股价提前涨到目标价估值高估了,你就不用长期持有了。我自己亲身经历来说,长期持有大概只有不到一半情况下需要,另外一半情况都是涨幅提前实现目标价提前离场;

1. 长跑大部分时间是匀速的,但是投资并不是匀速,是变速跑,甚至前进和倒退交织,行百里路半九十,买入后可能90%时间都是蜗牛般不动,但是最后一星期一个猛冲直接到终点的案例也很多,所以想要最终胜出,耐心是基础,复利是核心,重要的不是你某一时间段或者某段路程的速度,而是长跑结束后的整体速度;

今天,当大家被一周的弱反弹弄得都昏昏欲睡的时候,上证指数开始发力,一根中阳线拔地而起。上证指数又来到3300以上的台阶,虽然上方还是压力重重,但是现在优质的个股基本已经到位,整体已经回到慢牛状态中,只要今晚美股不大跌,外资继续流入,下周A股的表现就不会失望,市场肯定稳中向上。大家周末快乐。

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